Перспективи та підводні камені Крипто Crowdfunding

CoinSummit London побачив ряд відомих доповідачів, панелей і оголошень під час його дводенного циклу в липні цього року, але ті, які опублікувала Swarm, краудфандингова платформа, яка прагне використовувати Криптовалюта для розширення можливостей галузевого бізнесу, могли пройти поза увагою.

Під час вечірки, щоб відзначити свої зусилля, Swarm оголосив про кампанії для кількох ініціатив, у тому числі зусилля під назвою SpaceBit який прагне відправити дистанційно керовані супутники на орбіту, і a колгосп калещо нарощує Криптовалюта , щоб розвивати свій бізнес із закусочними продуктами, що піклуються про здоров’я.

Обидва проекти підкреслюють, як Криптовалюта надає інвесторам новий спосіб підтримки цікавих проектів.Рій навіть залучив капітал через власну платформу – він залучив 1 мільйон доларів США від розподіленої групи спонсорів.

Крім того, Swarm підкреслює цікаву невідповідність в екосистемі Bitcoin . Тоді як деякі стартапи люблять спеціаліста з ІТ-безпеки CrowdCurityзалучаючи частину свого фінансування в Bitcoin, більшість великих Bitcoin бізнесів все ще отримують фіатну валюту від венчурних капіталістів та інвестиційних компаній.

З появою Swarm та інших подібних платформ у тих, хто хоче залучити гроші, не встановлюючи зв’язків із технічною елітою Кремнієвої долини, з’явиться новий шлях для отримання капіталу. Питання полягає в тому, як цей новий і неперевірений ринок розвиватиметься, реагуючи на проблеми, які необхідно вирішити за допомогою регулювання.

Нова потреба в краудфандингу

ONE з головних причин зростання інтересу до краудфандингу є те, що в міру того, як ціна на Bitcoin та інші альткоїни стає дедалі стабільнішою, підприємці більше не можуть постійно покладатися на зростаючу вартість цих активів для фінансування своїх ідей.

Наприклад, зростання ціни Bitcoin в 2013 роціта інші альтернативні криптовалюти, такі як Litecoinнадав досвідченим інвесторам у Bitcoin спільноті нові економічні свободи.

Відповідно до Історичні дані про ціни CoinDesk, інвестори могли б отримати понад 80-кратний прибуток від інвестицій, якби вони правильно грали на ринку Bitcoin .

Це підвищення ціни також означає, що нові бізнеси можна буде створювати та розвивати без зовнішніх інвестицій.

Виникають питання

ONE із найпомітніших прикладів Криптовалюта краудфандингу та його поточних проблем був наданий цього року постачальником децентралізованої платформи MaidSafe, який збирав гроші за допомогою Криптовалюта, перетворюючи Bitcoin на токен під назвою MaidSafeCoin.

Справа пройшла не так гладко, як сподівалися організатори було детально висвітлено Forbes.

По суті, багато монет, які отримав MaidSafe, були мастеркойнами, альткойнами, які критикували як неліквідні. Відповідно до Coinmarketcap, останній 24-годинний обсяг Mastercoin становив близько 1500 доларів США, що ускладнило б продаж будь-якої кількості на відкритому ринку.

Джеремі Лем, співзасновник Vennd, пропонує рішення для того, що трапилося із збором коштів MaidSafe. Він сказав, що ручний процес розподілу цифрових акцій MaidSafeCoin спричинив проблеми:

«Рівень заохочення був набагато вищим, ніж поточна ринкова вартість неліквідного активу [mastercoin]. По-друге, попит перевищив очікуваний. Коли вам доводиться обробляти ці речі вручну, це стає абсолютно неможливим».

Автоматизоване рішення

Проект Lam's Vennd автоматизує розподіл цифрових активів, придбаних за криптовалюти.

Використовуваний Swarm, Лам любить думати про свій проект як про торговий автомат: люди надсилають Криптовалюта на примірник Vennd, а його код відстежує інвентаризацію цифрових активів. Коли в проекті закінчується встановлена ​​кількість цифрових активів, Vennd автоматично починає відшкодовувати кошти тим, хто T отримав частку певної краудфандингової програми.

На відміну від інших заходів із краудфандингу, платформа Swarm також стверджує, що вона дозволяє інвесторам мати право голосу з цифровими токенами, які вона розповсюджує через Vennd.

Джоел Дітц, засновник Swarm, сказав CoinDesk:

«Справжні криптовалюти [наприклад, Swarm] дозволяють робити те, чого ви ніколи раніше не могли робити, наприклад голосувати за проект».

Дітц каже, що токени Swarm — це «програмований набір прав», що дозволяє інвесторам проекту реально висловлюватись.

Лем запропонував інший погляд, сказавши, що контрагентдецентралізовані токени, які Swarm виділяє для своїх проектів, є матеріальними інструментами. Це може включати частку прибутку або випуск боргу. Однак ONE ризик краудфандингу полягає в тому, що сторона, яка збирає кошти, може не використати зібрані гроші для цілей, чітко визначених під час збору коштів.

«Як не дивно, токени коштують стільки, скільки вкладає в них емітент», — сказав Лам. «Очевидно, тут є фактор довіри».

