Чи становить Bitcoin загрозу економічній безпеці Китаю?

Доктор Алессандро Ардуїно є співдиректором програми безпеки та управління кризами в Шанхайській академії соціальних наук (SASS) і був запрошеним старшим науковим співробітником китайської програми Школи міжнародних досліджень S Rajaratnam (RSIS) Наньянського технологічного університету, Сінгапур.

У цій статті Arduino розповідає про роль Китаю на глобальних Ринки цифрових валют і про те, як вітчизняні інвестори та регулятори можуть вплинути на його розвиток.

2016 рік почався в Китаї з двох послідовних ринкових крахів, які змусили регулятори втрутитися в Шанхайську та Шеньчженьську фондові біржі.

Як і у відповідь на фондову бульбашку, яка лопнула в 2015 році, китайські регулятори втрутилися, щоб організувати централізовано заплановане відновлення. Незважаючи на а стимул у розмірі 20 мільярдів доларів США що Народний банк Китаю (PBoC) накачав на ринок під час Обвал ринку 5 січня, юань продовжував слабшати.

Золото, як звичайний товар-притулок для інвесторів у невизначені часи, почало набирати обертів.

У той же час віртуальні валюти, які використовують важку криптографію та Технології блокчейн, такі як Bitcoin, зросли в ціні завдяки китайським інвестиціям.

Криптовалюти та контроль капіталу

Криптовалюта – Bitcoin в примісі – готуються збільшити вразливість і невизначеність у китайській економіці протягом 2016 року.

Занепокоєння безпеки Китаю мають широкий спектр загроз. ONE пов’язаний із збільшенням відтоку капіталу, який покладається на Bitcoin як інструмент, щоб уникнути суворого китайського контролю над капіталом.

Інше занепокоєння викликає можливий колапс віртуальні схеми Понці, заснований на обіцянці легкого прибутку у віртуальних валютах, які все більше приваблюють представників китайського суспільства разом із їхніми заощадженнями.

Крах ONE з цих віртуальних пірамід, які використовують сіру зону в китайських фінансових правилах, може спровокувати ефект доміно, який протягом кількох годин може поглинути заощадження недосвідчених китайських інвесторів.

Крах цих шахрайських схем або навіть крах більш законних фондів, пов’язаних з Bitcoin, може викликати серйозні соціальні хвилювання, більші за ті, що спостерігалися під час обвалу фондового ринку в жовтні 2007 року.

У довгостроковій перспективі очікується, що кілька інших загроз, пов’язаних з використанням Bitcoin , вплинуть на безпеку Китаю. Ці загрози включають відсутність підзвітності в зростаючій тіньовій економіці Китаю, а також надання додаткового інструменту для фінансування тероризму та незаконної діяльності, такої як групи викрадачів.

Лише в останні місяці 2015 року високопоставлена ​​справа про викрадення гонконгського магната Вонг Квана призвела до вимога викупу в Bitcoin.

У 2015 році варіанти китайського уряду на підтримку фондового ринку варіювалися від обмежень притоку капіталу до тюремного ув’язнення для коротких продавців (трейдерів, які робили ставки проти ринку, отримуючи прибуток від падіння).

У 2016 році ці варіанти більш обмежені через скорочення активного сальдо рахунку зовнішньої торгівлі та ризики, пов’язані з можливим вибухом бульбашки проблемних кредитів провінційного уряду та державних підприємств (ДП), яка цілком може поглинути резерви, що залишилися.

Паралельно з девальвацією юаня китайські онлайн-біржі Bitcoin (такі як OKCoin, Huobi та BTCC) відчувають збільшення розкиду обмінного курсу BTC/USD.

Зниження юаня привабить все більше китайців до володіння активами, деномінованими в Bitcoin.

Юань і посилання на Криптовалюта

Щоб заспокоїти занепокоєння кількох західних країн, Китаю необхідно вжити додаткових заходів для боротьби з нерегульованим використанням цифрової валюти, зокрема з відмиванням грошей і фінансуванням тероризму.

Анонімність, яка лежить в основі криптовалют, є схильною до зловживань, і її слід враховувати під час розробки нових правил і політики.

Однак Bitcoin не потрібно клеймити як «терористичну валюту», оскільки це лише засіб передачі вартості. У цьому відношенні заклики до кримінальної відповідальності за Bitcoin не є обґрунтованими і можуть бути такими ж, як вимога припинити використання долара США, оскільки він є валютою, якій надають перевагу в глобальних операціях з наркотиками та зброєю.

Беручи до уваги роль юаня в Bitcoin, також можна зробити висновок, що майбутня регуляторна політика Китаю матиме більший вплив на глобальну вартість біткойна.

Хоча PBoC наразі зосереджена на стримуванні волатильності юаня, стримуванні додаткового відтоку капіталу та зниженні тиску на знецінення валюти, існує нагальна потреба в довгостроковому підході Китаю до роботи з криптовалютами, особливо з їх використанням у незаконних цілях.

Завдяки розміру своєї економіки Китай зараз має важливий вплив на світову фінансову систему. У той же час вплив Китаю на вартість і використання Bitcoin стрімко зростає.

Тому Китай також несе відповідальність за надання практичних рішень, які дозволять і, можливо, навіть регулюватимуть законне використання криптовалют.

Цей твір спочатку з’явився як частина Коментар RSIS, платформу для надання політичних коментарів, підготовлену Школою міжнародних досліджень С. Раджаратнама, і було перевидано з дозволу автора.

Червоні ворота вхід через Shutterstock