Програмне забезпечення з’їло світ, ось як воно з’їло Фінанси

У мене проста, скромна мета. Давайте переведемо 15 трильйонів доларів світового валового внутрішнього продукту на програмовані блокчейни з відкритим кодом. Ні більше, ні менше.

Лекс Соколін, оглядач CoinDesk , є співголовою компанії Global Fintech у компанії ConsenSys, що розробляє блокчейн-програмне забезпечення в Брукліні, штат Нью-Йорк. Він також пише Майбутнє Фінанси інформаційний бюлетень.

Нам T потрібно змінювати природу Human тварини, замикаючи її дофамінові рецептори фантазіями про місячний постріл. Нам T потрібно ламати платформи штучного інтелекту та якось перетягувати два мільярди людей з ONE каструлі в іншу. Нам T потрібно перевертати гроші догори дном, кидаючи камінь у власне куленепробивне вікно. Усі ці зміни є наслідками того, що я пропоную, а не прецедентів. Натомість почнемо з усіх Фінанси.

Щоб зрозуміти повну картину, зменште масштаб для контексту. Сварки через протоколи та розгалуження — чудова стратегія Twitter. Але важливе саме створення програмного забезпечення та розвиток ринку. Отже, давайте опишемо, де ми знаходимося з точки зору цифровізації та глобальної економіки.

За останні кілька десятиліть багато галузей промисловості зазнали руйнувань. Починається з дешевшої, простішої версії знайомого продукту, який має деякі структурні переваги. Продукт вдосконалюється кумулятивно, поки традиційна галузь більше не може конкурувати, незважаючи на свою початкову частку ринку. Napster так розірвав музичну індустрію, що доходи впали на 50 відсотків, а решту залишив Spotify, а не музичні лейбли. Google зробив те саме з медіаіндустрією, включивши весь Інтернет у свою рекламну пащу. Uber використав GPS і апаратне забезпечення Apple, щоб замінити традиційне таксі, знизивши ціни на медальйони для нью-йоркських таксі на 80 відсотків. Amazon і Alibaba глибоко проникли в роздрібну торгівлю, перенісши культурні норми та обсяг платежів на нове шасі.

У всіх цих випадках – які стали кліше венчурного капіталу, оскільки вони звучать правдиво – сталося щось фундаментальне. Програмний еквівалент CORE продукту в цій галузі став вільним для виробництва. Я не можу створити Spotify із компакт-дисків, але якщо цифрові музичні файли є доступною частиною Lego, то блакитний OCEAN можливостей чекає. Ви можете розглядати ці події як фрактали, що виникають із зміщення суспільних тектонічних плит. У міру того як людство підвищує свої технічні можливості, змінюється форма (але не природа) Human діяльності. Ми можемо не знати кожну рекурсивну складку фракталу, але ми знаємо його спіральну тенденцію.

Натомість наша перевага полягає в глобальних мережах, державних і приватних мережах, а також у програмованих децентралізованих Фінанси.

На відміну від наведених вище прикладів, фінансові послуги можуть бути набагато складнішим звіром. Його сектори надзвичайно технічні та таємні. Його мова спеціалізована і охороняється. Перешкоди входженню походять від відносин із владою у формі регулювання та ліцензування, а також від ефектів мережі у формі ринкової інфраструктури, ліквідності та платіжних рейок. Вектору цифровізації важче перетравлювати Фінанси. Але, як і всі речі, ми вже знаємо відповідь. Пули доходів і комісії продовжуватимуть падати, консолідація створюватиме закони про владу, а решта галузі буде повністю цифровою.

Сьогодні банкіри все ще мучаються з питаннями про те, як Amazon і Apple виведуть фінансові послуги, чи будуть цифрові валюти запущені центральними банками, або яку форму прийме регулювання для токенізованих активів. Відповіді визначені долею – потрібно лише знати, де шукати.

