Entendiendo Ripple, XRP y la demanda de la SEC

Ripple y XRP vuelven a ser noticia tras una batalla judicial de tres años entre Ripple y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) sobre si el token XRP es un valor. El juez que preside el caso en el Tribunal de Distrito Sur de Nueva York dictaminó, en un contexto complejo, que XRP es un valor cuando Ripple lo vende a clientes institucionales, pero no cuando XRP vende al público general a través de plataformas de intercambio de Cripto .

El director jurídico de Ripple, Stuart Alderoty, declaró la decisión en Twitter como "una gran WIN". Otros Calificó el fallo como una WIN parcial, aunque sea de ONE significativa.

Para entender qué significa este fallo y cómo llegamos aquí, tendremos que dar un paso atrás y analizar la historia de Ripple, la Criptomonedas XRP y el camino de años hasta llegar al fallo federal.

Historia de Ripple

Los conceptos tecnológicos detrásOndaSegún se informa, son anterioresBitcoinde cuatro a cinco años. En 2004-2005, Ryan Fugger, un programador informático canadiense,desarrolló RipplePaycomo una forma de proporcionar opciones de pago seguras a los miembros de una comunidad en línea a través de una red global.

Pero pasarían otros seis años antes de que...cadena de bloques-sistema de pago basado en criptomonedas conocido comoXRPy se inició su empresa fintech fundadora, ahora conocida como Ripple.

El Libro mayor de XRPes una cadena de bloques pública y de código abierto que fue creada por primera vezcreadoEn 2011, los desarrolladores Arthur Britto, Jed McCaleb y David Schwartz crearon un nuevo sistema de alarma para resolver el problema.ineficiencias de remesas y pagos transfronterizos en la banca tradicional. (Los tres, junto con la incorporación de Chris Larsen como director ejecutivo, fundarían posteriormente la compañía que ahora se conoce como Ripple). El Libro Mayor de XRP sirve como la base sobre la que se ejecuta la Criptomonedas descentralizada XRP .

A diferencia del activo XRP , el protocolo de transacción Ripple, conocido como RTXP, se lanzó oficialmente en 2012, y poco después la empresa (originalmente conocida como OpenCoin) cambió su nombre a Ripple Labs en 2013. Esa empresa volvió a cambiar su nombre a Ripple en 2015 <a href="https://ripple.com/insights/a-new-chapter-for-ripple/">https://ripple.com/insights/a-new-chapter-for-ripple/</a> .

Aunque Ripple y XRP están intrínsecamente relacionados, siguen siendo entidades separadas, al menos en teoría. Ripple es una empresa fintech centralizada que crea productos de pago globales y que desarrolló el sistema de pagos XRP , que la firma describe como descentralizado. XRP es un activo digital independiente utilizado para cosas como pagos en línea e intercambios de divisas, y a partir de julio de 2023, tenía una capitalización de mercadode aproximadamente37 mil millones de dólares – convirtiéndola en la cuarta Criptomonedas más grande.

Aún así, Ripple utiliza XRP y la cadena de bloques pública de XRP para impulsar sus productos.

¿Qué es Ripple exactamente?

A diferencia de la naturaleza pública de Bitcoin y Ethereum que buscan alterar las Finanzas tradicionales, Ripple se centra en mejorar el sistema bancario tradicional existente y fragmentado.

Lo logra unificando una red de bancos independientes y proveedores de pagos con un protocolo estandarizado para comunicarse y enviar pagos inmediatos y de bajo costo en todo el mundo.

Cofundada porMcCaleb, quien más tarde se convirtió en el director de Tecnología de Stellar, un proyecto rival con objetivos similares, y Chris LarsenLa compañía introdujo inicialmente tres productos principales para transferencias de dinero entre bancos.

Estos productos incluían xRapid, un producto de liquidez;xVía, una interfaz de programación de aplicaciones de pago; y xCurrent, un sistema de liquidación en tiempo real. En 2019, xCurrent y xVia se fusionaron y cambiaron su nombre a RippleNet. xRapid también cambió de nombre.Liquidez a la carta (ODL), que es un producto utilizado para acelerar la transferencia y el intercambio de monedas fiduciarias entre países.

¿Cómo funciona Ripple?

Hay dos componentes principales que componen Ripple:

• Onda:En su totalidad, Ripple ofrece un sistema de liquidación bruta en tiempo real (RTGS), una red de cambio de divisas y remesas. La plataforma, respaldada por su protocolo de pago blockchain, utiliza RippleNet para facilitar las transacciones instantáneas entre entidades financieras.
• RippleNet:RippleNet es la red distintiva de facilitadores de pagos y bancos globales que ayuda a agilizar la comunicación y permite a los participantes enviar y recibir pagos sin problemas a través de la plataforma distribuida de Ripple.

