O software devorou ​​o mundo, eis como ele devorou ​​as Finanças

Tenho uma meta simples e modesta. Vamos mover US$ 15 trilhões do produto interno bruto global para blockchains programáveis de código aberto. Nem mais, nem menos.

Lex Sokolin, colunista do CoinDesk , é codiretor global de Fintech na ConsenSys, uma empresa de software de blockchain sediada no Brooklyn, NY. Ele também escreve o Futuro das Finançasboletim informativo.

T precisamos mudar a natureza do animal Human , causando um curto-circuito em seus receptores de dopamina com fantasias de tiro à lua. T precisamos quebrar as plataformas de atenção da inteligência artificial e, de alguma forma, puxar dois bilhões de pessoas de um honeypot para outro. T precisamos virar o dinheiro de cabeça para baixo, jogando uma pedra em nossa própria janela à prova de balas. Essas mudanças são todas consequências do que proponho – não precedentes. Vamos começar com todas as Finanças.

Para entender o quadro completo, afaste o zoom para contextualizar. Discutir sobre protocolos e forks é uma ótima estratégia do Twitter. Mas fazer o software real e o desenvolvimento de mercado é o que importa. Então, vamos descrever onde estamos da perspectiva da digitalização e da economia global.

Nas últimas décadas, várias indústrias foram destruídas pela disrupção. Começa com uma versão mais barata e simples de um produto familiar, que tem alguma vantagem estrutural. O produto melhora cumulativamente, até que a indústria tradicional não consegue mais competir, apesar de sua participação inicial no mercado. O Napster desintegrou a indústria da música de tal forma que a receita caiu 50% e o restante foi o Spotify, não as gravadoras. O Google fez o mesmo com a indústria da mídia, pois incorporou toda a internet em sua boca de publicidade. O Uber alavancou o GPS e a pegada de hardware da Apple para criar um substituto para o táxi tradicional, cortando os preços dos medalhões de táxi de Nova York em 80%. A Amazon e o Alibaba cortaram profundamente o varejo, empurrando as normas culturais e o volume de pagamento para um novo chassi.

Em todos esses casos — que se tornaram clichês de capital de risco porque soam verdadeiros — algo fundamental aconteceu. O equivalente em software do produto CORE naquela indústria tornou-se livre para fabricar. Não posso construir um Spotify de CDs, mas se arquivos de música digital são uma peça de Lego disponível, então um OCEAN azul de oportunidades aguarda. Você pode pensar nesses desenvolvimentos como fractais emergindo de placas tectônicas sociais em movimento. À medida que a humanidade aprimora suas capacidades técnicas, a forma (mas não a natureza) da atividade Human muda. Podemos não conhecer cada dobra recursiva do fractal, mas conhecemos sua tendência espiral.

Nossa vantagem está em redes globais, cadeias públicas e privadas e Finanças programáveis ​​e descentralizadas.

Ao contrário dos exemplos acima, os serviços financeiros podem ser uma fera muito mais difícil. Seus setores são altamente técnicos e arcanos. Sua linguagem é especializada e protegida. As barreiras à entrada vêm de relacionamentos com o poder na forma de regulamentação e licenciamento, e de efeitos de rede na forma de infraestrutura de mercado, liquidez e trilhos de pagamento. É mais difícil para o vetor da digitalização digerir as Finanças. Mas, como todas as coisas, já sabemos a resposta. Os pools de receita e as taxas continuarão a entrar em colapso, a consolidação criará leis de poder e o restante da indústria será nativamente digital.

Os banqueiros de hoje ainda lutam com questões sobre como a Amazon e a Apple entrarão em serviços financeiros, ou se moedas digitais serão lançadas por bancos centrais, ou qual formato a regulamentação tomará para ativos tokenizados. As respostas são predestinadas – você só precisa saber onde procurar.

