S&P 500 або Криптовалюта: наскільки великим є вибух цін на біткойн?

Поки Bitcoin є на кілька сотень доларівоскільки раніше сьогодні криптовалюта досягла історичного максимуму в 4483,55 доларів США, цього року Криптовалюта все ще переживає абсолютний падіння.

Зростання біткойна в більш тривалому часовому горизонті вражає. У порівнянні з минулим роком його вартість зросла приблизно на 600 відсотків. За останні 100 днів він зріс на 150 відсотків. Шість місяців тому Bitcoin торгувався трохи вище позначки в 1000 доларів, тож навіть з урахуванням нещодавнього падіння його ціна зросла більш ніж у чотири рази за останні шість місяців.

Здобутки на таких рівнях звучать величезними, але наскільки вони великі? Порівняно з інвестиціями в інші класи активів, наскільки добре працює Bitcoin ? І, як натякає на зниження ціни сьогодні вдень, чи розуміють ризики зниження?

ONE із способів спробувати конкретизувати відповіді — порівняти прибутковість фондового ринку з прибутком Bitcoin.

Проти S&P 500

Ярмарок місце для початку Вимірюванням традиційної прибутковості фондового ринку є індекс S&P 500, який професійні інвестори зазвичай використовують як орієнтир для відстеження своїх інвестицій.

Як базовий спосіб міркувати про зростання ціни Bitcoin , розглянемо це: завершено останні 90 років, середньорічна норма прибутку за індексом S&P 500 становила лише 9,8 відсотка.

Якщо ми порівняємо показники біткойна цього року із середньою прибутковістю S&P 500, одразу стане зрозуміло, що місячне зростання біткойна перевершило цей контрольний показник на стратосферні 6000 відсотків.

Щоб отримати дещо інший показник руху ціни, давайте подивимося, скільки часу знадобилося індексу S&P 500, щоб подвоїти вартість до поточного рівня. На момент публікації індекс S&P 500 торгується близько 2466. Розрізаючи це число навпіл, ми отримуємо 1233.

Востаннє індекс S&P 500 торгувався нижче цього рівня в серпні 2010 року. Таким чином, S&P 500 знадобилося майже сім років, щоб подвоїтися – у 30 разів довше, ніж Bitcoin , щоб зробити те саме.

Проти акцій

Ефективність біткойна також досить вражаюча, якщо аналізувати його порівняно з акціями за секторами.

Наприклад, трійкою найкращих секторів акцій за результатами минулого року були фінансовий, Технології та промисловий.

Заради аргументу, скажімо, ви змогли передбачити, що ці три сектори були тими, у які варто інвестувати. Норма прибутку в S&P Sector Tracker Spyder ETF, які служать проксі для базових акцій за останні 12 місяців, становила 29,5 відсотка для фінансів, 23 відсотки для Технології і 17,1 відсотка для промисловості.

Таким чином, на 12-місячній основі, навіть якщо вам пощастило вибрати найефективніший сектор, Bitcoin перевершив сектора ETF приблизно в 20 разів.

І ця ефективність припускає, що ви вибрали найефективніші сектори для інвестування. Якби інвестор натомість вибрав інші сектори, такі як енергетика та нерухомість, які були двома найгіршими секторами за останні 12 місяців, вони фактично втратили б 7,2% і 4,1% відповідно, станом на сьогоднішній час преси.

Ризики зниження

Хоча теза про Bitcoin може здатися дуже оптимістичною, коли ви просто дивитеся на нещодавні доходи, потенційно існують дуже великі ризики зниження для інвестування в Bitcoin – і в цьому сенсі сама природа біткойна робить досить складним порівняння його з акціями у спосіб «яблука з яблуками».

ONE з переваг широкого інвестування в акції через індекс S&P 500 є диверсифікація.

Індекс S&P 500 складається з корзини з 500 компаній, до складу яких входить багато найбільших публічних корпорацій Америки.

Акції в індексі S&P 500 беруться з 11 різних секторів у 24 різних галузевих групах. Така диверсифікація означає, що люди значною мірою захищені від ризиків для будь-якої ONE компанії і, меншою мірою, захищені від ризиків для будь-якої ONE галузевої групи чи сектора ринку.

Bitcoin, з іншого боку, є інвестицією в один актив. У певному сенсі інвестиції в Bitcoin приблизно аналогічні інвестиціям в одну акцію.

Хоча ця метафора, ймовірно, T заходить достатньо далеко, все ж. Ви насправді інвестуєте в одну реалізацію ONE Технології, один екземпляр коду.

Це означає, що інвестування в Bitcoin , а не в S&P значно концентрує ваш ризик, і, як ми побачили сьогодні, цей ризик може дорівнювати сотням доларів за Bitcoin.

Однак це не означає, що інвестування в індекс S&P 500 з усією його диверсифікацією гарантує, що інвестори T втратять гроші.

Інвестори можуть і втрачають гроші, інвестуючи в акції, навіть якщо вони диверсифікують свої ризики, широко інвестуючи в такий індекс, як S&P 500.

За останні 89 років, індекс S&P 500 щороку падав у два десятки разів. Найгіршим роком для інвесторів у акції за останні дев’ять десятиліть став 1931 рік, під час Великої депресії, коли індекс S&P 500 втратив майже 44 відсотки. Зовсім недавно, у 2008 році, під час розпалу Великої рецесії, індекс S&P 500 зазнав другої найгіршої втрати за весь час, впавши на 36,5 відсотка.

Дійте обережно

Bitcoin існує лише з 2009 року. Крім того, інтерес до нього як інструменту інвестування виник лише на початку 2013 року, коли він досяг позначки в 266 доларів після цінового Rally , коли його вартість зростала на 5-10 відсотків щодня.

ONE , що ми можемо сказати напевно про Bitcoin , це те, що він не має достатньо тривалої історії, щоб інвестори могли зрозуміти довгострокові історичні моделі цін так само, як вони розуміють спрямовані коливання S&P 500.

Ця відсутність історичних даних, якщо нічого іншого, має сигналізувати інвесторам і потенційним інвесторам про необхідність бути обережними.

Bitcoin і блокчейн — захоплюючі технології, але інвесторам не варто втрачати голову.

Запобіжник зображення через Shutterstock