Внутри «частных мемпулов», где трейдеры Ethereum прячутся от опережающих ботов

Ethereum кишит ботами, запрограммированными на опережение транзакций. Боты используют короткий промежуток времени между отправкой транзакций и их официальным завершением, чтобы копировать сделки других пользователей, быстро выполнять их и тем самым пожирать любую потенциальную прибыль.

Это практика, которая называетсямаксимальная извлекаемая ценность (MEV), и это огромная неприятность как для новичков, так и для ветеранов Криптo рынка.

Но конвейер транзакций Ethereum претерпел тихие изменения за последние два года, поскольку все больше пользователей сети используют «частные мемпулы» для выполнения своих сделок, обходя «публичное» лобби транзакций блокчейна, чтобы избежать трансляции сделок всему миру до их завершения. Это помогает предотвратить MEV и помогает пользователям получать более качественные расчеты по своим транзакциям.

Хотя этот более скрытный режим использования Ethereum имеет очевидные преимущества, эксперты утверждают, что частные мемпулы несут в себе свои собственные риски.

«Я думаю, что большинство, включая меня, ожидают, что в будущем будет больше частных транзакций, а не меньше», — сказал Мэтт Катлер, генеральный директор компании Blocknative, занимающейся CoinDesk MEV. «Я думаю, что главный вопрос, который меня волнует, заключается в том, будет ли больше частных транзакций благом или злом для сети?»

Что такое МЭВ?

Для понимания приватизации транзакций необходимо понимать некоторые особенности работы второй по величине сети блокчейнов сегодня.

Отправка транзакции в Ethereum (и подобные блокчейны) обычно означает ее отправку в «публичный» мемпул цепочки, представляющий собой гигантскую зону ожидания для транзакций, которые все еще ждут выполнения.

Тысячи валидаторов, которые за кулисами управляют Ethereum , собирают эти транзакции мемпула в блоки — обычно с помощью сторонних «строителей блоков», которые организуют их в соответствии с определенными критериями, включая размер комиссий, которые они платят валидаторам. После добавления в блок транзакции официально записываются в блокчейн, где они закрепляются навсегда.

С этой системой возникает очевидная проблема: транзакции в публичном мемпуле Ethereum подобны легкой добыче. Секунды (или минуты) времени в очереди оставляют достаточно времени для сообразительных торговых ботов, иногда называемых «искателями», чтобы опережать транзакции или выполнять другие стратегии, которые пожирают прибыль обычных трейдеров.

«Частные» мемпулы представлены как более скрытая альтернатива, способ для трейдеров децентрализованных Финансы (DeFi) совершать сделки, не подвергая свои сделки посторонним глазам ботов MEV (максимальная извлекаемая стоимость). Эти боты просматривают транзакции мемпула, чтобы получить прибыль.

В среднем около 10% транзакций Ethereum ежедневно проходят через частные мемпулы, что вдвое превышает долю частных транзакций. цепь зарегистрирована в 2022 году, согласно Blocknative. Хотя доля частных транзакций на Ethereum колебалась довольно BIT в последние месяцы (частные транзакции достиг пика выше 20%несколько дней в 2023 году, прежде чем стабилизироваться на уровне около 10%), эксперты ожидают, что тенденция к приватизации мемпулов усилится в ближайшие месяцы.

Зачем переходить на частную собственность?

Преимущества частных мемпулов очевидны.

Частные сервисы мемпулов от таких компаний, как CoW Swap, bloXroute и Blocknative, предлагают скрыть транзакции от ботов MEV.

Эти настройки полезны для крупных организаций и частных лиц, которые хотят более высокую безопасность и Политика конфиденциальности для своих транзакций. Они также используются сложными торговыми фирмами, которые хотят QUICK, гарантированного расчета транзакций и T могут позволить себе транслировать свои сделки конкурентам до того, как они будут исполнены.

Однако мемпулы предназначены T только для крупных трейдеров и фанатов Политика конфиденциальности .

Некоторые частные сервисы мемпулов, такие как CoWSwap, будут выплачивать прямые откаты (иногда называемые «возвратами») пользователям, чьи транзакции потенциально могут принести создателям блоков собственную прибыль в виде MEV.

Также растет число продуктов, использующих частные мемпулы для гарантии лучшего расчета для трейдеров DeFi. UniswapX, которым управляет Uniswap, крупнейшая децентрализованная биржа на Ethereum, использует своего рода частный мемпул, чтобы помочь розничным трейдерам получить лучшие цены за обмен токенов.

Частный мемпул UniswapX напрямую связывает трейдеров с маркет-мейкерами, при этом идея заключается в том, что это прямое соединение может принести трейдерам более выгодные цены исполнения, чем они могли бы получить на открытом рынке.

Каковы риски?

Однако существуют некоторые риски.

Но самое главное — это опасения, что частные мемпулы могут закрепить за собой новых посредников в ключевых областях конвейера транзакций Ethereum: «Я ожидаю, что они будут централизовать свою природу», — сказал Катлер.

MetaMask, самый популярный кошелек Ethereum , готов представить функция маршрутизации транзакций в 2024 году это может стать катализатором самого крупного на данный момент отхода от публичного мемпула Ethereum. Но в показательном обмене электронными письмами с CoinDesk , когда эта функция была впервые представлена, должностные лица Consensys, материнской компании MetaMask, выступили против ярлыка «частный мемпул» — намекая на часть багажа этого термина.

Новая функция от MetaMask обходит публичный мемпул Ethereum — якобы как способ помочь пользователям совершать транзакции дешевле и с большей простотой использования. Специально созданный обходной путь MetaMask к публичному мемпулу Ethereum похож на концепцию частного мемпула, описанную в этой статье, но Consensys избегает прозвища «частный мемпул», поскольку оно связано с определенными рисками, которых, по утверждению MetaMask, у его технологии T .

Читать дальше: Secret проект MetaMask может встряхнуть работу Ethereum

Частные мемпулы часто просят пользователей оказывать свое неявное доверие отдельным третьим лицам, а не более широкой сети Ethereum , чтобы гарантировать выполнение своих транзакций. Если только частные мемпулы не будут тщательно спроектированы (а детали системы MetaMask не совсем ясны), частные мемпулы этих третьих лиц могут взимать с пользователей дополнительную плату или опережать их, как это делает обычный бот MEV.

Лобби публичных транзакций Ethereum имеет свои недостатки, но это также ONE из основных способов сохранения децентрализации сети и предоставления пользователям четкого представления о статусе их транзакций.

Тони Варштеттер, исследователь из Ethereum Foundation, сообщил CoinDesk в прямом сообщении на X, что «влияние частных мемпулов на сеть Ethereum — это тонкий вопрос».

С другой стороны, Варштеттер отметил, что «теперь все больше компаний открывают исходный код своих данных», а это значит, что исследовательское сообщество Ethereum смогло провести больше анализов трафика частных мемпулов.

Кроме того, «хотя они могут привести к большей централизации среди разработчиков и искателей, они вряд ли повлияют на важный аспект децентрализации валидаторов», добавил Варштеттер.

Однако некоторые риски все еще существуют. «Заглядывая вперед, я ожидаю рост FLOW частных заказов», — продолжил Варштеттер. «Важно отслеживать и решать любые потенциальные проблемы централизации среди строителей, поскольку это может поставить под угрозу такие ключевые функции, как устойчивость к цензуре. Если такая централизация станет существенной, нам нужно будет предпринять шаги для смягчения ее воздействия».