Я сегментую галузь фінансових послуг за (1) сектором і (2) ланцюжком створення вартості. Історично склалося так, що фінансові сектори розвивали незалежні інфраструктури згідно з окремими місцевими правилами. Однак у міру того, як супердодатки та об’єднані фінтех-компанії намагаються об’єднати ці продукти в уніфікований досвід, усе починає з’єднуватися. Платежі знаходяться на вершині обміну інформацією (наприклад, чат-програми), швидко переміщуючи значення між учасниками. Коли гроші осідають і більше не перебувають у русі, вони стають грошима в стані спокою – для зберігання в банках, позичання чи інвестування. І якщо ви приймаєте рішення про розподіл активів, як з точки зору управління ризиками, так і згладжування споживання, різні класи активів стають актуальними. Можливо, ви часто торгуєте акціями або тримаєте корпоративні BOND протягом тривалого часу або розробляєте стратегію пенсійного забезпечення з відстроченими сплатою податків. Хеджування, страхування, деривативи та інші методи створюють додаткову впевненість у фінансовому шляху.

З точки зору ланцюжка створення вартості, ми можемо зварити цей суп до найнеобхіднішого. Фінансові продукти виготовляються на заводі, виготовляються як депозитні рахунки, біржові фонди, гарантовані боргові зобов’язання або страхові поліси. Деякі постачальники капіталу роблять річ самостійно з різних фінансових інгредієнтів. Потім вони подорожують через якийсь проміжний офіс або з’єднувальну групу постачальників. Подумайте про CRM, KYC/AML, торгове програмне забезпечення, управління заставою, фінансове планування та інші набори функцій як проміжний набір кроків, щоб отримати фінансовий продукт у руки кінцевого клієнта. У самому кінці цього лабіринту є якийсь канал збуту – магазин. Цей магазин може бути відділенням банку, фінансовим консультантом або кредитним спеціалістом. Все частіше це ваш мобільний телефон або якийсь Крипто YouTube. Фінансові продукти продаються, а не купуються, а це означає, що розподіл залишається цінним, незалежно від форми.

Я говорю все це, щоб повернути нас до макро-історії. За останнє десятиліття венчурний капітал фінансував неймовірну атаку на фінансових компаній. Річні інвестиції зросли з кількох мільярдів наприкінці 2000-х років до майже 70 мільярдів доларів на рік у 2019 році. Відсоток венчурного капіталу, зосередженого на фінтехах, так само зріс з 5 відсотків до майже 20 відсотків. Відбулася сейсмічна зміна балансу інвестицій у фінансові послуги, які «зриваються», але вона була зосереджена в основному на розподілі. Ось чому сьогодні у нас є дюжина глобальних єдинорогів, які роблять однакову ставку на фінансові технології. Хоча Robinhood, Revolut, Wealthfront, N26, SoFi, Chime, MoneyLion та інші починали з різних вертикалей, сьогодні вони стикаються один з одним заради серця тисячолітнього клієнта. Ще ніколи не було простіше гойдатися за паркани. Однак JPMorgan, Goldman Sachs, Santander, DBS, Schwab, BlackRock, Amazon, Apple і Uber не відстають – фрактал розгортається параметрично.

Тож що залишається підприємцям? Знаючи, що Фінанси становлять 20-30 відсотків світового ВВП, ми повинні перейти до безкоштовного виробництва CORE продукту. Інші підприємці намагаються створити найбільші платформи для продажу депозитних рахунків на CORE банківського програмного забезпечення 30-річної давності. Натомість наша перевага полягає в глобальних мережах, державних і приватних мережах, а також у програмованих децентралізованих Фінанси.

Подібно до того, як Linux є основою більшості мобільних операційних систем у світі, проекти з відкритим вихідним кодом, такі як Ethereum (та інші), можуть ONE дня забезпечити роботу інфраструктури транзакцій, ринку та розрахунків у всіх класах активів. Трильйони економічної діяльності з доданою вартістю можуть FLOW через модульні, розширювані рейки, які стандартизують і взаємодіють ідентифікацію, бухгалтерський облік, фінансові інструменти та робочі процеси, які сьогодні охоплюють тисячі нішевих програмних платформ. Це робота, яку залишилося зробити! Але щоб оцінити прогрес у цьому контексті, ми маємо Соціальні мережі всіма шаховими фігурами, що означає відстеження зусиль перших технологічних компаній зі штучним інтелектом, великих фінансових компаній і фінтех-стартапів Web 2.0 – усіх, хто сприяє Борорганізм.