Al igual que el HTTPS estandarizado, que se utiliza como protocolo común para la transferencia de información a través de Internet, RippleNet proporciona un marco y un conjunto de reglas llamado Protocolo de Transacción Ripple (RTXP) para que todos los participantes de la red lo Síguenos, reduciendo así los cuellos de botella en las transacciones.

Las aplicaciones pueden conectarse al XRP Ledger a través de API HTTP o WebSocketTambién pueden utilizar una biblioteca en varios lenguajes de programación, incluidos Java, JavaScript, Python y más.

Si bien cualquiera puede conectarse ael libro mayorSolo unos pocos validadores confiables aprueban las transacciones, y estos son principalmente bancos e instituciones financieras reconocidas. En marzo de 2022, la red podía procesar hasta 1500 transacciones por segundo con una comisión de $0.0007. Esto es más rápido que Ethereum, que completa aproximadamente... 10 transacciones por segundoy Bitcoin, la blockchain original y más grande, que puede manejar de cuatro a cinco transacciones por segundoUna razón por la que XRP es mucho más rápido es porque depende de una red más pequeña de operadores, lo que reduce la latencia que conlleva una mayor descentralización.

Puertas de enlace

Las pasarelas ofrecen un punto de entrada para personas o entidades externas que desean unirse a la red Ripple. Actúan como intermediarios de confianza, generalmente bancos, para ayudar a dos partes a completar una transacción. Ofrecen un canal para transferir fondos en moneda fiduciaria y criptomonedas a través de la red Ripple.

¿Cómo funciona XRP ?

XRP es la Criptomonedas nativa de XRP Ledger, una cadena de bloques pública que se basa en algo llamado“consenso federado" algoritmo para asegurar y confirmar transacciones. Se diferencia delprueba de trabajo mecanismo utilizado por Bitcoin y de Ethereum prueba de participaciónUna diferencia clave es que, a diferencia de las cadenas de bloques públicas más grandes, los participantes de la red Ripple se conocen y confían entre sí, basándose principalmente en la reputación. En julio de 2023, había más de150 validadoresen la red y más de 35 en la lista de nodos únicos predeterminada (dUNL): una lista denodosen el que confía un participante de la red.

Tres entidades —Ripple, la Fundación XRP Ledger y Coil (una entidad financiada por Ripple)— publican listas de validadores recomendados basándose en aspectos como el rendimiento histórico, la identidad verificada y las políticas de TI seguras. A medida que más validadores se unen a la red, los participantes tienen mayor flexibilidad para elegir a quién añadir a su UNL, aunque esto conlleva cierto riesgo, ya que no todos los validadores ofrecen el mismo nivel de confianza y rendimiento.

A diferencia de los métodos convencionales de pagos internacionales (un proceso que puede tardar de ONE a cuatro días hábiles), XRP se puede utilizar para proporcionar liquidez a demandao actuar como moneda puente para liquidar transacciones transfronterizas en menos de cinco segundos y a una fracción del costo de las transferencias de dinero tradicionales.

Para cubrir el costo de las tarifas de transacción, se envía una pequeña cantidad de XRP (aproximadamente 10 drops, que son unidades de XRP con un valor de 0,00001 XRP cada una).destruidoSi bien el costo de enviar XRP varía según la actividad de la red, todas las transacciones relacionadas sonejecutado y resuelto en el libro mayor XRP .

Sigue leyendo: ¿Qué significa quemar Cripto?

A diferencia de otras criptomonedas, XRP no se puede minado, y nunca se crearán nuevos tokens. Esto se debe a que los fundadores emitieron la totalidad de los 100 mil millones de tokens XRP tras el lanzamiento del libro mayor en 2012. Para impulsar la expansión del negocio, los fundadores asignaron 80 mil millones de tokens a Ripple y se quedaron con el resto.

Aún se pueden distribuir XRP adicionales en Mercados secundarios cuando Ripple decide vender monedas de su suministro preminado. Por ejemplo, en 2017, la compañía transfirió 55 mil millones de sus 80 mil millones de tokens XRP a un...cuenta de depósito en garantía Desde el cual se podía vender un máximo de mil millones de tokens al mes. Esto se organizó para mejorar la transparencia y la previsibilidad de las ventas de XRP .

Los tokens XRP depositados en depósito se consideran "no distribuidos", y el resto constituye el suministro en circulación. Los tokens no vendidos se devuelven al depósito y se redistribuyen posteriormente.

