Заступник голови Банку Канади: необхідна співпраця для розвитку розподілених облікових записів

Керолін Вілкінс є старшим заступником керуючого Банку Канади, де вона контролює стратегічне планування та економічні та фінансові дослідження центрального банку. Вілкінс також представляє банк у Раді з фінансової стабільності.

У цій статті Вілкінс пояснює, як технологічні інновації у фінансових послугах можуть вирішити старі проблеми та створити нові. Щоб реалізувати всі переваги FinTech, вона закликає державний і приватний сектори тісно співпрацювати.

Технологічні інновації у фінансових послугах можуть трансформувати фінансову систему. Це добре, якщо це веде до кращих і дешевших послуг для людей і підприємств, а ризики належним чином управляються.

Зрозуміло, що зміни витають у повітрі. Сьогодні клієнти більш вимогливі. Їм потрібні фінансові послуги, які добре поєднуються з їхніми мобільними пристроями та діяльністю в Інтернеті. Великі добре фінансовані компанії, такі як Apple і Google, починають пропонувати фінансові послуги. А поєднання неефективних застарілих систем провідних компаній і нових Технології ще ширше відкрило двері для конкуренції.

Це змусило людей гадати, наскільки і як швидко зміниться фінансовий ландшафт.

Ще рано, тому ONE не знає напевно. Я думаю, що, хоча деякі Технології можуть бути революційними, їхній загальний вплив на фінансову систему, ймовірно, буде еволюційним.

Це тому, що найбільш трансформаційні технології, такі як Технології розподіленої книги (DLT), все ще мають багато перешкод, які потрібно подолати. Це дає фінансовим установам час для адаптації, оскільки нові постачальники послуг приєднуються до фінансової екосистеми.

Зрештою, виживуть ті, у кого найкращі бізнес-моделі.

Наближаються зміни

Я знаю, що деякі читачі уявляють собі майбутнє, в якому децентралізовані валюти замінять державні. Це гостра ідея, але я думаю, що це дуже малоймовірно, якщо ні з якої іншої причини, то вони T можуть затьмарити конкурентів як засіб збереження вартості та засіб обміну. І національна влада захоче продовжувати реалізацію незалежної монетарної Політика.

Програми поза цифровими валютами – платежі, Фінанси торгівлі, серед іншого – здаються більш перспективними. У деяких випадках переваги можуть виходити за межі ефективності та дешевшої обробки, зменшувати ризик контрагента, вивільняти капітал для інших цілей і підвищувати прозорість.

Ось чому компанії вкладають багато грошей і зусиль у цей тип Технології. А оскільки Банк Канади контролює CORE інфраструктуру фінансового ринку та бере участь у платіжній системі, потенціал для змін спонукає нас придивитися до цього ближче.

Отже, ми співпрацюємо з Payments Canada, канадськими банками та R3 для тест-драйву експериментальне застосування DLT на оптові платежі. Наша мета на цьому етапі — зрозуміти механіку, межі та можливості цієї Технології.

Я T можу придумати кращого способу зрозуміти цю Технології , ніж працювати з нею.

Шлях до інновацій

Необхідно дослідити інші рамки та подолати багато перешкод, перш ніж система DLT буде готова до PRIME . Незалежно від того, засновані вони на DLT чи просто на цікавих поворотах існуючих технологій, фінансові інновації можуть вирішити деякі старі проблеми.

Але вони також могли створювати нові. Отже, хоча влада, як я, підтримує інновації, ми також маємо обов’язок переконатися, що ризики належним чином управляються.

Це важка лінія для ходьби. Найкраще гуляти приватним сектором. Тому для нас такі важливі консультації та спільні проекти. Деякі країни, як-от Великобританія та Сінгапур, мають регулятивні пісочниці.

Нам також потрібна чітка аналітична структура, щоб зрозуміти й оцінити переваги та проблеми чогось такого нового. Органи влади здійснюватимуть свої оцінки з багатьох позицій, включаючи захист споживачів, фінансову доступність, цілісність ринку, конкурентну Політика та фінансову стабільність. Оскільки фінансові технології є глобальними, ці регуляторні зусилля також мають бути глобальними. Чітка та послідовна нормативна база підтримуватиме інновації, якщо вона розроблена належним чином.

Поки що більшість питань T стосуються фінансової стабільності. Проте я хвилююся, що «занадто великий, щоб збанкрутувати» може з’явитися в новій формі за межами чинного нормативного периметру.

Платежі – чудовий приклад. Гравці, на яких наразі не поширюється відповідне регулювання, можуть стати важливими для системи, навіть якщо вони ніколи не братимуть на себе ризики, подібні до банківських, такі як трансформація терміну погашення або леверидж, або стануть достатньо великими, щоб вважатися системно важливими. Перехід до розширення прямого доступу означає, що навіть менші гравці можуть створити критичні залежності у фінансовій системі, особливо якщо вони підключаються безпосередньо до CORE платіжної інфраструктури.

Це може призвести до моральної небезпеки. При розгляді системної важливості, органи влади повинні приділяти принаймні достатньо великої ваги операційним залежностям, особливо в світлі кіберризиків.

Я вважаю, що це чудово, що ми спостерігаємо більший інтерес до питань фундаментальних досліджень з боку науковців і дослідників центрального банку.

Дивлячись вперед

Наші власні дослідження протягом останніх кількох років були зосереджені на нових методах оплати, прийнятті та конкурентоспроможності цифрових валют, а також на основних перевагах приватних електронних грошей. Ми розширюємо його, щоб включити інші розробки, такі як DLT і однорангове кредитування.

Ми також хочемо зрозуміти, як нові фінансові технології справлятимуться з глибинними силами, які створили потребу у фінансовому посередництві.

Дехто вважає можливим, принаймні теоретично, що нова Технології може створити іншу структуру для вирішення тих самих проблем, потенційно ONE , яка взагалі не потребуватиме фінансових посередників.

На практиці, думаю, навряд чи так вийде. Імена та обличчя можуть змінюватися, але я T бачу, щоб Технології змінила потребу в довірі, зміні строків погашення, моніторингу кредитів і посередництві між позичальниками та кредиторами.

Настав час для фінансових установ, нових учасників і політиків працювати разом. Це має бути найкращий спосіб створити належне середовище для модернізації фінансового сектору та розумного управління ризиками, які виникають.

Для нас у Банку Канади основна увага буде зосереджена на збереженні фінансової стабільності та забезпеченні безпечного та надійного функціонування CORE інфраструктур фінансового ринку.

Зображення надано Банком Канади