Ang Pangako at Mga Pitfalls ng Crypto Crowdfunding

Ang CoinSummit London ay nakakita ng ilang kilalang tagapagsalita, panel at anunsyo sa loob ng dalawang araw na pagtakbo nitong Hulyo, ngunit ang mga inilabas ng Swarm, isang crowdfunding platform na naglalayong gumamit ng Cryptocurrency upang bigyang kapangyarihan ang mga negosyo sa industriya, ay maaaring pumasa sa ilalim ng radar.

Sa panahon ng isang partido upang ipagdiwang ang mga pagsisikap nito, nag-anunsyo ang Swarm ng mga kampanya para sa ilang mga hakbangin, kabilang ang isang pagsisikap na tinawag SpaceBit na naglalayong magpadala ng mga remote-controlled na satellite sa orbit, at a kolektibong pagsasaka ng kalena nagtataas ng Cryptocurrency upang palaguin ang negosyo nitong meryenda na may kamalayan sa kalusugan.

Ang parehong mga proyekto ay nagha-highlight kung paano ang Cryptocurrency ay nagbibigay ng isang bagong paraan para sa mga mamumuhunan upang suportahan ang mga kagiliw-giliw na proyekto.Magkulumpon ay nagtaas pa ng puhunan sa pamamagitan ng sarili nitong plataporma – nag-crowdsourced ito ng $1m sa pagpopondo mula sa isang distributed group of backers.

Higit pang itinatampok ng Swarm ang isang kawili-wiling pagkakaiba sa Bitcoin ecosystem. Habang ang ilang mga startup ay tulad ng IT security specialist CrowdCurityitaas ang bahagi ng kanilang pagpopondo sa Bitcoin, karamihan sa mga pangunahing negosyong Bitcoin ay tumatanggap pa rin ng fiat currency mula sa mga venture capitalist at investment firms.

Sa pagpapakilala ng Swarm at iba pang katulad na mga platform, ang mga naghahanap upang makalikom ng pera nang hindi gumagawa ng mga koneksyon sa tech elite ng Silicon Valley ay tiyak na may bagong paraan upang makakuha ng kapital. Ang tanong ay kung paano magiging mature ang bago at hindi pa nasusubukang merkado habang tumutugon sa mga alalahanin na kailangang tugunan sa pamamagitan ng regulasyon.

Bagong pangangailangan para sa crowdfunding

Ang ONE sa mga pangunahing dahilan sa likod ng tumataas na interes sa crowdfunding ay na habang ang presyo ng Bitcoin at iba pang mga altcoin ay nagiging mas matatag, ang mga negosyante ay hindi na maaaring umasa sa pagtaas ng halaga ng mga asset na ito upang pondohan ang kanilang mga ideya.

Halimbawa, ang pagtaas ng presyo ng Bitcoin noong 2013at iba pang alternatibong cryprocurrencies tulad ng Litecoinpinahintulutan ang mga matatalinong mamumuhunan sa komunidad ng Bitcoin ng mga bagong kalayaan sa ekonomiya.

Ayon sa Ang makasaysayang data ng pagpepresyo ng CoinDesk, maaaring natanto ng mga mamumuhunan ang higit sa 80x return on investment kung nilaro nila nang tama ang Bitcoin market.

Nangangahulugan din ang pagtaas ng presyo na ito na maaaring bumuo at bumuo ng mga bagong negosyo nang walang puhunan sa labas.

Ang mga isyu ay lumitaw

ONE sa mga pinakakilalang halimbawa ng Cryptocurrency crowdfunding at ang mga kasalukuyang isyu nito ay ibinigay ngayong taon ng desentralisadong platform provider na MaidSafe, na nakalikom ng pera sa pamamagitan ng Cryptocurrency, na nagko-convert ng Bitcoin sa isang token na tinatawag na MaidSafeCoin.

Hindi naging maayos ang pag-iibigan gaya ng inaasahan ng mga organizer, isang account na ay tinakpan ng malalim ng Forbes.

Sa esensya, marami sa mga barya na napunta sa MaidSafe ay mga mastercoin, isang altcoin na binatikos bilang illiquid. Ayon sa Coinmarketcap, ang kamakailang 24 na oras na volume para sa mastercoin ay humigit-kumulang $1,500, na magpapahirap sa anumang dami nito ibenta sa bukas na merkado.

Jeremy Lam, co-founder ng Vennd, ay nag-aalok ng solusyon para sa nangyari sa MaidSafe fund raiser. Sinabi niya na ang manu-manong proseso ng pagbibigay ng mga digital na bahagi ng MaidSafeCoin ang nagdulot ng mga problema:

"Ang rate ng insentibo ay mas malaki kaysa sa kasalukuyang halaga sa merkado para sa isang illiquid asset [mastercoin]. Pangalawa, ang demand ay nalampasan kung ano ang nilayon. Kapag kailangan mong iproseso ang mga bagay na ito nang manu-mano, ito ay magiging isang imposibleng gawain."

