Розуміння Ripple, XRP і SEC Suit

Ripple і XRP знову в новинах після трирічної судової тяганини між Ripple і Комісією з цінних паперів і бірж США (SEC) щодо того, чи є токен XRP цінним папером. Складно те, що суддя, який розглядає справу в Окружному суді США Південного округу Нью-Йорка, постановив, що XRP є цінним папером, коли Ripple продала його інституційним клієнтам, але T є цінним папером, коли XRP продається широкому загалу через Крипто біржі.

Головний юридичний директор Ripple Стюарт Олдероті оголосив це рішення «великою WIN» у Twitter. інші охарактеризував рішення як часткову WIN, хоча й ONE.

Щоб зрозуміти, що означає це рішення і як ми сюди дійшли, нам доведеться BIT відійти назад і розібратися в історії Ripple, Криптовалюта XRP і багаторічного шляху до федерального рішення.

Історія Ripple

Технологічні концепції позаду пульсація як повідомляється, передує Bitcoin на чотири-п'ять років. У 2004-2005 роках Райан Фуггер, канадський програміст, розробив RipplePay як спосіб надання безпечних варіантів оплати членам онлайн-спільноти через глобальну мережу.

Але знадобиться ще шість років, перш ніж це станеться блокчейнплатіжна система, відома як XRP і засновницьку фінтех-компанію, тепер відому як Ripple.

The XRP Ledger це публічний блокчейн з відкритим кодом, який був першим створений у 2011 році розробниками Артуром Брітто, Джедом Маккалебом і Девідом Шварцем для вирішення неефективність транскордонних грошових переказів і платежів у традиційних банківських послугах. (Ці троє, разом із додаванням Кріса Ларсена на посаду генерального директора, пізніше заснували компанію, яка тепер відома як Ripple.) XRP Ledger служить рейками, на яких працює децентралізована Криптовалюта XRP .

На відміну від активу XRP , протокол транзакцій Ripple, відомий як RTXP, був офіційно запущений у 2012 році, після чого незабаром відбувся ребрендинг компанії (спочатку відомої як OpenCoin) на Ripple Labs у 2013 році. Ця компанія знову змінила назву на Ripple у 2015 році <a href="https://ripple.com/insights/a-new-chapter-for-ripple/">https://ripple.com/insights/a-new-chapter-for-ripple/</a> .

Хоча Ripple і XRP за своєю суттю пов’язані, вони все ще є окремими одиницями – принаймні, на папері. Ripple — централізована фінтех-компанія, яка створює глобальні платіжні продукти та розробила платіжну систему XRP , яку фірма описує як децентралізовану. XRP — це незалежний цифровий актив, який використовується для таких речей, як онлайн-платежі та валютні свопи, і станом на липень 2023 року він мав ринкова капіталізація приблизно 37 мільярдів доларів – що робить її четвертою за величиною Криптовалюта.

Тим не менш, Ripple використовує XRP і публічний блокчейн XRP для забезпечення своїх продуктів.

Що таке Ripple?

На відміну від публічного характеру Bitcoin і Ethereum які прагнуть порушити застаріле Фінанси, Ripple зосереджується на вдосконаленні існуючої та фрагментованої традиційної банківської системи.

Це досягається завдяки об’єднанню мережі незалежних банків і платіжних постачальників зі стандартизованим протоколом для обміну даними та надсилання недорогих негайних платежів по всьому світу.

Співзасновник Маккалеб, який пізніше став головним Технології директором Stellar, конкурентного проекту з подібними цілями, і Кріс Ларсен, спочатку компанія представила три основні продукти для грошових переказів між банками.

Ці продукти включали xRapid, продукт ліквідності; xVia, інтерфейс програмування платіжної програми; і xCurrent, система розрахунків у реальному часі. У 2019 році xCurrent і xVia були об’єднані та перейменовані в RippleNet. xRapid також було перейменовано "Ліквідність за вимогою" (ODL), який є продуктом, який використовується для прискорення передачі та обміну фіатних валют між країнами.

Як працює Ripple?

Ripple складається з двох основних компонентів:

• пульсація: Загалом Ripple забезпечує систему валових розрахунків у реальному часі (RTGS), обмін валюти та мережу грошових переказів. Платформа, яка підтримується платіжним протоколом блокчейн, використовує RippleNet для полегшення миттєвих транзакцій між фінансовими установами.
• RippleNet: RippleNet — це окрема мережа постачальників платежів і глобальних банків, яка допомагає оптимізувати комунікацію та дозволяє учасникам легко надсилати й отримувати платежі через розподілену платформу Ripple.

