Коли Bitfinex видає клієнтам цифрові активи, виникає багато запитань

Bitfinex випустила власний цифровий актив, який аналітики називають незвичайною спробою компенсувати втрати клієнтів через 66 мільйонів доларів крадіжки минулого тижня.

Оскільки ринок з нетерпінням чекав додаткових подробиць цими вихідними, Bitfinex анонсувала та згодом випустила новий блокчейн-актив під назвою токен BFX для всіх клієнтів. Ця пропозиція, яка тепер відображається в облікових записах користувачів, є спробою компанії відшкодувати користувачам біржі за "генералізована втрата" приблизно 36% своїх коштів як надзвичайний захід для KEEP обміну онлайн.

Спочатку токен BFX коштував 1 долар за штуку, і призначений для торгівлі на відкритому ринку, і згодом він навіть може бути обміняний на акції iFinex, материнської компанії біржі в Гонконгу.

Обмін написав ці вихідні:

«Токени BFX залишатимуться в обігу, доки Bitfinex не буде повністю погашено або не буде обміняно на акції iFinex Inc. Конкретні умови, пов’язані з обміном цих токенів, будуть пояснені в наступному повідомленні».

Для аналітиків токен є ще одним кроком у незвідана територія для проблемної біржі, яка почалася минулого тижня з плану узагальнення втрат між її базою користувачів.

З ONE боку, аналітики сходяться на думці, що токен є репрезентативним для того, що може статися, якщо бізнес увійде у фазу ліквідації або банкрутства. На інших фронтах вони були менш впевнені в тому, як переглядати токен, і, можливо, що важливіше, як його можуть розглядати регулятори.

Те саме, але інше

Наприклад, досвідчений юрист із цифрових валют Керол Ван Кліф сказала CoinDesk, що вона вважає, що це перший випадок, коли цифровий актив був випущений компанією для виконання своїх боргових зобов’язань.

Відповідно до умов, токени BFX розміщуються «без звільнення або відмови» — що, ймовірно, означає, хоче клієнт їх чи ні — на обліковий запис кожного користувача. Американські клієнти можуть зіткнутися з додатковими обмеженнями, але чому саме, з матеріалів компанії не було зрозуміло.

Ван Кліф додав, що ця ідея T позбавлена ​​паралелей у традиційних Фінанси.

«Очевидно, що вони намагалися розробити рішення, яке враховує різні правові рамки», – сказала вона.

Однак вона передбачає, що державні установи США, такі як SEC і CFTC, можуть зацікавитися діяльністю компанії, але сказала, що ніщо не заважає Bitfinex прив’язати свій токен до долара США або зробити його обмінним на акції.

Ван Кліф сказав:

«Такі фінансові домовленості, хоча й не зазвичай здійснюються за допомогою токенів, є нечуваними в інших контекстах».

Замість страховки

Юрист із цифрових валют Дрю Хінкс погодився, що токен BFX принципово відрізняється від усього, що він бачив раніше.

Крім того, він прокоментував швидкість, з якою було прийнято рішення про випуск активу.

«Ця концепція дефіциту власного капіталу та випуск токена, який потім можна конвертувати в акції, наскільки мені відомо, ніколи раніше не була», — сказав він. «Конвертований борг в капітал — це не те, що ви зазвичай викидаєте».

Інша відмінність полягає в тому, що хоча Bitfinex називають біржею, багато її клієнтів вирішили використовувати платформу як засіб зберігання своїх коштів.

Оскільки Bitfinex використовує систему маржинальної торгівлі на основі однорангового кредитування, це має переваги, а саме процентні платежі, які користувачі можуть отримати. Але Хінкес сказав, що відсутність страхування, яке пропонує компанія, робить це особливо ризикованим.

Традиційні банки зобов’язані гарантувати депозити на суму до 250 000 доларів США через Федеральний траст страхування вкладів (FDIC), але це не те саме для бірж цифрових валют.

Хінкс стурбований тим, що може статися, якщо клієнти вимагатимуть повного зняття свого депозиту. У певному сенсі токен BFX, здається, базується на припущенні, що клієнти будуть більше зацікавлені у відновленні своїх коштів з часом без боротьби, ніж одразу через потенційно виснажливий процес судового позову.

«Вся спільнота повинна зробити півкроку назад і подивитися, що сталося», — сказав Хінкс.

Він продовжив:

«Багато людей пограбували, а замість грошей їм пропонують символ боргу».

Фунт м'якоті

Джеррі Бріто, виконавчий директор некомерційної дослідницької установи Coin Center, погоджується з Хінксом, що агентства США, ймовірно, приділятимуть пильну увагу тому, як Bitfinex справляється з крадіжкою.

Розмовляючи з CoinDesk, Бріто сказав, що він вважає, що Федеральна торгова комісія США приділятиме найбільшу увагу.

Зокрема, він стурбований умовами обслуговування Bitfinex. Останніми днями документи були предметом пильної уваги спільноти через розкриття нових деталей, таких як реєстрація Bitfinex на Британських Віргінських островах.

Але Бріто сказав, що невизначеність щодо рішення Bitfinex може призвести до дій не тільки приватного сектора.

Він підсумував:

«Я був би здивований, якби в результаті цього інциденту не було судових позовів, особливо з боку клієнтів, які, можливо, захочуть оскаржити соціальну схему збитків».

Bitfinex не відповіла на запити про додаткову інформацію під час преси.

Зображення квитка через Shutterstock