Цей Bitcoin хедж-фонд залучає казначейські компанії по всьому світу: Blockspace

Цей хедж-фонд, орієнтований на біткойни, перевершив Bitcoin минулого року.

210k Capital, хедж-фонд для UTXO Management, був п’ятим найефективнішим окремим великим хедж-фондом у 2024 році згідно з даними HFR. Він повернув 164% за вирахуванням комісій у 2024 році. UTXO Management є інвестиційним підрозділом BTC Inc., відомого журналу Bitcoin Magazine і Bitcoin Conference.

Ця стаття вперше опублікована на Blockspace Media, провідне видання в індустрії Bitcoin, присвячене висвітленню технологій, Ринки , майнінгу та ординалів Bitcoin . Отримайте статті Blockspace прямо у вхідні, натиснувши тут.

Хедж-фонди з одним менеджером керуються ONE організацією, на відміну від хедж-фондів з декількома менеджерами або хедж-фондів, які мають кілька портфельних менеджерів.

У звіті HFR про індустріальний звіт Global Hedge Fund Industry Report за четвертий квартал 2024 року дослідницька компанія показала, що хедж-фонди, орієнтовані на криптовалюту, були «провідною сферою загальної ефективності індустрії [хедж-фондів]». Індекс HFR для Криптовалюта фондів у 2024 році приніс 59,81%.

Банерні показники UTXO Management у 2024 році ставлять його в розмову з провідними хедж-фондами, які зосереджуються на традиційних активах і галузях. І за це має дякувати Bitcoin – або, пряміше, Bitcoin компаніям.

Співзасновник і головний інвестиційний директор UTXO Management Тайлер Еванс сказав, що прибуток фонду в 2024 році в основному пов’язаний з його інвестиціями в компанії, що займаються стратегією Bitcoin , головним чином Strategy (раніше MicroStrategy) і Metaplanet.

«Протягом останніх 12 місяців ми дуже старанно вивчали тезу Bitcoin -казначейства, оскільки ми дійсно бачили, як це збігається з тим, що робить Сейлор, і можливістю справді глобалізувати це… Отже, ми зробили це досить активно у 2024 році, коли як Strategy, так і Metaplanet вийшли з Японії, де ми були першими Bitcoin інвесторами в компанії», — сказав Еванс. Blockspace.

Він сказав, що хедж-фонд зберігає 80% свого портфеля в Bitcoin акціях, які були «важливим фактором, який спонукав [210k Capital] випереджати результативність у 2024 році. Частина цих 80% включає публічні Bitcoin майнери, але реальні гроші заробляли Metaplanet і Strategy, останню з яких 210k Capital тримав з перших днів своєї стратегії Bitcoin .

Ці компанії, як пояснив Еванс, пропонують нову форму сек’юритизованого впливу на Bitcoin , яка полегшує зберігання активів, суміжних з біткойнами, для всіх, від інституційних фірм до IRA і до пенсійних фондів. У результаті «інвестиційний ландшафт значно зріс за останні кілька років», сказав він, відкривши двері для «зареєстрованих інвестиційних консультантів, менеджерів капіталу, фондів і складних сімейних офісів».

Це знаменує перехід від перших днів фонду, коли він залучав саморобних і заможних осіб, які зазвичай були більш активними інвесторами, що керували власним портфелем, до більш пасивних інвесторів, які керували пулами капіталу.

«Ми побачили попит на інституційний капітал, щоб отримати доступ до Bitcoin , і роль, яку можуть виконувати ці казначейські компанії, полягає в сек’юритизації біткойнів для інвесторів з фіксованим доходом, страхових фондів або пайових фондів», — сказав Еванс.

«Ці інституційні розподілювачі мають чітко визначені повноваження щодо типів інструментів, у які вони можуть інвестувати. І це справді краса всієї п’єси полягає в сек’юритизації Bitcoin у цих різних форматах, завдяки чому інституційні розподільники можуть інвестувати в них».

Bitcoin ETF, вперше затверджені в січні 2024 року, також пропонують ліквідність. З BlackRock на борту – не кажучи вже про те, що він рекомендував 5% розподілу Bitcoin – Еванс сказав, що вікно Овертона для того, як інвестори бачать Bitcoin , змінюється. Настільки, що пенсія Вісконсінського вчителя тепер містить Bitcoin ETF, як і суверенний фонд Абу-Дабі.

Далі: виведення Bitcoin казначейських компаній на глобальний рівень

Єдине, що важче, ніж виграти чемпіонат, це захистити свій титул. І враховуючи падіння Bitcoin з початку року, виникає питання: чи може 210k Capital перевершити 2024 рік?

Еванс сказав, що фонд хеджує свої позиції за допомогою низки аукціонів, але він також «дуже оптимістично» налаштований на Bitcoin у 2025 році. Він ще більш оптимістично налаштований на експорт корпоративних Bitcoin казначейств Майкла Сейлора. Стратегія стратегія для інших фінансових Ринки.

«Ми вважаємо, що є можливість для казначейської компанії Bitcoin на кожному світовому фінансовому ринку першого рівня», — сказав він.

Менеджмент UTXO доклав велику участь у підтримці Metaplanet Bitcoin казначейство в Японії. Тайлер Еванс працював незалежним директором і партнером з управління UTXO Діланом Леклером, виконуючи обов’язки керівника стратегії Bitcoin Metaplanet. Інша портфельна компанія UTXO, The Smarter Web Company, цього тижня збирається провести IPO на біржі Aquis у Великобританії.

читати: Метапланета Англії? Компанія Smarter Web розглядає IPO у Великобританії за допомогою стратегії Bitcoin

Публічні казначейські компанії Bitcoin , такі як Metaplanet, надають традиційним інвесторам доступ до Bitcoin там, де інші засоби обмежені. В Японії, наприклад, немає нативних Bitcoin ETF, а доступ до американських обмежений. Це, плюс низькі відсоткові ставки в Японії та нижчий податок на приріст капіталу на акції криптовалюти, робить Metaplanet дозрілим для отримання частки ринку, вважає Еванс.

UTXO орієнтується на численні Ринки для інкубації Bitcoin казначейських компаній, включаючи Латинську Америку, Центральну Америку, Близький Схід, Австралію, Таїланд і В’єтнам. Деякі з них уже знаходяться в роботі «на різних стадіях зрілості», сказав Еванс, причому деякі перебувають на стадії планування IPO, а інші залучають капітал.

«Наш вхідний FLOW досвідчених підприємців, які хочуть вивести його на свій власний місцевий ринок, значно зростає», — сказав він.