Альтернатива appcoin

Тим не менш, з будь-якою можливістю краудфандингу Криптовалюта залишається ймовірність того, що емітенти активів можуть дефолтувати.

Swarm — не єдиний проект, який намагається впоратися з проблемою краудфандингу Криптовалюта . Фірма венчурного капіталу Andreessen Horowitz вивчає концепцію фінансування розвитку стартапів за допомогою розподілених монет.

Згадано на Coinsummit у Сан-Франциско в березні Баладжі Шрінівасаном Андріссена Горовіца та додатково описано засновником AngelList Блог Naval Ravikant, фірма має ідею розробити «аппкойни», які б фінансували операційний і технічний розвиток.

Цей тип монети буде попередньо виділено для розподілених підприємств, які потім будуть виплачувати аппкойни як дефіцитний ресурс в обмін на внески, такі як розробка коду.

Однак Равікант сказав CoinDesk , що ідея не пройшла концептуальну стадію. Він назвав аппкойн «простою гіпотезою, яка ще не матеріалізована». Проте той факт, що великі венчурні капіталісти Кремнієвої долини відкрито говорять про аппкойн, надає цьому певної ваги.

Однак ідея аппкойна не позбавлена ​​критики, оскільки ця тема порушує делікатну тему про те, як активи попередньо розподіляються Криптовалюта проектами. У світі альткойнів, де команда розробників зазвичай утримує певну частку початкової пропозиції монет, цей процес відомий як премайнінг.

Спірне питання, премайнінг будь-якого типу спричинив передчасну загибель ряду альткойнів, оскільки інвестори можуть вважати, що єдина мета премайнінгу — збагатити оригінального творця активу.

Тим не менш, Равікант вважає, що коли йдеться про додатки чи інші види розробки, пов’язані з технологіями, премайнінг T повинен бути проблемою:

«Я не впевнений, що більшість користувачів програми це буде хвилювати, особливо якщо це раннє майнінгування, а не попередній майнинг, зберігається невеликим і явно використовується для компенсації розробникам OSS і виплат майбутніх винагород за помилки/розробку».

занепокоєння щодо краудфандингу в США

Ще однією невирішеною проблемою є фідуціарний обов’язок, який крауфандери можуть взяти на себе, збираючи гроші за допомогою Криптовалюта на найбільшому ринку біткойнів на сьогодні: у США.

Штат Вашингтон, наприклад, вирішив притягнути до відповідальності компанії за неспроможність забезпечити повернення інвестицій інвесторам, які беруть участь у краудфандингових кампаніях.

Той стан прийняли законопроект, що дозволяє акціонерне краудфандинг ще в березні. Але він посилює контроль над проектами краудфандингу, які T забезпечують суттєвої винагороди. У травні генеральний прокурор штату Вашингтон висунув звинувачення проти фінансованої Kickstarter гри, яка створила немає прибутку принаймні для 31 інвестора штату Вашингтон.

Фактично, Департамент фінансових установ штату Вашингтон запропонував це попередження щодо краудфандингу:

«Коли ви бачите пропозицію в Інтернеті — будь то на краудфандинговому порталі, в онлайн-розсилці, на дошці оголошень або в чаті — ви повинні вважати, що це шахрайство, доки ви не зробите домашнє завдання та не доведете протилежне».

Залучення споживачів до таких інвестицій все ще є відносно низьким, але регулятори вже видають попередження – інший приклад є сповіщення SEC який було опубліковано всього за кілька тижнів після збору коштів MaidSafeCoin.

Майбутнє за криптокраудфандингом

Краудфандинг Криптовалюта — це спосіб отримати доступ до фінансування, не знаючи акредитованих інвесторів. Однак можна стверджувати, що інвестори в проекти такого типу не можуть належним чином оцінити ризик, пов’язаний з такими інвестиціями.

У краудфандингу така критичність не обов’язково присутня. Фактично, схоже, що традиційне краудфандинг через такі сайти, як Kickstarter, приваблює людей, які хочуть виділити ресурси на благодійні цілі, не обов’язково на бізнес.

Дітц, засновник Swarm, усвідомлює проблеми з регулюванням, які виникають у його зусиллях, але він вважає, що за допомогою належного правового керівництва ці проблеми можна пом’якшити.

Він сказав CoinDesk:

«Оскільки нормативні акти та відповідність — це сіра зона, ми дуже ретельно шукаємо все, що нам дозволено робити за законом, і оцінюємо кожне регулювання, на яке звертає нашу увагу наш юридичний консул».

Равікант з AngelList, здається, цілком упевнений, що в майбутньому може виникнути розрив, оскільки поширюватимуться краудфандингові продажі та, можливо, «темна мережа» фінансування. Можливо, це можна зробити за допомогою альтернативних криптовалют, таких як тепер популярний дарккойн, або в певних місцях.

Равікант сказав:

"[Відповідність] є великою ONE. Це легко можна витлумачити як продаж цінних паперів, що може придушити інновації, загнати їх у підпілля або вивести з країн, які застосовують до них правила щодо цінних паперів".

Зображення золотих скарбничок через Shutterstock