Software Ate the World, Narito Kung Paano Ito Kumakain sa Finance

Mayroon akong simple at katamtamang layunin. Ilipat natin ang $15 trilyon ng global gross domestic product sa open-source programmable blockchains. Wala na, walang kulang.

Si Lex Sokolin, isang columnist ng CoinDesk , ay co-head ng Global Fintech sa ConsenSys, isang kumpanya ng blockchain software na nakabase sa Brooklyn, NY. Sinusulat din niya ang Kinabukasan ng Finance newsletter.

T natin kailangang baguhin ang likas na katangian ng hayop ng Human , na pinaikli ang mga dopamine receptor nito gamit ang moon-shot fantasies. T natin kailangang sirain ang mga platform ng pansin sa artificial intelligence, at kahit papaano ay humihila ng dalawang bilyong tao mula sa ONE honeypot patungo sa isa pa. T natin kailangang baligtarin ang pera, maghagis ng bato sa sarili nating bullet-proof na bintana. Ang mga pagbabagong iyon ay lahat ng mga kahihinatnan ng kung ano ang aking iminumungkahi - hindi mga nauna. Magsimula tayo sa halip sa lahat ng Finance.

Upang maunawaan ang buong larawan, mag-zoom out para sa konteksto. Ang pagtatalo sa mga protocol at tinidor ay isang mahusay na diskarte sa Twitter. Ngunit ang paggawa ng aktwal na software at pagbuo ng merkado ang mahalaga. Kaya't ilarawan natin kung nasaan tayo mula sa pananaw ng digitization at ng pandaigdigang ekonomiya.

Sa nakalipas na ilang dekada, maraming industriya ang nasira dahil sa pagkagambala. Nagsisimula ito sa isang mas mura, mas simpleng bersyon ng isang pamilyar na produkto, na may ilang bentahe sa istruktura. Ang produkto ay nagpapabuti nang pinagsama-sama, hanggang sa ang tradisyonal na industriya ay hindi na maaaring makipagkumpitensya, sa kabila ng paunang bahagi nito sa merkado. Hinawi ni Napster ang industriya ng musika kung kaya't ang kita ay bumagsak ng 50 porsiyento at ang natitira ay Spotify, hindi ang mga label ng musika. Ganoon din ang ginawa ng Google sa industriya ng media dahil isinama nito ang lahat ng internet sa kanyang advertising maw. Ginamit ng Uber ang GPS at hardware footprint ng Apple para gumawa ng kapalit para sa tradisyunal na taxi, na pinutol ng 80 porsiyento ang mga presyo ng mga medalyon ng taxi sa New York. Ang Amazon at Alibaba ay humiwa nang malalim sa retail, na nagtulak sa mga kultural na kaugalian at dami ng pagbabayad sa isang bagong chassis.

Sa lahat ng mga kasong ito - na naging venture capital cliches dahil totoo ang mga ito - isang bagay na pangunahing nangyari. Ang katumbas ng software ng CORE produkto sa industriyang iyon ay naging libre sa paggawa. Hindi ako makabuo ng isang Spotify ng mga CD, ngunit kung ang mga digital music file ay isang magagamit na piraso ng Lego, pagkatapos ay isang asul OCEAN ng pagkakataon ang naghihintay. Maaari mong isipin ang mga pag-unlad na ito bilang mga fractal na umuusbong mula sa paglilipat ng mga societal tectonic plate. Habang pinapataas ng sangkatauhan ang mga teknikal na kakayahan nito, nagbabago ang hugis (ngunit hindi ang kalikasan) ng aktibidad ng Human . Maaaring hindi natin alam ang bawat recursive fold ng fractal, ngunit alam natin ang spiral tendency nito.

Ang aming kalamangan ay nasa mga pandaigdigang network, pampubliko at pribadong chain, at programmable, desentralisadong Finance.

Hindi tulad ng mga halimbawa sa itaas, ang mga serbisyo sa pananalapi ay maaaring maging isang mas mahirap na hayop. Ang mga sektor nito ay lubos na teknikal at arcane. Ang wika nito ay dalubhasa at protektado. Ang mga hadlang sa pagpasok ay nagmumula sa mga relasyon sa kapangyarihan sa anyo ng regulasyon at paglilisensya, at mula sa mga epekto sa network sa anyo ng imprastraktura ng merkado, pagkatubig at mga riles ng pagbabayad. Mas mahirap para sa vector ng digitization na matunaw ang Finance. Ngunit tulad ng lahat ng bagay, alam na natin ang sagot. Patuloy na babagsak ang mga revenue pool at mga bayarin, lilikha ng mga batas sa kapangyarihan ang pagsasama-sama at ang natitirang bahagi ng industriya ay magiging native na digital.

Ang mga banker ngayon ay nahihirapan pa rin sa mga tanong tungkol sa kung paano papasok ang Amazon at Apple sa mga serbisyong pinansyal, o kung ang mga digital na pera ay ilulunsad ng mga sentral na bangko, o kung anong hugis ng regulasyon ang gagawin para sa mga tokenized na asset. Ang mga sagot ay nakatadhana - kailangan mo lang malaman kung saan titingin.