Подібно до стандартизованого HTTPS, який використовується як загальний протокол для передачі інформації через Інтернет, RippleNet надає структуру та набір правил під назвою Ripple Transaction Protocol (RTXP), яким повинні Соціальні мережі всі учасники мережі, тим самим зменшуючи вузькі місця в транзакціях.

Додатки можуть підключатися до XRP Ledger через HTTP або WebSocket API. Вони також можуть використовувати бібліотеку на різних мовах програмування, включаючи Java, JavaScript, Python тощо.

Тоді як будь-хто може підключитися до бухгалтерська книгалише кілька надійних валідаторів схвалюють транзакції, і це переважно відомі банки та фінансові установи. У березні 2022 року мережа могла обробляти до 1500 транзакцій в секунду з комісією в $0,0007. Це швидше, ніж Ethereum, який завершує навколо 10 транзакцій в секундуі Bitcoin, оригінальний і найбільший блокчейн, який може працювати чотири-п'ять транзакцій на секунду. ONE з причин, чому XRP є набагато швидшим, є те, що він покладається на меншу мережу операторів, що зменшує затримку, пов’язану з більшою децентралізацією.

Шлюзи

Шлюзи забезпечують точку входу для зовнішніх людей або організацій, які хочуть приєднатися до мережі Ripple. Шлюз діє як надійний посередник – зазвичай у формі банків – щоб допомогти двом сторонам завершити транзакцію. Вони надають канал для переказу коштів у фіатних і криптовалютах за допомогою мережі Ripple.

Як працює XRP ?

XRP — це нативна Криптовалюта XRP Ledger, загальнодоступного блокчейну, який спирається на те, що називається «федеративний консенсус» алгоритм захисту та підтвердження транзакцій. Він відрізняється від алгоритму підтвердження роботи механізм, який використовується Bitcoin та Ethereum proof-of-stake.Ключова відмінність полягає в тому, що, на відміну від більших публічних блокчейнів, учасники мережі Ripple відомі та довіряють один одному, головним чином завдяки репутації. Станом на липень 2023 року їх було понад 150 валідаторів у мережі та понад 35 у списку унікальних вузлів за замовчуванням (dUNL) – список вузлів яким довіряє учасник мережі.

Три організації – Ripple, XRP Ledger Foundation і Coil (організація, що фінансується Ripple) – публікують списки рекомендованих валідаторів на основі таких аспектів, як минула ефективність, підтверджена особа та безпечні ІТ-політики. Оскільки до мережі приєднується більше валідаторів, учасники мають більше можливостей вибирати, кого вони додають до свого UNL, хоча це створює певний рівень ризику, оскільки не всі валідатори мають однаковий рівень довіри та продуктивності.

На відміну від звичайних методів закордонних платежів (процес, який може тривати від ONE до чотирьох робочих днів), XRP можна використовувати для надання ліквідність на вимогу або діяти як проміжна валюта для розрахунків за міжнародними транзакціями менш ніж за п’ять секунд і за незначну частину вартості традиційних грошових переказів.

Щоб покрити витрати на комісію за транзакції, невелика кількість XRP – приблизно 10 дропів, які є одиницями XRP вартістю 0,00001 XRP кожна – зруйновано. Хоча вартість надсилання XRP змінюється залежно від активності мережі, усі пов’язані транзакції змінюються виконано та розраховано на XRP Ledger.

Читайте також: Що означає спалити Крипто?

На відміну від інших криптовалют, XRP T може бути видобутий, і нові токени ніколи не створюватимуться. Це тому, що засновники випустили весь запас із 100 мільярдів токенів XRP після запуску реєстру в 2012 році. Щоб сприяти масштабу бізнесу, засновники виділили 80 мільярдів токенів для Ripple, а решту поклали в кишеню.

Додатковий XRP все ще може поширюватися на вторинних Ринки щоразу, коли Ripple вирішить продати монети зі свого попередньо намайненого запасу. Наприклад, у 2017 році компанія перевела 55 мільярдів із 80 мільярдів своїх токенів XRP у рахунок умовного депонування з яких він міг би продати максимум 1 мільярд токенів на місяць. Це було організовано, щоб допомогти підвищити прозорість і передбачуваність продажів XRP .

Токени XRP , які зберігаються на умовному депонуванні, вважаються «нерозподіленими», а решта припадає на оборотний запас. Будь-які непродані токени повертаються на депонування та повторно розподіляються пізніше.

