Этот хедж-фонд Bitcoin выводит казначейские компании на глобальный уровень: Blockspace

Этот хедж-фонд, ориентированный на биткоин, превзошел Bitcoin в прошлом году.

210k Capital, хедж-фонд UTXO Management, стал пятым по результативности крупным хедж-фондом в 2024 году по даннымГФР. В 2024 году доходность составила 164% за вычетом комиссий. UTXO Management — инвестиционное подразделение BTC Inc., известной по журналам Bitcoin Magazine и Bitcoin Conference.

Эта статья впервые появилась наБлокспейс Медиа, ведущее издание индустрии Bitcoin , посвященное освещению технологий Bitcoin , Рынки, майнинга и порядковых чисел. Получайте статьи Blockspace прямо в свой почтовый ящик, нажав здесь.

Хедж-фонды с одним управляющим управляются ONE организацией, в отличие от хедж-фондов с несколькими управляющими или хедж-фондов с несколькими фондами, которые имеют несколько управляющих портфелями.

В обзоре своего Глобального отчета о хедж-фондах за четвертый квартал 2024 года исследовательская фирма HFR сообщила, что хедж-фонды, ориентированные на криптовалюту, стали «ведущей областью общей эффективности [хедж-фондов] отрасли». Индекс HFR для Криптовалюта фондов в 2024 году составил 59,81%.

Выдающиеся результаты UTXO Management за 2024 год ставят его в один ряд с ведущими хедж-фондами, которые фокусируются на традиционных активах и отраслях. И за это ему следует поблагодарить Bitcoin — или, точнее, Bitcoin компании.

Соучредитель и главный инвестиционный директор UTXO Management Тайлер Эванс заявил, что доходность фонда в 2024 году в основном обусловлена ​​его инвестициями в компании, занимающиеся Bitcoin стратегиями, в первую очередь Strategy (ранее MicroStrategy) и Metaplanet.

«За последние 12 месяцев мы очень серьезно занялись тезисом о казначейской игре Bitcoin , поскольку мы действительно увидели, как это срабатывает с тем, что делает Сэйлор, и возможностью по-настоящему глобализировать это... Поэтому мы довольно серьезно занялись этим в 2024 году, как со Strategy, так и с Metaplanet из Японии, где мы были первыми инвесторами Bitcoin в компанию», - сказал Эванс. Блокпространство.

Он сказал, что 80% портфеля хедж-фонда составляют акции Bitcoin , что стало «важным фактором, способствовавшим превосходным результатам [210k Capital] в 2024 году». Часть этих 80% приходится на публичных майнеров Bitcoin , но реальные деньги принесли Metaplanet и Strategy, последнюю из которых 210k Capital держал с первых дней своей стратегии Bitcoin .

Эти компании, объяснил Эванс, предлагают новую форму секьюритизированного Bitcoin экспонирования, которая упрощает для всех, от институциональных фирм до IRA и пенсионных фондов, хранение активов, смежных с биткоинами. В результате «инвестиционный ландшафт значительно вырос за последние несколько лет», сказал он, открыв дверь для «зарегистрированных инвестиционных консультантов, управляющих активами, фондов и сложных семейных офисов».

Это знаменует собой переход от ранних дней фонда, когда он привлекал состоятельных людей, самостоятельно добившихся успеха и обычно являвшихся более активными инвесторами, управляющими собственным портфелем, к более пассивным инвесторам, управляющим пулами капитала.

«Мы увидели спрос на институциональный капитал для доступа к Bitcoin , и роль, которую могут сыграть эти казначейские компании, заключается в секьюритизации биткоинов для инвесторов с фиксированным доходом, страховых фондов или паевых инвестиционных фондов», — сказал Эванс.

«У этих институциональных распределителей есть четко определенные полномочия относительно того, в какие типы инструментов они могут инвестировать. И в этом и заключается прелесть всей схемы — секьюритизация Bitcoin в этих различных форматах, которые позволяют институциональным распределителям инвестировать в него».

Bitcoin ETF, впервые одобренные в январе 2024 года, также предлагают ликвидность. С BlackRock на борту — не говоря уже о том, что он рекомендует 5%-ное распределение Bitcoin — Эванс сказал, что окно Овертона для того, как инвесторы видят Bitcoin , меняется. Настолько, что пенсионный фонд учителей Висконсина теперь содержит Bitcoin ETF, как и суверенный фонд благосостояния Абу-Даби.

Далее: вывод Bitcoin казначейских компаний на мировой уровень

Единственное, что сложнее победы в чемпионате, — это защита своего титула. А с учетом падения Bitcoin с начала года возникает вопрос: сможет ли 210k Capital превзойти 2024 год?

Эванс сказал, что фонд хеджирует свои позиции с помощью ряда аукционов, но он также по-прежнему «очень оптимистичен» в отношении Bitcoin в 2025 году. Он еще более оптимистичен в отношении экспорта корпоративной Bitcoin казначейства Майкла Сэйлора Стратегия стратегия на других финансовых Рынки.

«Мы считаем, что у компании, занимающейся казначейскими операциями с Bitcoin, есть возможности на каждом крупном финансовом рынке мира», — сказал он.

Руководство UTXO сыграло большую роль в поддержке Metaplanetказначейство Bitcoin в Японии. Тайлер Эванс был независимым директором, а партнер UTXO Management Дилан Леклер исполнял обязанности руководителя стратегии Bitcoin Metaplanet. Другая компания из портфеля UTXO, The Smarter Web Company, готовится к IPO на бирже Aquis в Великобритании на этой неделе.

Читать: Metaplanet в Англии? Компания Smarter Web Company планирует провести IPO в Великобритании с Bitcoin стратегией

Публичные компании Bitcoin казначейства, такие как Metaplanet, предоставляют традиционным инвесторам доступ к Bitcoin , где другие инструменты ограничены. Например, в Японии нет собственных Bitcoin ETF, а доступ к американским ограничен. Это, а также низкие процентные ставки в Японии и более низкий налог на прирост капитала для акций криптовалют, делают Metaplanet созревшей для завоевания доли рынка, считает Эванс.

UTXO положила глаз на несколько Рынки для инкубации компаний по управлению Bitcoin , включая Латинскую Америку, Центральную Америку, Ближний Восток, Австралию, Таиланд и Вьетнам. Некоторые из них уже находятся в разработке «на разных стадиях зрелости», дразнил Эванс, некоторые находятся на стадии планирования IPO, а другие привлекают капитал.

«Наш входящий FLOW сделок от опытных предпринимателей, желающих выйти на свой местный рынок, стремительно растет», — сказал он.