Заместитель управляющего Банка Канады: для развития распределенных реестров необходимо сотрудничество

Кэролин Уилкинс — старший заместитель управляющего Банка Канады, где она курирует стратегическое планирование и экономические и финансовые исследования центрального банка. Уилкинс также представляет банк в Совете по финансовой стабильности.

В этой статье Уилкинс объясняет, как технологические инновации в сфере финансовых услуг могут решить старые проблемы и создать новые. Чтобы реализовать все преимущества FinTech, она призывает государственный и частный секторы к тесному сотрудничеству.

Технологические инновации в сфере финансовых услуг имеют потенциал для преобразования финансовой системы. Это хорошо, если это приводит к лучшим и более дешевым услугам для людей и предприятий, а риски управляются должным образом.

Очевидно, что перемены витают в воздухе. Сегодня клиенты стали более требовательными. Они хотят финансовых услуг, которые хорошо сочетаются с их мобильными устройствами и онлайн-активностью. Крупные, хорошо финансируемые компании, такие как Apple и Google, начинают предлагать финансовые услуги. А сочетание неэффективных устаревших систем действующих игроков и новых Технологии еще шире открыло двери для конкуренции.

Это заставило людей задуматься, насколько сильно и как быстро изменится финансовый ландшафт.

Пока еще рано говорить, так что ONE не знает наверняка. Я думаю, что, хотя некоторые Технологии могут быть революционными, их общее влияние на финансовую систему, скорее всего, будет эволюционным.

Это потому, что наиболее преобразующие технологии, такие как Технологии распределенного реестра (DLT), все еще имеют много препятствий для преодоления. Это дает финансовым учреждениям время для адаптации, поскольку новые поставщики услуг присоединяются к финансовой экосистеме.

В конечном итоге выживут те, у кого лучшие бизнес-модели.

Грядут перемены

Я знаю, что некоторые читатели представляют себе будущее, в котором децентрализованные валюты заменят государственные валюты. Это смелая идея, но я думаю, что это крайне маловероятно, хотя бы по той причине, что они T смогут превзойти конкурентов в качестве средства сбережения и средства обмена. И национальные власти захотят продолжать проводить независимую денежно-кредитную Политика.

Приложения за пределами цифровых валют – платежи, торговое Финансы и т. д. – кажутся более многообещающими. В некоторых случаях преимущества могут выходить за рамки эффективности и более дешевой обработки, снижая риск контрагента, высвобождая капитал для других целей и повышая прозрачность.

Вот почему компании вкладывают много денег и усилий в этот тип Технологии. И поскольку Банк Канады контролирует CORE инфраструктуру финансового рынка и участвует в платежной системе, потенциальные изменения подталкивают нас к более пристальному рассмотрению.

Итак, мы сотрудничаем с Payments Canada, канадскими банками и R3 для проведения тест-драйваэкспериментальное применение DLT к оптовым платежам. Наша цель на данном этапе — понять механику, ограничения и возможности этой Технологии.

Я T могу придумать лучшего способа понять эту Технологии , чем работать с ней.

Дорога к инновациям

Необходимо изучить другие фреймворки и преодолеть множество препятствий, прежде чем система DLT будет готова к PRIME тайму. Независимо от того, основаны ли они на DLT или просто на интересных поворотах в существующих технологиях, финансовые инновации могут решить некоторые старые проблемы.

Но они также могут создавать новые. Поэтому, хотя власти вроде меня поддерживают инновации, на нас также лежит обязанность обеспечить надлежащее управление рисками.

Это сложная черта. Лучше всего ее проходить с частным сектором. Вот почему консультации и совместные проекты так важны для нас. В некоторых странах, например, в Великобритании и Сингапуре, есть регуляторные песочницы.

Нам также нужна четкая аналитическая структура для понимания и оценки преимуществ и проблем чего-то столь нового. Власти будут проводить свои оценки через множество призм, включая защиту прав потребителей, финансовую инклюзивность, целостность рынка, Политика конкуренции и финансовую стабильность. Поскольку FinTech является глобальным, эти регулирующие усилия также должны быть глобальными. Четкая и последовательная регулирующая структура будет поддерживать инновации, если она разработана должным образом.

На данный момент большинство проблем T связаны с финансовой стабильностью. Однако я беспокоюсь, что «слишком большой, чтобы обанкротиться» может возникнуть в новой форме за пределами текущего регулятивного периметра.

Платежи — отличный пример. Игроки, которые в настоящее время не охвачены соответствующим регулированием, могут стать важными для системы, даже если они никогда не возьмут на себя банковские риски, такие как трансформация сроков погашения или кредитное плечо, или станут достаточно большими, чтобы считаться системно важными. Переход к расширенному прямому доступу означает, что даже более мелкие игроки могут создать критические зависимости в финансовой системе, особенно если они подключаются напрямую к CORE платежной инфраструктуре.

Это может привести к моральному риску. Как минимум, властям необходимо придавать достаточно большое значение операционным зависимостям при рассмотрении системной важности, особенно в свете киберриска.

Я думаю, это здорово, что мы видим растущий интерес к вопросам фундаментальных исследований со стороны ученых и исследователей центральных банков.

Взгляд вперед

Наши собственные исследования за последние несколько лет были сосредоточены на новых способах оплаты, принятии и конкурентоспособности цифровых валют и основных преимуществах частных электронных денег. Мы расширяем их, чтобы включить другие разработки, такие как DLT и кредитование между физическими лицами.

Мы также хотим понять, как новые финансовые технологии будут справляться с глубинными силами, которые изначально создали необходимость в финансовом посредничестве.

Некоторые полагают, что, по крайней мере, теоретически, новые Технологии могут создать иную структуру для решения тех же проблем, ONE вообще не требующую финансовых посредников.

На практике, я думаю, это вряд ли так получится. Имена и лица могут измениться, но я T вижу, чтобы Технологии изменила потребность в доверии, трансформации сроков погашения, мониторинге кредитов и посредничестве заемщиков и кредиторов.

Сейчас самое время для финансовых учреждений, новых участников и политиков работать вместе. Это должно быть лучшим способом создания правильной среды для модернизации финансового сектора и разумного управления возникающими рисками.

Для нас в Банке Канады основное внимание будет уделяться сохранению финансовой стабильности и обеспечению безопасной и надежной работы CORE инфраструктур финансового рынка.

Изображение предоставлено Банком Канады