En marzo de 2022, elcuenta de depósito en garantía Ripple poseía 46.100 millones de tokens XRP . Los datos sobre el total de XRP que posee y distribuye se pueden encontrar en su... sitio web.

¿Cómo puedes comprar o vender XRP?

Hasta el fallo de julio de 2023, las plataformas de intercambio estadounidenses habían retirado de sus listas o suspendido temporalmente la posibilidad de negociar XRP mientras la demanda de la SEC estaba en curso. Poco después del fallo, Coinbase, Kraken y otros listaron XRP o anunciaron planes de volver a listarlo para su negociaciónAunque aún existen algunas restricciones. Por ejemplo, los residentes de Nueva York no podían comprar XRP en Coinbase al momento de escribir este artículo.

Los residentes fuera de EE. UU. pudieron intercambiar XRP en intercambios como Binance, eToro y Kraken, que continúan sin verse afectados.

Pros y contras de XRP

Aunque utiliza la naturaleza abierta de la cadena de bloques para descentralizar su contabilidad y KEEP las transacciones transparentes, XRP está más centralizado que Bitcoin o Ethereum en el sentido de que ninguna entidad pública o persona fuera de Ripple puede determinar la emisión de nuevas monedas.

Esto se debe en gran medida a que XRP es ostensiblemente más una herramienta para transferir valor a través de las fronteras a través de los productos de Ripple que un vehículo de inversión especulativa, aunque en la mente de la SEC, sin duda había funcionado como una inversión, lo que llevó al regulador a cargarEn 2020, Ripple recaudó ilegalmente 1.380 millones de dólares de inversores en lo que la SEC consideró una "oferta de valores no registrada". A continuación, profundizaremos en la demanda.

Estas son algunas ventajas de Ripple y XRP:

• Pagos rápidos, eficientes y transparentes con una herramienta de liquidez adicional para ayudar a agilizar el proceso de liquidación.
• La velocidad de liquidación de XRP es más rápida que la de Bitcoin o Ethereum.
• Escalabilidad en constante mejora: la red XRP puede manejar hasta 1.500 transacciones por segundo.
• El sistema de pagos transfronterizos de divisas haatrajo a más de 100 instituciones financierasincluyendo bancos a su red.

A continuación se enumeran algunos de los inconvenientes:

• RippleNet no está completamente descentralizada en comparación con otras cadenas de bloques públicas.
• Debido a que sus productos están diseñados para grandes instituciones financieras, tienen poca relevancia práctica para los usuarios minoristas, aunque eso no ha detenido a sus fanáticos fervientes, conocidos como Ejército XRP, de bombear la moneda en Twitter.
• Debido a que una gran mayoría de XRP está en manos de Ripple, el precio del token podría ser fácilmente manipulado o influenciado negativamente al saturar el mercado con grandes ventas.

Entendiendo el caso Ripple vs. SEC

La batalla entre Ripple y la SEC es una que ha sido seguida de cerca por las industrias financieras y de Cripto , ya que se ha visto como un indicador de Otras regulaciones y casos en curso con la SEC.

Como se mencionó anteriormente, la SEC presentó su demanda en 2020 contra Ripple, alegando que el token XRP era un valor no registrado que la compañía vendió en violación de la ley estadounidense. La demanda FORTH que la venta de $728.9 millones de XRP en ventas institucionales directas generó la expectativa de que dichos inversores se beneficiarían del trabajo de Ripple, lo cual es un principio de la Prueba de Howie.

Ripple utilizó esos fondos para "promocionar y aumentar el valor de XRP desarrollando usos para XRP y protegiendo el mercado comercial de XRP ". según la orden judicial.

Sin embargo, la segunda mitad del fallo fue a favor de Ripple, ya que el tribunal encontró que las "ventas programáticas" de XRP a través de intercambios o algoritmos no generaban las mismas expectativas, ya que no había pruebas definitivas de que los inversores minoristas esperaran beneficiarse de los esfuerzos de otros.

La sentencia ha sido calificada deSentencia histórica Por el corredor Bernstein en un informe de investigación publicado tras la decisión, escribiendo que desplaza la "nube regulatoria sobre la industria de las Cripto ". JMP Securities elogió de manera similar la decisión como un "WIN históricaPero también señaló que este no es el final de la lucha regulatoria de las criptomonedas. La SEC puede apelar el fallo y probablemente presentará casos similares en el futuro.

Sigue leyendo: Lo que la WIN parcial de Ripple en XRP significa para otras empresas de Cripto que luchan contra la SEC

ACTUALIZACIÓN (14 de julio de 2023): Se realizan modificaciones en todo el texto tras el fallo del Tribunal de Distrito de los Estados Unidos del Distrito Sur de Nueva York.