Ise-segment ko ang industriya ng mga serbisyo sa pananalapi sa (1) sektor, at (2) value chain. Sa kasaysayan, ang mga sektor ng pananalapi ay bumuo ng mga independiyenteng imprastraktura sa ilalim ng hiwalay, lokal na mga regulasyon. Gayunpaman, habang gumagalaw ang mga super app at naka-bundle na fintech upang pagsama-samahin ang mga produktong ito sa pinag-isang karanasan, nagsisimulang magsama-sama ang lahat. Ang mga pagbabayad ay nasa itaas ng mga pagpapalitan ng impormasyon (ibig sabihin, mga chat app), mabilis na paglipat ng halaga sa pagitan ng mga kalahok. Kapag ang pera ay naayos na at hindi na gumagalaw, ito ay nagiging pera sa pahinga - upang i-banko, ipahiram o i-invest. At kung gagawa ka ng mga desisyon sa paglalaan ng asset, kapwa sa mga tuntunin ng pamamahala sa peligro at pagpapakinis ng pagkonsumo, ang iba't ibang klase ng asset ay magiging may kaugnayan. Maaaring madalas kang tumitingin sa mga equities sa pangangalakal o may hawak na corporate BOND sa loob ng mahabang panahon o bumubuo ng diskarte sa pensiyon na ipinagpaliban ng buwis. Ang mga hedge, insurance, derivatives at iba pang mga diskarte ay lumilikha ng karagdagang katiyakan sa buong paglalakbay ng isang tao.

Sa mga tuntunin ng value chain, maaari nating pakuluan ang sopas na ito hanggang sa mga mahahalaga. Ang mga produktong pinansyal ay ginawa sa pabrika, ginawa bilang mga deposito account, exchange-traded na pondo, underwritten na utang o mga patakaran sa insurance. Ginagawa ng ilang tagapagbigay ng kapital ang bagay mismo mula sa iba't ibang sangkap sa pananalapi. Pagkatapos ay naglalakbay sila sa ilang gitnang opisina o nagkokonektang hanay ng mga provider. Isipin ang CRM, KYC/AML, software sa pangangalakal, pamamahala ng collateral, pagpaplano sa pananalapi, at iba pang mga hanay ng tampok bilang intermediating hanay ng mga hakbang upang makuha ang isang produktong pinansyal sa mga kamay ng huling customer nito. Sa pinakadulo ng labirint na ito ay ilang channel ng pamamahagi - isang tindahan. Ang tindahan na ito ay maaaring isang sangay ng bangko, isang tagapayo sa pananalapi o isang opisyal ng pagpapautang. Parami nang parami, ito ang iyong mobile phone o ilang Crypto influencer sa YouTube. Ang mga produktong pampinansyal ay ibinebenta, hindi binili, na nangangahulugan na ang pamamahagi ay nananatiling mahalaga, anuman ang anyo.

Sinasabi ko ang lahat ng ito upang ibalik tayo sa macro story. Sa nakalipas na dekada, pinondohan ng venture capital ang isang hindi kapani-paniwalang pag-atake sa mga nanunungkulan sa pananalapi. Ang taunang pamumuhunan ay tumaas mula sa ilang bilyon noong huling bahagi ng dekada 2000 hanggang sa halos $70 bilyon bawat taon noong 2019. Ang porsyento ng venture capital na nakatuon sa fintech ay parehong lumago mula 5 porsiyento hanggang halos 20 porsiyento. Isang seismic rebalancing ng mga serbisyo sa pananalapi na "pagkagambala" na pamumuhunan ay naganap - ngunit ito ay nakatuon lalo na sa pamamahagi. Ito ang dahilan kung bakit ngayon mayroon kaming isang dosenang pandaigdigang unicorn na lahat ay gumagawa ng parehong fintech bundle na taya. Bagama't nagsimula ang Robinhood, Revolut, Wealthfront, N26, SoFi, Chime, MoneyLion at iba pa sa iba't ibang vertical, ngayon ay magkaharap sila para sa puso ng millennial na customer. Hindi kailanman naging mas madali ang pag-ugoy para sa mga bakod. Gayunpaman, ang JPMorgan, Goldman Sachs, Santander, DBS, Schwab, BlackRock, Amazon, Apple at Uber ay hindi nalalayo - ang fractal ay nagbubukas nang parametric.

Kaya ano ang natitira para sa mga negosyante? Dahil alam na ang Finance ay binubuo ng 20-30 porsiyento ng pandaigdigang GDP, ang dapat nating gawin ay ilipat ang layunin sa paggawa ng CORE produkto nito nang libre. Sinusubukan ng iba pang mga negosyante na bumuo ng pinakamalaking mga platform ng atensyon na nagbebenta ng mga deposito account na nakaupo sa 30-taong gulang na software ng CORE banking. Ang aming kalamangan ay nasa mga pandaigdigang network, pampubliko at pribadong chain, at programmable, desentralisadong Finance.

Tulad ng Linux na pinapagana ang karamihan ng mga mobile operating system sa mundo, ang mga open-source na proyekto tulad ng Ethereum (at iba pa) ay maaaring ONE araw ay makapagpapalakas ng transaksyon, market at imprastraktura ng settlement sa lahat ng klase ng asset. Ang trilyon sa value-added na aktibidad na pang-ekonomiya ay maaaring FLOW sa modular, napapalawak na mga riles na nagsa-standardize at nagsasaayos ng pagkakakilanlan, accounting, mga instrumento sa pananalapi, at ang mga daloy ng trabaho na ngayon ay nakukuha sa libu-libong niche software platform. Ito na ang gawaing dapat gawin! Ngunit para pahalagahan ang pag-unlad sa kontekstong iyon, kailangan nating Social Media ang lahat ng mga piraso ng chess, na nangangahulugan ng pagsubaybay sa mga pagsisikap ng AI-first tech na kumpanya, malalaking nanunungkulan sa pananalapi, at Web 2.0 fintech na mga startup - lahat ng nag-aambag sa Borganism.