Custos do Fundo de Hedge de Cripto ? Invista $100k e Veja Quanto Você Pagaria

Ninguém trabalha de graça – muito menos os gestores de fundos de hedge.

Portanto, apesar dos seus investimentos emBitcoin,éter e outros ativos digitais emergentes, certamente não há grandes avanços na forma como os fundos de hedge de Criptomoeda parecem estar calculando seus custos.

Todos os gestores de fundos de hedge de Cripto são pagos nas taxas que cobram dos investidores – e, assim como nos Mercados tradicionais, essas taxas T sempre são fáceis de entender. Calcular os custos e o possível retorno do seu investimento pode ser desafiador, dado que as estruturas de taxas são frequentemente descritas de maneiras que casam os piores aspectos do jargão jurídico com a contabilidade instável da documentação fiscal.

Para esclarecer como esses custos funcionam, a CoinDesk obteve uma cópia de uma estrutura de taxas para um fundo de Criptomoeda . O exemplo a seguir é vagamente baseado em um produto agora disponível ativamente no mercado, mas muito simplificado para tornar seus termos e condições mais fáceis de analisar.

A CoinDesk assumiu um investimento de US$ 100.000 em um fundo com uma estrutura de taxas básica de "dois e 20" que gera um retorno bruto de 10%.

Embora o exemplo abaixo seja apenas isso – um exemplo – ele ainda pode ser uma métrica útil para ajudar você em suas avaliações. Afinal, embora um fundo de hedge de Criptomoeda possa ser atraente – ele também deve ser comparado aos prós e contras de sua própria gestão ativa.

O primeiro ponto a entender ao analisar um fundo é a taxa de administração, que é o que você paga antecipadamente assim que investe no fundo.

A taxa de administração típica é de 2% sobre cada dólar investido. Por exemplo, digamos que você encontrou um fundo com uma estratégia sólida e que ele tem um investimento mínimo de $100.000. Isso significa que em seu investimento de $100.000, você seria cobrado em $2.000, o que significa que você está apenas "colocando para trabalhar" $98.000 no investimento.

De BAT, esse é dinheiro que T irá diretamente para o mercado e, no caso das Criptomoeda, onde há benefícios históricos em mantê-lo, isso pode ser algo a se considerar.

Ainda assim, isso pode não ser necessariamente um impedimento. Digamos que no final do ano, o fundo gere um retorno de 10 por cento, como neste exemplo, você pode acabar com um lucro potencialmente atraente.

Dependendo do que você esperava, você pode ficar feliz ou decepcionado, mas, de qualquer forma, você provavelmente ainda não terminou de pagar as taxas.

Taxas de incentivo: $ 1.960

Nas análises mais básicas, há dois tipos de taxas que os fundos de hedge cobram de seus investidores: taxas de administração, como os 2% discutidos anteriormente, e "taxas de incentivo" que são aplicadas aos lucros.

Em um cenário típico de fundo vanilla, os investidores pagam cerca de 20 por cento de taxas sobre seus retornos. Essas taxas são geralmente chamadas de taxas de incentivo porque buscam alinhar os retornos do investidor com a remuneração dos gestores do fundo.

As porcentagens cobradas sobre taxas de incentivo são tipicamente muito maiores do que as taxas de administração, o que faz sentido, porque os gestores ou sócios gerais do fundo estão sendo recompensados pelo desempenho de seus produtos. Então, quanto maior o retorno que os gestores de fundos fazem para seus investidores, maiores as taxas que eles ganham para si mesmos.

Vamos continuar a assumir que o fundo em que você investiu gerou um retorno bruto de 10 por cento. Como você obteve 10 por cento de lucro em seu investimento após as taxas de administração, o retorno bruto, antes das taxas de incentivo serem cobradas, seria de $ 9.800.

Uma taxa de 20% cobrada sobre seu retorno bruto significa que outros US$ 1.960 em taxas serão cobrados.

Custo total: $ 3.960 e retorno

Então, somando tudo, você pagaria um total de US$ 3.960 em taxas sobre seu investimento no fundo.

Vamos analisar o investimento de um ângulo diferente: a taxa de retorno que você recebeu sobre seu investimento.

Após a cobrança da taxa de administração e das taxas de incentivo, os investidores receberiam um retorno líquido de US$ 7.840 sobre seu investimento, ou uma taxa de retorno de 7,84% no ano.

Se isso se encaixa ou não nas suas expectativas, depende de você como investidor. Como mencionado acima, dada a extrema volatilidade dos Mercados de Criptomoeda , pode haver vantagens ou desvantagens em colocar seu dinheiro para trabalhar diretamente nas bolsas disponíveis.

Ainda assim, se você está buscando exposição a um mercado muito volátil e não está interessado em fazer o trabalho necessário para gerenciar ativamente seu próprio portfólio, o exemplo acima deve lhe dar uma melhor noção dos custos potenciais – e possíveis retornos.

Notas de $100imagem via Shutterstock