Les questions abondent alors que Bitfinex fournit des actifs numériques à ses clients

Bitfinex a émis son propre actif numérique dans ce que les analystes qualifient de tentative inhabituelle de compenser les pertes de clients résultant d'une transaction de 66 millions de dollars.vol la semaine dernière.

Alors que le marché attendait avec impatience plus de détails ce week-end, Bitfinex a annoncé et ensuite mis à disposition de tous ses clients un nouvel actif blockchain appelé jeton BFX. Cette offre, désormais visible sur les comptes utilisateurs, vise à rembourser les utilisateurs de la plateforme d'échange pour le « jeton BFX ».perte généralisée" d'environ 36 % de leurs fonds comme mesure d'urgence pour KEEP l'échange en ligne.

Initialement vendu au prix de 1 $ chacun, le jeton BFX est destiné à être négocié sur un marché libre, et il pourrait même éventuellement être échangé contre des actions d'iFinex, la société mère de la bourse basée à Hong Kong.

L'échangea écritce week-end:

« Les jetons BFX resteront en circulation jusqu'à leur remboursement intégral par Bitfinex ou leur échange contre des actions d'iFinex Inc. Les conditions spécifiques associées à l'échange de ces jetons seront expliquées dans une annonce ultérieure. »

Pour les analystes, le jeton est une nouvelle étape versterritoire inexplorépour l'échange en difficulté qui a commencé la semaine dernière avec le projet de généraliser les pertes à travers sa base d'utilisateurs.

D' un côté, les analystes s'accordent à dire que le jeton est représentatif de ce qui pourrait arriver si une entreprise entrait en phase de liquidation suite à une faillite. De l'autre, ils étaient moins sûrs de la manière dont il fallait considérer le jeton et, plus important encore, de la manière dont il pourrait être perçu par les régulateurs.

Le même, mais différent

Carol Van Cleef, avocate chevronnée spécialisée dans les monnaies numériques, a par exemple déclaré à CoinDesk qu'elle pensait qu'il s'agissait du premier cas où un actif numérique était émis par une entreprise pour répondre à ses obligations en matière de dette.

Selon les termes du contrat, les jetons BFX sont déposés « sans libération ni renonciation » – ce qui signifie vraisemblablement que le client les souhaite ou non – sur le compte de chaque utilisateur. Les clients américains peuvent être soumis à des restrictions supplémentaires, mais les raisons exactes ne sont pas précisées dans les documents de l'entreprise.

Van Cleef a ajouté que cette idée n’est T sans parallèles dans la Finance traditionnelle.

« Il est évident qu’ils ont tenté de développer une solution qui tienne compte de divers cadres juridiques », a-t-elle déclaré.

Elle prévoit toutefois que les agences gouvernementales américaines telles que la SEC et la CFTC pourraient s'intéresser aux activités de l'entreprise, mais a déclaré qu'il n'y a rien qui empêche intrinsèquement Bitfinex de rattacher son jeton au dollar américain ou de le rendre échangeable contre des actions.

Van Cleef a dit :

« Ce type d’arrangement financier, bien que rarement réalisé à l’aide d’un jeton, n’est pas inconnu dans d’autres contextes. »

Au lieu d'une assurance

L'avocat spécialisé dans les monnaies numériques Drew Hinkes a convenu que le jeton BFX est fondamentalement différent de tout ce qu'il a déjà vu auparavant.

Il a également commenté la rapidité avec laquelle la décision d’émettre l’actif a été prise.

« Ce concept d'avoir un déficit de capitaux propres et d'émettre un jeton qui peut ensuite être convertible en actions, à ma connaissance, n'a jamais eu lieu auparavant », a-t-il déclaré. « La conversion de dette en actions n'est pas quelque chose que l'on lance habituellement. »

Une autre différence est que, bien que Bitfinex soit considéré comme une plateforme d’échange, de nombreux clients ont choisi d’utiliser la plateforme comme moyen de stocker leurs fonds.

Comme Bitfinex utilise un système de trading sur marge basé sur le prêt peer-to-peer, cela présente des avantages, notamment les paiements d'intérêts que les utilisateurs peuvent obtenir. Mais, a déclaré Hinkes, le manque d'assurance offert par la société rendait cette opération particulièrement risquée.

Les banques traditionnelles sont tenues de garantir les dépôts jusqu’à 250 000 $ par l’intermédiaire du Federal Deposit Insurance Trust (FDIC), mais ce n’est pas le cas pour les échanges de devises numériques.

Hinkes s'inquiète des conséquences possibles si les clients exigent le retrait intégral de leur dépôt. D'une certaine manière, le jeton BFX semble reposer sur l'hypothèse que les clients seront plus intéressés par un recouvrement progressif et sans contestation que par la procédure potentiellement fastidieuse d'un procès.

« La communauté entière devrait prendre du recul et regarder ce qui s’est passé », a déclaré Hinkes.

Il a continué :

« Beaucoup de gens ont été volés et au lieu de leur argent, on leur a proposé un jeton de dette. »

Une livre de chair

Jerry Brito, directeur exécutif du centre de recherche à but non lucratif Coin Center, convient avec Hinkes que les agences américaines sont susceptibles de prêter une attention particulière à la manière dont Bitfinex gère le vol.

S'adressant à CoinDesk, Brito a déclaré qu'il pensait que c'était probablement la Commission fédérale du commerce des États-Unis qui y prêterait la plus grande attention.

Plus précisément, il s'inquiète des conditions de service de Bitfinex. Les documents ont fait l'objet d'un examen minutieux de la part de la communauté ces derniers jours pour avoir révélé de nouveaux détails, tels que l'enregistrement de Bitfinex dans les îles Vierges britanniques.

Mais Brito a déclaré que l’incertitude entourant la décision de Bitfinex pourrait entraîner des actions de la part d’autres acteurs que le secteur privé.

Il a conclu :

« Je serais surpris qu'il n'y ait pas de poursuites judiciaires suite à cet incident, en particulier de la part de clients qui pourraient vouloir contester le système de pertes socialisées. »

Bitfinex n'a pas répondu aux demandes d'informations supplémentaires au moment de la mise sous presse.

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