Questo fondo speculativo Bitcoin sta portando le società del Tesoro a livello globale: Blockspace

Questo hedge fund focalizzato su Bitcoin ha ottenuto risultati migliori rispetto a Bitcoin lo scorso anno.

210k Capital, l'hedge fund di UTXO Management, è stato il quinto hedge fund con le migliori performance nel 2024 secondoHFRHa registrato un rendimento del 164% al netto delle commissioni nel 2024. UTXO Management è la divisione investimenti di BTC Inc., famosa per Bitcoin Magazine e Bitcoin Conference.

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I fondi speculativi monogestore sono gestiti da ONE entità, a differenza dei fondi speculativi multigestore o fondo-fondo, che hanno più gestori di portafoglio.

Nel riepilogo del Global Hedge Fund Industry Report 2024 di HFR, la società di ricerca ha rivelato che gli hedge fund incentrati sulle criptovalute sono stati "l'area leader della performance complessiva del settore [degli hedge fund]". L'indice HFR per i fondi Criptovaluta ha registrato un rendimento del 59,81% nel 2024.

La performance eccezionale di UTXO Management nel 2024 la pone in linea con i principali hedge fund focalizzati su asset e settori tradizionali. E per questo deve ringraziare Bitcoin , o più direttamente le società che operano Bitcoin .

Tyler Evans, co-fondatore e Chief Investment Officer di UTXO Management, ha affermato che i rendimenti del fondo nel 2024 derivano principalmente dal suo investimento in società di strategia Bitcoin , principalmente Strategy (ex MicroStrategy) e Metaplanet.

"Negli ultimi 12 mesi, ci siamo concentrati molto sulla tesi Bitcoin treasury-play, poiché l'abbiamo vista realmente realizzarsi con ciò che sta facendo Saylor e l'opportunità di globalizzarla davvero... Quindi lo abbiamo fatto in modo piuttosto massiccio nel 2024, sia con Strategy che con Metaplanet dal Giappone, dove siamo stati i primi investitori in Bitcoin nell'azienda", ha detto Evans Blockspace.

Ha affermato che l'hedge fund detiene l'80% del suo portafoglio in azioni Bitcoin , che sono state un "fattore importante che ha determinato la sovraperformance [di 210k Capital] nel 2024". Una parte di quell'80% include i miner Bitcoin pubblici, ma i veri produttori di denaro sono stati Metaplanet e Strategy, quest'ultima detenuta da 210k Capital fin dagli albori della sua strategia Bitcoin .

Queste società, ha spiegato Evans, offrono una nuova forma di esposizione cartolarizzata a Bitcoin che semplifica la detenzione di asset adiacenti a Bitcoin per qualsiasi ente, dalle aziende istituzionali ai conti IRA fino ai fondi pensione. Di conseguenza, "il panorama degli investimenti è cresciuto significativamente negli ultimi anni", ha affermato, aprendo le porte a "consulenti finanziari registrati, gestori patrimoniali, fondi e family office sofisticati".

Ciò segna un cambiamento rispetto ai primi giorni del fondo, quando corteggiava individui self-made con un elevato patrimonio netto, che erano solitamente investitori più attivi nella gestione del proprio portafoglio, verso investitori più passivi che gestiscono pool di capitali.

"Abbiamo notato la domanda di capitale istituzionale per ottenere esposizione a Bitcoin e il ruolo che queste società del Tesoro possono svolgere è quello di cartolarizzare Bitcoin per investitori a reddito fisso, fondi assicurativi o fondi comuni di investimento", ha affermato Evans.

Questi allocatori istituzionali hanno mandati ben definiti sui tipi di strumenti in cui possono investire. Ed è proprio questo il bello dell'intera strategia: cartolarizzare Bitcoin in questi diversi formati che permettono agli allocatori istituzionali di investire.

Anche gli ETF Bitcoin , approvati per la prima volta nel gennaio 2024, offrono liquidità. Con BlackRock a bordo – per non parlare della raccomandazione di un'allocazione del 5% in Bitcoin – Evans ha affermato che la finestra di Overton su come gli investitori percepiscono Bitcoin sta cambiando. Tanto che il fondo pensione dell'insegnante del Wisconsin ora detiene ETF Bitcoin , così come il fondo sovrano di Abu Dhabi.

Prossimo: portare le società di tesoreria Bitcoin a livello globale

L'unica cosa più difficile che vincere il campionato è difendere il titolo. E con il Bitcoin in calo da inizio anno, sorge spontanea la domanda: 210k Capital riuscirà a superare il 2024?

Evans ha affermato che il fondo copre le sue posizioni con una serie di aste, ma è anche ancora "molto rialzista" sul Bitcoin nel 2025. È ancora più rialzista sull'esportazione del tesoro aziendale in Bitcoin di Michael Saylor. Strategia strategia per altri Mercati finanziari.

"Riteniamo che ci sia un'opportunità per una società di tesoreria Bitcoin in ogni mercato finanziario di primo livello a livello globale", ha affermato.

La gestione UTXO ha avuto un ruolo importante nel sostenere Metaplanettesoreria Bitcoin in GiapponeTyler Evans ha ricoperto il ruolo di amministratore indipendente, mentre Dylan Leclair, partner di UTXO Management, ha ricoperto il ruolo di responsabile della strategia Bitcoin di Metaplanet. Un'altra società del portafoglio di UTXO, The Smarter Web Company, è pronta per la quotazione in borsa su Aquis Exchange nel Regno Unito questa settimana.

Leggere: Metaplanet inglese? La Smarter Web Company punta all'IPO nel Regno Unito con strategia Bitcoin

Le società di tesoreria quotate in Bitcoin come Metaplanet offrono agli investitori tradizionali l'accesso a Bitcoin , laddove altri strumenti sono limitati. In Giappone, ad esempio, non esistono ETF nativi Bitcoin e l'accesso a quelli americani è limitato. Questo, unito ai bassi tassi di interesse giapponesi e a una minore imposta sulle plusvalenze sulle criptovalute azionarie, rende Metaplanet un'ottima opportunità per conquistare quote di mercato, secondo Evans.

UTXO ha puntato su diversi Mercati per incubare società di tesoreria Bitcoin , tra cui America Latina, America Centrale, Medio Oriente, Australia, Thailandia e Vietnam. Alcune di queste sono già in fase di sviluppo "in diverse fasi di maturità", ha anticipato Evans, alcune in fase di pianificazione dell'IPO e altre in fase di raccolta di capitale.

" Il FLOW di affari in entrata di imprenditori esperti che vogliono affermarsi nel loro mercato locale sta crescendo in maniera esponenziale", ha affermato.