Surgen preguntas a medida que Bitfinex emite activos digitales a sus clientes

Bitfinex ha emitido su propio activo digital en lo que los analistas etiquetan como un intento inusual de compensar las pérdidas de los clientes derivadas de una transacción de $66 millones.robo la semana pasada.

Mientras el mercado esperaba con impaciencia más detalles este fin de semana, Bitfinex anunció y posteriormente lanzó un nuevo activo de blockchain llamado token BFX para todos los clientes. La oferta, ahora visible en las cuentas de usuario, es un intento de la compañía de reembolsar a los usuarios del exchange por el "pérdida generalizada" de aproximadamente el 36% de sus fondos como medida de emergencia para KEEP el intercambio en línea.

El token BFX, con un precio inicial de 1 dólar cada uno, está destinado a comercializarse en un mercado abierto e incluso podría eventualmente intercambiarse por acciones de iFinex, la empresa matriz de la bolsa con sede en Hong Kong.

El intercambioescribióEste fin de semana:

Los tokens BFX permanecerán en circulación hasta que Bitfinex los reembolse en su totalidad o se intercambien por acciones de iFinex Inc. Las condiciones específicas del intercambio de estos tokens se explicarán en un anuncio posterior.

Para los analistas, el token es otro paso más haciaterritorio inexploradopara el problemático intercambio que comenzó la semana pasada con el plan de generalizar las pérdidas en toda su base de usuarios.

Por un lado, los analistas coinciden en que el token es representativo de lo que podría ocurrir si una empresa entra en la fase de liquidación de una quiebra. Por otro lado, no están tan seguros de cómo interpretar el token y, quizás más importante, de cómo podría ser visto por los reguladores.

Lo mismo, pero diferente

La veterana abogada especializada en monedas digitales Carol Van Cleef, por ejemplo, dijo a CoinDesk que cree que este es el primer caso en que una empresa emite un activo digital para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Según los términos, los tokens BFX se depositan "sin liberación ni exención" —es decir, presumiblemente, independientemente de si el cliente los desea o no— en la cuenta de cada usuario. Los clientes estadounidenses podrían enfrentar restricciones adicionales, aunque los documentos de la compañía no aclaran el motivo exacto.

Van Cleef añadió que la idea no carece de paralelismos con las Finanzas tradicionales.

"Es evidente que han intentado desarrollar una solución que tenga en cuenta diversos marcos jurídicos", dijo.

Sin embargo, prevé que las agencias del gobierno estadounidense como la SEC y la CFTC podrían interesarse en las actividades de la compañía, pero dijo que no hay nada que impida inherentemente a Bitfinex vincular su token al dólar estadounidense o hacerlo canjeable por acciones.

Van Cleef dijo:

"Ese tipo de acuerdo financiero, si bien no se realiza comúnmente mediante tokens, no es inédito en otros contextos".

En lugar de un seguro

El abogado de monedas digitales Drew Hinkes estuvo de acuerdo en que el token BFX es fundamentalmente diferente a todo lo que haya visto antes.

Además, comentó la rapidez con la que se tomó la decisión de emitir el activo.

"Este concepto de tener un déficit de capital y emitir un token que luego pueda convertirse en acciones, que yo sepa, nunca ha sucedido antes", dijo. "La deuda convertible en capital no es algo que se suele lanzar por ahí".

Otra diferencia es que, si bien Bitfinex se promociona como un exchange, muchos de sus clientes han optado por utilizar la plataforma como un medio para almacenar sus fondos.

Como Bitfinex utiliza un sistema de comercio de margen basado en préstamos entre pares, existen ventajas al hacerlo, a saber, los pagos de intereses que los usuarios pueden obtener. Pero Hinkes dijo que la falta de seguro ofrecido por la empresa hacía que hacerlo fuera especialmente riesgoso.

Los bancos tradicionales deben garantizar depósitos de hasta 250.000 dólares a través del Fideicomiso Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), pero esto no es lo mismo para los intercambios de moneda digital.

A Hinkes le preocupa lo que pueda ocurrir si los clientes exigen el retiro total de su depósito. En cierto modo, el token BFX parece basarse en la suposición de que los clientes estarán más interesados en recuperar sus fondos con el tiempo y sin presentar objeciones que en recuperarlos de una sola vez mediante el proceso potencialmente tedioso de una demanda.

"Toda la comunidad debería dar un paso atrás y analizar lo sucedido", dijo Hinkes.

Continuó:

"A mucha gente le han robado y, en lugar de dinero, les ofrecen un vale de deuda".

Una libra de carne

Jerry Brito, director ejecutivo del centro de investigación sin fines de lucro Coin Center, está de acuerdo con Hinkes en que es probable que las agencias estadounidenses presten mucha atención a la forma en que Bitfinex está manejando el robo.

Hablando con CoinDesk, Brito dijo que creía que probablemente la Comisión Federal de Comercio de Estados Unidos sería la que prestaría la mayor atención.

En concreto, le preocupan los términos de servicio de Bitfinex. Los documentos han estado bajo escrutinio de la comunidad en los últimos días por revelar nuevos detalles, como el registro de Bitfinex en las Islas Vírgenes Británicas.

Pero Brito dijo que la incertidumbre sobre la decisión de Bitfinex podría resultar en acciones de más que sólo el sector privado.

Concluyó:

Me sorprendería que no surgieran demandas a raíz de este incidente, especialmente por parte de clientes que quieran impugnar el plan de compensación socializada.

Bitfinex no respondió a las solicitudes de información adicional al momento de la publicación.

Imagen del billetevía Shutterstock