Isang awtomatikong solusyon

Ang proyekto ng Vennd ni Lam ay nag-o-automate sa pamamahagi ng mga digital asset na binili gamit ang mga cryptocurrencies.

Ginamit ng Swarm, gustong isipin ni Lam na parang vending machine ang kanyang proyekto: nagpapadala ang mga tao ng Cryptocurrency sa isang Vennd instance, at sinusubaybayan ng code nito ang imbentaryo ng digital asset. Kapag naubusan ng isang nakatakdang bilang ng mga digital asset ang isang proyekto, awtomatikong magsisimulang i-refund ng Vennd ang mga T nakakuha ng bahagi sa isang partikular na pagsisikap sa crowdfunding.

Hindi tulad ng iba pang pagsisikap ng crowdfunding, sinasabi rin ng Swarm platform na pinapayagan nito ang mga mamumuhunan na magkaroon ng mga karapatan sa pagboto gamit ang mga digital na token na ibinibigay nito sa pamamagitan ng Vennd.

Sinabi ni Joel Dietz, ang tagapagtatag ng Swarm, sa CoinDesk:

"Ang tunay na cryptoequity [tulad ng Swarm] ay nagpapahintulot sa iyo na gumawa ng mga bagay, tulad ng pagboto sa isang proyekto, na hindi mo magagawa noon."

Sinabi ni Dietz na ang Swarm token ay isang "nai-program na hanay ng mga karapatan," na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan ng proyekto na magkaroon ng tunay na sasabihin.

Nag-alok si Lam ng ibang take, na sinasabi na ang Counterparty-based na mga desentralisadong token na ibinabahagi ng Swarm para sa mga proyekto nito ay mga nasasalat na instrumento. Maaaring kabilang dito ang bahagi ng mga kita o pagpapalabas ng utang. Gayunpaman, ang ONE panganib sa crowdfunding ay ang hindi maaaring gamitin ng nagtitipon na partido ang perang nalikom nito para sa mga layuning malinaw na nakadetalye sa panahon ng pangangalap ng pondo.

"Ang mga token ay nagkakahalaga ng kasing dami ng inilalagay ng nagbigay sa kanila, sapat na kakaiba," sabi ni Lam. "Obviously, may trust factor doon."

Ang alternatibong appcoin

Gayunpaman, sa anumang pagkakataon sa crowdfunding ng Cryptocurrency , nananatili ang posibilidad na maaaring mag-default ang mga nag-isyu ng mga asset.

Ang Swarm ay hindi lamang ang proyektong naglalayong harapin itong Cryptocurrency crowdfunding challenge. Ang VC firm na si Andreessen Horowitz ay tumitingin sa konsepto ng pagpopondo sa pag-unlad ng startup gamit ang mga distributed coins.

Binanggit sa Coinsummit San Francisco noong Marso ni Andreessen Horowitz’s Balaji Srinivasan at higit pang binalangkas sa AngelList founder Ang blog ni Naval Ravikant, may ideya ang kumpanya na bumuo ng "mga appcoin" na magpopondo sa pagpapatakbo at teknikal na pag-unlad.

Ang ganitong uri ng coin ay paunang ilalaan para sa mga ipinamahagi na pakikipagsapalaran, na kung saan ay magbibigay ng mga appcoin bilang isang mahirap na mapagkukunan bilang kapalit ng mga kontribusyon tulad ng pagbuo ng code.

Gayunpaman, sinabi ni Ravikant sa CoinDesk na ang ideya ay hindi nakapasa sa konseptong yugto. Tinawag niya ang appcoin na isang "idle hypothesis na hindi pa natutupad". Gayunpaman, ang katotohanan na ang mga pangunahing kapitalista ng pakikipagsapalaran ng Silicon Valley ay hayagang pinag-uusapan ang tungkol sa appcoin ay nagbibigay dito ng ilang bisa.

Ang ideya ng isang appcoin ay walang mga kritiko nito, gayunpaman, dahil binabanggit ng paksa ang sensitibong paksa kung paano ang mga asset ay paunang inilalaan ng mga proyekto ng Cryptocurrency . Sa mundo ng altcoin, kung saan karaniwang pinapanatili ng development team ang isang partikular na bahagi ng paunang alok na coin, ang prosesong ito ay kilala bilang premining.

Ang isang pinagtatalunang paksa, ang anumang uri ng premining ay nagdulot ng maagang pagkamatay ng ilang altcoin, dahil maaaring maniwala ang mga mamumuhunan na ang tanging layunin ng pagpapauna ay upang pagyamanin ang orihinal na lumikha ng isang asset.

