Перспективы и подводные камни Криптo

На конференции CoinSummit London в июле этого года выступило несколько известных спикеров, выступило несколько экспертов и прозвучало несколько заявлений, однако заявления, сделанные Swarm — краудфандинговой платформой, которая стремится использовать Криптовалюта для поддержки отраслевого бизнеса, — могли остаться незамеченными.

Во время вечеринки, посвященной своим достижениям, Swarm объявил о проведении кампаний по нескольким инициативам, включая инициативу под названиемSpaceBit которая стремится отправить на орбиту дистанционно управляемые спутники, иколхоз по выращиванию капустыкоторая собирает Криптовалюта для развития своего бизнеса по производству полезных для здоровья закусок.

Оба проекта демонстрируют, как Криптовалюта предоставляет инвесторам новый способ поддержки интересных проектов.Рой·даже привлек капитал через свою собственную платформу — он собрал 1 миллион долларов финансирования от распределенной группы спонсоров.

Swarm еще раз подчеркивает интересное несоответствие в экосистеме Bitcoin . В то время как некоторые стартапы, такие как IT security special CrowdCurityХотя часть своего финансирования они получают в Bitcoin, большинство крупных Bitcoin компаний по-прежнему получают фиатную валюту от венчурных капиталистов и инвестиционных компаний.

С появлением Swarm и других подобных платформ те, кто хочет собрать деньги, не налаживая связи с технологической элитой Кремниевой долины, безусловно, получили новый способ получить капитал. Вопрос в том, как этот новый и непроверенный рынок будет развиваться, реагируя на проблемы, которые необходимо решать посредством регулирования.

Новая потребность в краудфандинге

ONE из основных причин растущего интереса к краудфандингу является то, что по мере того, как цена Bitcoin и других альткоинов становится все более стабильной, предприниматели больше не могут постоянно полагаться на растущую стоимость этих активов для финансирования своих идей.

Например, рост цены Bitcoin в 2013 годуи другие альтернативные криптовалюты, такие как Litecoinпредоставила опытным инвесторам в Bitcoin сообществе новые экономические свободы.

В соответствии с Исторические данные о ценах CoinDeskинвесторы могли бы получить более чем 80-кратную прибыль от инвестиций, если бы они правильно сыграли на рынке Bitcoin .

Этот рост цен также означает, что новые предприятия могут быть созданы и развиты без внешних инвестиций.

Возникают проблемы

ONE из самых ярких примеров Криптовалюта краудфандинга и его текущих проблем был представлен в этом году поставщиком децентрализованной платформы MaidSafe, который собрал деньги с помощью Криптовалюта, конвертировав Bitcoin в токен под названием MaidSafeCoin.

Дело прошло не так гладко, как надеялись организаторы, о чем свидетельствуетбыл подробно освещен Forbes.

По сути, многие из монет, которые в итоге получил MaidSafe, были мастеркойнами, альткойнами, которые критиковали как неликвидные. СогласноCoinmarketcapнедавний 24-часовой объем торгов Mastercoin составил около 1500 долларов, что затруднит продажу любого количества на открытом рынке.

Джереми Лэм, соучредительВенд, предлагает решение для того, что случилось с фандрайзингом MaidSafe. Он сказал, что ручной процесс раздачи цифровых акций MaidSafeCoin стал причиной проблем:

«Ставка стимулирования была намного выше текущей рыночной стоимости неликвидного актива [мастеркойна]. Во-вторых, спрос превзошел то, что предполагалось. Когда вам приходится обрабатывать эти вещи вручную, это просто становится совершенно невыполнимой задачей».

Автоматизированное решение

Проект Лама Vennd автоматизирует распределение цифровых активов, приобретенных за криптовалюты.

Используемый Swarm, Лэм любит думать о своем проекте как о торговом автомате: люди отправляют Криптовалюта в экземпляр Vennd, а его код отслеживает инвентарь цифровых активов. Когда у проекта заканчивается установленное количество цифровых активов, Vennd автоматически начинает возвращать деньги тем, кто T получил долю в определенном краудфандинговом усилии.

В отличие от других краудфандинговых проектов, платформа Swarm также утверждает, что позволяет инвесторам иметь право голоса с помощью цифровых токенов, которые она распределяет через Vennd.

Джоэл Диц, основатель Swarm, рассказал CoinDesk:

«Настоящий криптокапитал [такой как Swarm] позволяет вам делать то, что вы никогда не могли делать раньше, например, голосовать за проект».

Дитц утверждает, что токены Swarm — это «программируемый набор прав», дающий инвесторам проекта реальное право голоса.

Лэм предложил другую точку зрения, заявив, чтоКонтрагент-децентрализованные токены, которые Swarm распределяет для своих проектов, являются осязаемыми инструментами. Это может включать долю прибыли или выпуск долговых обязательств. Однако ONE из рисков краудфандинга заключается в том, что собирающая сторона может не использовать собранные деньги для конкретных целей, указанных во время сбора средств.

«Токены стоят столько, сколько в них вкладывает эмитент, как ни странно», — сказал Лэм. «Очевидно, что здесь есть фактор доверия».

