¿Cuánto cuesta un fondo de cobertura de Cripto ? Invierte $100,000 y esto es lo que pagarías.

Nadie trabaja gratis, y menos aún los gestores de fondos de cobertura.

Así pues, a pesar de sus inversiones enBitcoin,éter y otros activos digitales emergentes, ciertamente no hay grandes avances en cómo los fondos de cobertura de Criptomonedas parecen estar calculando sus costos.

Todos los gestores de fondos de cobertura de Cripto reciben su remuneración a través de las comisiones que cobran a los inversores, y, al igual que en los Mercados tradicionales, estas comisiones no siempre son fáciles de entender. Calcular los costes y el posible retorno de la inversión puede resultar complicado, dado que las estructuras de comisiones suelen describirse combinando los aspectos más negativos del lenguaje legal con la contabilidad imprecisa de la documentación fiscal.

Para comprender mejor cómo funcionan estos costos, CoinDesk obtuvo una copia de la estructura de comisiones de un fondo de Criptomonedas . El siguiente ejemplo se basa libremente en un producto ya disponible en el mercado, pero se ha simplificado considerablemente para facilitar el análisis de sus términos y condiciones.

CoinDesk asumió una inversión de $100,000 en un fondo con una estructura de tarifas estándar de "dos y 20" que genera un rendimiento bruto del 10 por ciento.

Aunque el ejemplo a continuación es solo un ejemplo, puede ser una métrica útil para sus evaluaciones. Después de todo, si bien un fondo de cobertura de Criptomonedas puede ser atractivo, también debe compararse con las ventajas y desventajas de su propia gestión activa.

El primer punto que hay que entender al analizar un fondo es la comisión de gestión, que es lo que se paga por adelantado tan pronto como se invierte en el fondo.

La comisión de gestión típica es del 2% por cada dólar invertido. Por ejemplo, supongamos que ha encontrado un fondo con una estrategia sólida y una inversión mínima de $100,000. Esto significa que, por su inversión de $100,000, se le cobrarían $2,000, lo que significa que solo estaría invirtiendo $98,000.

De BAT, se trata de dinero que no irá directamente al mercado, y en el caso de las Criptomonedas, donde históricamente ha habido beneficios por mantenerlas, eso podría ser algo a tener en cuenta.

Aun así, esto podría no ser necesariamente un factor disuasorio. Supongamos que al final del año el fondo genera una rentabilidad del 10 %, como en este ejemplo, podría obtener una ganancia potencialmente atractiva.

Dependiendo de lo que esperabas, puedes estar emocionado o puedes estar decepcionado, pero, de cualquier manera, es probable que aún no hayas terminado de pagar las tarifas.

Tarifas de incentivo: $1,960

En los análisis más básicos, hay dos tipos de tarifas que los fondos de cobertura cobran a sus inversores: tarifas de gestión, como el 2 por ciento analizado anteriormente, y "tarifas de incentivo" que se aplican a las ganancias.

En un escenario típico de fondos tradicionales, los inversores pagan comisiones de alrededor del 20 % sobre sus rendimientos. Estas comisiones suelen denominarse comisiones de incentivo porque buscan alinear la rentabilidad de los inversores con la remuneración de los gestores de fondos.

Los porcentajes que se cobran por las comisiones de incentivo suelen ser mucho más altos que los de gestión, lo cual es lógico, ya que los gestores o socios generales del fondo reciben una recompensa por el rendimiento de su producto. Por lo tanto, cuanto mayor sea la rentabilidad que los gestores de fondos generan para sus inversores, mayores serán las comisiones que perciben para sí mismos.

Supongamos que el fondo en el que invirtió generó una rentabilidad bruta del 10 %. Dado que obtuvo un 10 % de beneficio sobre su inversión después de las comisiones de gestión, la rentabilidad bruta, antes de aplicar las comisiones de incentivo, sería de 9800 $.

Una tarifa del 20 por ciento cobrada sobre su rendimiento bruto significa que se le cobrarán otros $1,960 en tarifas.

Costo total: $3,960 ida y vuelta

Entonces, sumando todo, pagarías un total de $3,960 en tarifas por tu inversión en el fondo.

Echemos un vistazo a la inversión desde un ángulo diferente: la tasa de rendimiento que recibió de su inversión.

Después de cobrar la tarifa de administración y las tarifas de incentivo, los inversores recibirían un retorno neto de $7,840 sobre su inversión, o una tasa de retorno del 7,84 por ciento para el año.

Si esto se ajusta o no a sus expectativas, depende de usted como inversor. Como se mencionó anteriormente, dada la extrema volatilidad de los Mercados de Criptomonedas , invertir su dinero directamente en las plataformas de intercambio disponibles puede tener ventajas o desventajas.

Aun así, si está buscando exposición a un mercado muy volátil y no está interesado en hacer el trabajo preliminar necesario para administrar activamente su propia cartera, el ejemplo anterior debería brindarle una mejor idea de los costos potenciales y los posibles retornos.

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