Gayunpaman, naniniwala si Ravikant na pagdating sa aplikasyon o iba pang uri ng pag-unlad na nauugnay sa teknolohiya, T dapat maging isyu ang premining:

“Hindi ako sigurado na karamihan sa mga user ng isang app ay mag-aalaga, lalo na kung ito ay isang maagang minahan sa halip na pre-mine, pinananatiling maliit, at tahasang ginagamit upang mabayaran ang mga developer ng OSS at magbayad ng mga bug bountie / development sa hinaharap."

Mga alalahanin sa crowdfunding ng US

Ang isa pang hindi nalutas na alalahanin ay ang tungkulin ng katiwala na maaaring gawin ng mga crowfunder kapag nakalikom ng pera gamit ang Cryptocurrency sa pinakamalaking merkado ng bitcoin hanggang ngayon: ang US.

Ang estado ng Washington, halimbawa, ay nagpasya na bigyan ng tungkulin ang mga kumpanya dahil sa hindi pagbibigay ng return on investment para sa mga mamumuhunan na lumahok sa mga crowdfunding na kampanya.

Yung estado nagpasa ng panukalang batas na nagpapahintulot sa equity crowdfunding pabalik noong Marso. Ngunit, pinalalakas nito ang pagpapatupad ng mga proyektong crowdfunding na T nagbibigay ng makabuluhang kabayaran. Noong Mayo, ang Wasahington State Attorney General ay nagsampa ng mga kaso laban sa isang larong pinondohan ng Kickstarter na nagdulot ng walang pagbalik para sa hindi bababa sa 31 Washington state-based investors.

Sa katunayan, ang Washington State Department of Financial Institutions ay nag-alok ng babalang ito tungkol sa crowdfunding:

"Kapag nakakita ka ng isang alok sa Internet - kung ito ay nasa isang crowdfunding portal, sa isang online na newsletter, sa isang message board o sa isang chat room - dapat mong ipagpalagay na ito ay isang scam hanggang sa magawa mo ang iyong araling-bahay at mapatunayan kung hindi man."

Ang pakikilahok ng mga mamimili sa mga naturang pamumuhunan ay medyo mababa pa rin, ngunit ang mga regulator ay naglalabas na ng mga babala - isa pang halimbawa ay isang SEC alert na inilabas ilang linggo lamang pagkatapos ng pangangalap ng pondo ng MaidSafeCoin.

Ang hinaharap para sa crypto-crowdfunding

Ang Cryptocurrency crowdfunding ay isang paraan upang ma-access ang pagpopondo nang hindi nalalaman ang mga kinikilalang mamumuhunan. Gayunpaman, maaari itong maitalo na ang mga namumuhunan sa mga ganitong uri ng mga proyekto ay hindi maayos na masuri ang panganib na nauugnay sa naturang mga pamumuhunan.

Sa crowdfunding, ang ganitong uri ng pagiging kritikal ay hindi kinakailangang naroroon. Sa katunayan, tila ang tradisyonal na crowdfunding sa pamamagitan ng mga site tulad ng Kickstarter ay nakakaakit ng mga tao na naghahanap na maglaan ng mga mapagkukunan patungo sa mga layunin ng kawanggawa, hindi kinakailangan sa mga pakikipagsapalaran sa negosyo.

Alam ni Dietz, ang founder ng Swarm, ang mga isyung pangregulasyon na inilalahad ng kanyang pagsisikap, ngunit naniniwala siya na sa wastong legal na patnubay, ang mga isyung ito ay maaaring pagaanin.

Sinabi niya sa CoinDesk:

"Dahil ang mga regulasyon at pagsunod ay tulad ng isang kulay-abo na lugar, hinahanap namin ang lahat ng bagay na legal na pinapayagan kaming gawin at sinusuri ang bawat regulasyon na dinadala sa aming pansin ng aming legal na konsul."

Ang AngelList's Ravikant ay mukhang medyo sigurado na maaaring magkaroon ng divide sa hinaharap, na may above-the-board crowdfunding sales at marahil ay isang 'dark web' ng pagpopondo na parehong dumarami. Maaaring gawin ito sa mga alternatibong cryptocurrencies tulad ng sikat na ngayon na darkcoin o sa ilang partikular na lokalidad.

Sinabi ni Ravikant:

"Ang [pagsunod ay] isang malaking ONE. Ito ay madaling ipakahulugan bilang pagbebenta ng mga securities, na maaaring makapigil sa pagbabago, humimok nito sa ilalim ng lupa, o ilipat ito sa labas ng mga bansang naglalapat ng mga regulasyon sa seguridad dito."

Larawan ng Golden Piggybanks sa pamamagitan ng Shutterstock