Альтернатива appcoin

Тем не менее, при любой возможности краудфандинга Криптовалюта сохраняется вероятность того, что эмитенты активов могут объявить дефолт.

Swarm — не единственный проект, пытающийся решить эту задачу Криптовалюта краудфандинга. Венчурная фирма Andreessen Horowitz изучает концепцию финансирования разработки стартапов с помощью распределенных монет.

Упомянут на Coinsummit в Сан-Франциско в марте Баладжи Шринивасаном из Andreessen Horowitz и более подробно описан основателем AngelListБлог Навала Равикантау фирмы есть идея разработать «appcoins», которые будут финансировать операционное и техническое развитие.

Этот тип монет будет предварительно выделен для распределенных предприятий, которые затем будут распределять аппкоины как дефицитный ресурс в обмен на такие вклады, как разработка кода.

Однако Равикант сообщил CoinDesk , что идея не прошла концептуальную стадию. Он назвал appcoin «пустой гипотезой, которая еще не материализовалась». Однако тот факт, что крупные венчурные капиталисты Кремниевой долины открыто говорят об appcoin, придает ему некоторую обоснованность.

Однако идея appcoin не лишена критики, поскольку эта тема затрагивает деликатную тему предварительного распределения активов Криптовалюта проектами. В мире альткоинов, где команда разработчиков обычно удерживает определенную долю первоначального предложения монет, этот процесс известен как предварительный майнинг.

Предварительный майнинг любого рода является спорным вопросом и уже привел к раннему краху многих альткоинов, поскольку инвесторы могут полагать, что единственная цель предварительного майнинга — обогащение первоначального создателя актива.

Тем не менее, Равикант считает, что когда речь идет о применении или других видах развития технологий, предварительный майнинг T должен быть проблемой:

«Я не уверен, что большинству пользователей приложения это будет интересно, особенно если это ранняя, а не предварительная добыча, которая ведется в небольших объемах и явно используется для компенсации разработчикам OSS и оплаты будущих вознаграждений за обнаружение ошибок/разработку».

Проблемы краудфандинга в США

Еще одной нерешенной проблемой является фидуциарная обязанность, которую могут взять на себя краудфандеры при сборе средств с помощью Криптовалюта на крупнейшем на сегодняшний день рынке биткоина: в США.

Например, штат Вашингтон решил привлечь к ответственности компании, не обеспечивающие возврат инвестиций инвесторам, участвующим в краудфандинговых кампаниях.

Это состояниепринят законопроект, разрешающий акционерный краудфандинг еще в марте. Но он усиливает контроль за краудфандинговыми проектами, которые T обеспечивают значимой компенсации. В мае генеральный прокурор штата Вашингтон выдвинул обвинения против игры, финансируемой через Kickstarter, которая произвела отсутствие прибыли по крайней мере для 31 инвестора из штата Вашингтон.

Фактически, Департамент финансовых учреждений штата Вашингтонпредложил это предупреждение в отношении краудфандинга:

«Когда вы видите предложение в Интернете — будь то на краудфандинговом портале, в онлайн-рассылке, на доске объявлений или в чате — вы должны предполагать, что это мошенничество, пока вы не выполните домашнюю работу и не докажете обратное».

Потребительская вовлеченность в такие инвестиции все еще относительно низкая, но регулирующие органы уже выносят предупреждения — еще один примерявляется предупреждением SECкоторый был опубликован всего через несколько недель после сбора средств MaidSafeCoin.

Будущее криптокраудфандинга

Криптовалюта краудфандинг — это способ получить доступ к финансированию без знания аккредитованных инвесторов. Однако можно утверждать, что инвесторы в таких проектах не способны должным образом оценить риск, связанный с такими инвестициями.

В краудфандинге такого рода критичность не обязательно присутствует. Фактически, кажется, что традиционный краудфандинг через сайты вроде Kickstarter привлекает людей, которые хотят направить ресурсы на благотворительные цели, а не обязательно на коммерческие предприятия.

Основатель Swarm Дитц осознает проблемы регулирования, с которыми сталкивается его проект, но он считает, что при надлежащем юридическом сопровождении эти проблемы можно смягчить.

Он сказал CoinDesk:

«Поскольку регулирование и соблюдение требований — это такая «серая зона», мы очень тщательно изучаем все, что нам разрешено делать по закону, и оцениваем каждое регулирование, которое доводится до нашего сведения нашим юридическим консультантом».

Равикант из AngelList, похоже, вполне уверен, что в будущем может произойти раскол, когда будут распространяться как открытые продажи краудфандинга, так и, возможно, «темная паутина» финансирования. Это, возможно, можно будет сделать с помощью альтернативных криптовалют, таких как популярный сейчас darkcoin, или в определенных местах.

Равикант сказал:

«[Соблюдение] является ONE. Это можно легко интерпретировать как продажу ценных бумаг, что может задушить инновации, загнать их в подполье или вывести их из стран, которые применяют к ним правила ценных бумаг».

Изображение Golden Piggybanks через Shutterstock