Segmento o setor de serviços financeiros em (1) setor e (2) cadeia de valor. Historicamente, os setores financeiros desenvolveram infraestruturas independentes sob regulamentações locais separadas. No entanto, à medida que superaplicativos e fintechs agrupadas se movem para consolidar esses produtos em experiências unificadas, tudo começa a se fundir. Os pagamentos ficam no topo das trocas de informações (ou seja, aplicativos de bate-papo), movimentando rapidamente o valor entre os participantes. Uma vez que o dinheiro se estabiliza e não está mais em movimento, ele se torna dinheiro em repouso - para ser depositado, emprestado ou investido. E se você estiver tomando decisões de alocação de ativos, tanto em termos de gerenciamento de risco quanto de suavização de consumo, uma variedade de classes de ativos se torna relevante. Você pode estar pensando em negociar ações com frequência ou manter um BOND corporativo por um longo tempo ou construir uma estratégia de pensão com imposto diferido. Hedges, seguros, derivativos e outras técnicas criam mais certeza em toda a jornada financeira de alguém.

Em termos de cadeia de valor, podemos resumir essa sopa ao essencial. Produtos financeiros são feitos na fábrica, fabricados como contas de depósito, fundos negociados em bolsa, dívida subscrita ou apólices de seguro. Algum provedor de capital faz a coisa em si a partir de vários ingredientes financeiros. Eles então viajam por algum middle office ou conjunto de conexão de provedores. Pense em CRM, KYC/AML, software de negociação, gerenciamento de garantias, planejamento financeiro e outros conjuntos de recursos como o conjunto intermediário de etapas para colocar um produto financeiro nas mãos de seu cliente final. No final desse labirinto há algum canal de distribuição - uma loja. Essa loja pode ser uma agência bancária, um consultor financeiro ou um agente de empréstimos. Cada vez mais, é seu telefone celular ou algum influenciador de Cripto do YouTube. Produtos financeiros são vendidos, não comprados, o que significa que a distribuição continua valiosa, independentemente da forma.

Digo tudo isso para nos trazer de volta à história macro. Na última década, o capital de risco financiou um ataque incrível aos operadores financeiros tradicionais. O investimento anual aumentou de vários bilhões no final dos anos 2000 para quase US$ 70 bilhões por ano em 2019. A porcentagem de capital de risco focada em fintech cresceu de forma semelhante de 5% para quase 20%. Um reequilíbrio sísmico do investimento de "ruptura" em serviços financeiros ocorreu - mas se concentrou principalmente na distribuição. É por isso que hoje temos uma dúzia de unicórnios globais, todos fazendo a mesma aposta em pacote de fintech. Embora Robinhood, Revolut, Wealthfront, N26, SoFi, Chime, MoneyLion e outros tenham começado em diferentes verticais, hoje eles se enfrentam pelo coração do cliente millennial. Nunca foi tão fácil balançar para as cercas. No entanto, JPMorgan, Goldman Sachs, Santander, DBS, Schwab, BlackRock, Amazon, Apple e Uber não estão muito atrás - o fractal se desenrola parametricamente.

Então o que resta para os empreendedores? Sabendo que as Finanças compreendem 20-30 por cento do PIB global, o que deveríamos fazer é mudar o objetivo para a fabricação de seu produto CORE de graça. Outros empreendedores estão tentando construir as maiores plataformas de atenção vendendo contas de depósito baseadas em software bancário CORE de 30 anos. Nossa vantagem está, em vez disso, em redes globais, cadeias públicas e privadas e Finanças programáveis ​​e descentralizadas.

Assim como o Linux alimenta a maioria dos sistemas operacionais móveis no mundo, projetos de código aberto como o Ethereum (e outros) podem um dia alimentar a infraestrutura de transações, mercado e liquidação em todas as classes de ativos. Trilhões em atividade econômica de valor agregado podem FLOW por trilhos modulares e expansíveis que padronizam e mutualizam identidade, contabilidade, instrumentos financeiros e os fluxos de trabalho que hoje são capturados em milhares de plataformas de software de nicho. Este é o trabalho que resta a ser feito! Mas para apreciar o progresso nesse contexto, temos que Siga todas as peças do xadrez, o que significa rastrear os esforços de empresas de tecnologia de IA, grandes instituições financeiras e startups de fintech da Web 2.0 — todos contribuindo para o Borganismo.