¿Representa Bitcoin una amenaza para la seguridad económica de China?

El Dr. Alessandro Arduino es codirector del programa de Seguridad y Gestión de Crisis en la Academia de Ciencias Sociales de Shanghai (SASS) y fue investigador visitante senior del Programa de China en la Escuela de Estudios Internacionales S Rajaratnam (RSIS) de la Universidad Tecnológica de Nanyang, Singapur.

En este artículo, Arduino aborda el papel de China en los Mercados globales de monedas digitales y cómo los inversores y reguladores nacionales podrían afectar su desarrollo.

El año 2016 comenzó en China con dos caídas consecutivas del mercado que obligaron a los reguladores a intervenir en las bolsas de Shanghái y Shenzhen.

Tal como lo hicieron en respuesta a la burbuja bursátil que estalló en 2015, los reguladores chinos intervinieron para organizar una recuperación planificada centralmente.estímulo de US$20 mil millonesque el Banco Popular de China (PBoC) inyectó al mercado durante elCaída del mercado del 5 de eneroEl yuan siguió debilitándose.

El oro, como mercancía de refugio habitual para los inversores en tiempos de incertidumbre, empezó a ganar impulso.

Al mismo tiempo, las monedas virtuales que emplean criptografía pesada y Tecnología blockchain, como Bitcoin, han aumentado su valor gracias a las inversiones chinas.

Criptomonedas y controles de capital

Criptomonedas – Bitcoin en primis– están destinados a aumentar las vulnerabilidades y la incertidumbre en la economía china durante 2016.

Las preocupaciones de seguridad para China abarcan un amplio espectro de amenazas. La más inmediata está asociada con el aumento de la fuga de capitales, que recurre al Bitcoin como herramienta para evadir los estrictos controles de capital chinos.

Otra preocupación es el posible colapso deesquemas Ponzi virtuales, basadas en la promesa de ganancias fáciles en monedas virtuales, que atraen cada vez más a un sector representativo de la sociedad china junto con sus ahorros.

El colapso de ONE de estos esquemas piramidales virtuales, que se aprovechan de la zona gris de las regulaciones financieras chinas, podría iniciar un efecto dominó que en pocas horas podría consumir los ahorros de toda la vida de los inversores chinos desprevenidos.

El colapso de estos esquemas fraudulentos, o incluso la implosión de fondos más legítimos vinculados a Bitcoin, podría desencadenar un malestar social grave, mayor que el observado durante el colapso del mercado de valores de octubre de 2007.

A largo plazo, se prevé que otras amenazas relacionadas con el uso de Bitcoin afecten la seguridad de China. Estas amenazas incluyen la falta de rendición de cuentas en la creciente economía sumergida china, además de constituir una herramienta adicional para la financiación del terrorismo y actividades ilegales como las redes de secuestro.

Tan solo en los últimos meses de 2015, un caso de secuestro de alto nivel que involucraba al magnate de Hong Kong Wong Kwan resultó en undemanda de rescate en Bitcoin.

En 2015, las opciones del gobierno chino para apoyar al mercado de valores iban desde restricciones al ingreso de capitales hasta penas de cárcel para los vendedores en corto (operadores que apostaban contra el mercado, beneficiándose así de la caída).

En 2016, estas opciones son más limitadas debido al menguante superávit de la cuenta de comercio exterior y los riesgos relacionados con el posible estallido de la burbuja de préstamos incobrables de los gobiernos provinciales y las empresas estatales, que muy bien podrían absorber las reservas restantes.

Paralelamente a la devaluación del yuan, los intercambios de Bitcoin en línea chinos (como OKCoin, Huobi y BTCC) están experimentando un aumento del diferencial en el tipo de cambio BTC/USD.

Un yuan más débil atraerá a un número cada vez mayor de chinos a tener activos denominados en Bitcoin.

Vínculos entre el yuan y las Criptomonedas

Para calmar la preocupación de varios países occidentales, China necesita tomar medidas adicionales para abordar el uso no regulado de la moneda digital, en particular el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.

El anonimato que está en la base de las criptomonedas es propenso al abuso y debe tenerse en cuenta al elaborar nuevas regulaciones y políticas.

Sin embargo, no es necesario estigmatizar al Bitcoin como una "moneda terrorista" , ya que es simplemente un medio de transferencia de valor. En este sentido, los llamados a criminalizarlo carecen de fundamento y podrían equivaler a exigir que se deje de usar el dólar estadounidense, ya que es la moneda preferida en las transacciones globales de drogas y armas.

Considerando el papel del yuan con Bitcoin, también es posible inferir que las futuras políticas regulatorias chinas tendrán una mayor influencia en el valor global de bitcoin.

Si bien el Banco Popular de China se centra actualmente en contener la volatilidad del yuan, restringir las salidas de capital adicionales y limitar la presión para depreciar la moneda, existe una necesidad urgente de un enfoque chino a largo plazo para abordar las criptomonedas, en particular su uso para fines ilícitos.

Debido al tamaño de su economía, China tiene ahora un impacto importante en el sistema financiero global. Al mismo tiempo, su influencia sobre el valor y el uso del Bitcoin está creciendo rápidamente.

Por lo tanto, China también tiene la responsabilidad de ofrecer soluciones prácticas que permitan y quizás incluso regulen los usos legítimos de las criptomonedas.

Esta pieza apareció originalmente como parte deComentario del RSIS, una plataforma para ofrecer comentarios relevantes para las políticas, seleccionada por la Escuela de Estudios Internacionales S. Rajaratnam, y que ha sido republicada con el permiso del autor.

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