У березні 2022 року в рахунок умовного депонування тримав 46,1 мільярда токенів XRP . Дані щодо загального обсягу XRP , які зберігає та розповсюджує Ripple, можна знайти на його веб-сайт.

Як можна купити або продати XRP?

До рішення в липні 2023 року американські біржі або виключали з біржі, або тимчасово припиняли можливість торгувати XRP , поки тривав позов SEC. Невдовзі після винесення рішення Coinbase, Kraken та інші виклали XRP на біржу або оголосили про плани повторного перерахування для торгівлі, хоча деякі обмеження все ще діють. Наприклад, жителі Нью-Йорка не могли купити XRP на Coinbase на момент написання статті.

Резиденти за межами США мали змогу торгувати XRP на таких біржах, як Binance, eToro та Kraken, що продовжує залишатися без змін.

Плюси і мінуси XRP

Незважаючи на те, що XRP використовує відкритий характер блокчейну для децентралізації бухгалтерського обліку та KEEP прозорості транзакцій, XRP є більш централізованим, ніж Bitcoin або Ethereum, оскільки жодна публічна організація чи особа за межами Ripple не може визначати емісію нових монет.

Це значною мірою тому, що XRP є нібито скоріше інструментом для передачі вартості через кордони через продукти Ripple, ніж інструментом спекулятивного інвестування – хоча, на думку SEC, він, безсумнівно, функціонував як інвестиція, що спонукало регулятор до заряд Ripple у 2020 році незаконно залучила 1,38 мільярда доларів від інвесторів у рамках того, що SEC розцінила як «незареєстровану пропозицію цінних паперів». Нижче ми розповімо більше про костюм.

Ось деякі переваги Ripple і XRP:

• Швидкі, ефективні та прозорі платежі з додатковим інструментом ліквідності, який допоможе спростити процес розрахунків.
• Швидкість розрахунків XRP є вищою, ніж швидкість біткойнів або Ethereum.
• Постійно покращується масштабованість – мережа XRP може обробляти до 1500 транзакцій на секунду.
• Транскордонна валютна платіжна система має залучено понад 100 фінансових установ включаючи банки до своєї мережі.

Ось деякі з недоліків:

• RippleNet не є повністю децентралізованою порівняно з іншими публічними блокчейнами.
• Оскільки її продукти створені для великих фінансових установ, вони не мають практичного значення для роздрібних користувачів, хоча це T зупинило її шалених шанувальників, відомих як Армія XRP, від викачування монети в Twitter.
• Оскільки більшість XRP належить Ripple, ціною токена можна легко маніпулювати або негативно вплинути на неї через насичення ринку великими продажами.

Розуміння справи Ripple проти SEC

Крипто та фінансова індустрії уважно ONE за битвою між Ripple і SEC, оскільки її вважали провідницею інше регулювання та поточні справи з SEC.

Як зазначалося раніше, у 2020 році SEC подала позов проти Ripple, стверджуючи, що токен XRP був незареєстрованим цінним папером, який компанія продала в порушення законодавства США. Справа FORTH , що продаж XRP на суму 728,9 мільйона доларів США в рамках прямих інституційних продажів породив очікування, що ці інвестори отримають прибуток від роботи Ripple, що є принципом тесту Хоуї.

Ripple використав ці кошти для «просування та підвищення цінності XRP шляхом розвитку способів використання XRP і захисту ринку торгівлі XRP ». згідно ухвали суду.

Друга частина рішення, однак, пішла на користь Ripple, оскільки суд встановив, що «програмні продажі» XRP через біржі або алгоритми не викликають таких самих очікувань, оскільки не було остаточних доказів того, що роздрібні інвестори очікували отримати прибуток від зусиль інших.

Рішення було названо а «орієнтирне» судження брокер Bernstein у дослідницькому звіті, опублікованому після рішення, написавши, що воно зсуває «регулятивну хмару над Крипто ». JMP Securities так само оцінила це рішення як «етапна WIN", але також зазначив, що це T кінець регуляторної боротьби криптовалюти. SEC може оскаржити це рішення та, ймовірно, буде розглядати подібні справи в майбутньому.

Читайте також: Що означає часткова WIN Ripple на XRP для інших Крипто , які борються з SEC

ОНОВЛЕННЯ (14 липня 2023 р.): вносить правки відповідно до рішення окружного суду Південного округу Нью-Йорка.