Sa loob ng 'Mga Pribadong Mempool' Kung Saan Nagtatago ang mga Ethereum Trader Mula sa Mga Front-Running Bot

Ang Ethereum ay puspos ng mga bot na naka-program sa mga front-run na transaksyon. Sinasamantala ng mga bot ang maikling palugit ng oras sa pagitan ng kung kailan isinumite ang mga transaksyon, at kapag opisyal na silang na-finalize, upang kopyahin ang mga trade mula sa ibang mga user, mabilis na isagawa ang mga ito, at sa paggawa nito ay makakain sa anumang magiging kita.

Isa itong practice na tinatawag pinakamataas na na-extract na halaga (MEV), at ito ay isang malaking istorbo sa mga baguhang mangangalakal ng Crypto at sa parehong mga beterano.

Ngunit ang pipeline ng transaksyon ng Ethereum ay sumailalim sa isang tahimik na pagbabago sa nakalipas na dalawang taon dahil mas marami sa mga gumagamit ng chain ang yumakap sa "mga pribadong mempool" upang isagawa ang kanilang mga trade - na nilalampasan ang "pampublikong" lobby ng transaksyon ng blockchain upang maiwasan ang pagsasahimpapawid ng mga trade sa buong mundo bago sila ma-finalize. Nakakatulong ito upang maiwasan ang MEV at tulungan ang mga user na makakuha ng mas mahusay na settlement para sa kanilang mga transaksyon.

Bagama't may mga halatang benepisyo sa stealthier mode na ito ng paggamit ng Ethereum, sinasabi ng mga eksperto na ang mga pribadong mempool ay may sariling mga panganib.

"Sa palagay ko karamihan sa lahat, kabilang ang aking sarili, ay umaasa na magkakaroon ng mas maraming pribadong transaksyon na sumusulong, hindi mas mababa," sinabi ni Matt Cutler, CEO ng MEV firm na Blocknative, sa CoinDesk. "Sa tingin ko ang malaking tanong sa aking isipan ay, ang mas maraming pribadong transaksyon ba ay isang magandang bagay o isang masamang bagay para sa network?"

Ano ang MEV?

Ang pag-unawa sa pribatisasyon ng transaksyon ay nangangailangan ng pag-unawa sa ilang quirks kung paano gumagana ang pangalawang pinakamalaking network ng blockchain ngayon.

Ang pagsusumite ng transaksyon sa Ethereum (at mga katulad na blockchain) sa pangkalahatan ay nangangahulugan ng pagpapadala nito sa "pampublikong" mempool ng chain, na isang higanteng waiting area para sa mga transaksyon na naghihintay pa rin upang maisakatuparan.

Ang libu-libong validator na nagpapatakbo ng Ethereum behind the scenes ay sumasaklaw sa mga transaksyong mempool sa mga block – kadalasan sa tulong ng mga third-party na "block builder" na nag-aayos sa kanila ayon sa ilang partikular na pamantayan, kabilang ang kung magkano ang binabayaran nila sa mga validator sa mga bayarin. Sa sandaling idinagdag ang mga ito sa isang bloke, ang mga transaksyon ay opisyal na isinulat sa blockchain, kung saan sila ay sementado nang permanente.

Sa sistemang ito ay may malinaw na isyu: Ang mga transaksyon sa pampublikong mempool ng Ethereum ay parang mga nakaupong duck. Ang mga segundo (o minuto) ng oras ng pila ay sapat na para sa mga mabilisang trading bot, na kung minsan ay tinatawag na "mga naghahanap," sa mga front-run na transaksyon o magsagawa ng iba pang mga diskarte na kumakain sa kita ng mga regular na mangangalakal.

Ang mga "Pribado" na mempool ay ipinakita bilang isang mas nakaw na alternatibo, isang paraan para sa mga mangangalakal ng desentralisadong Finance (DeFi) na makipagtransaksyon nang hindi inilalantad ang kanilang mga kalakalan sa mga mata ng MEV (maximal extractable value) na mga bot. Sinisilip ng mga bot na iyon ang mga transaksyon sa mempool upang makakuha ng kita.

Sa karaniwan, humigit-kumulang 10% ng mga transaksyon sa Ethereum ang dinadala sa mga pribadong mempool bawat araw, na doble ng bahagi ng mga pribadong transaksyon ang chain na naitala noong 2022, ayon sa Blocknative. Habang ang proporsyon ng mga pribadong transaksyon sa Ethereum ay nag-oscillate nang BIT sa mga nakalipas na buwan (mga pribadong transaksyon pinakamataas sa 20% ilang araw sa 2023 bago mag-stabilize nang mas malapit sa 10%), inaasahan ng mga eksperto na tataas ang trend patungo sa mempool privatization sa mga darating na buwan.

Bakit mag private?

Ang mga benepisyo ng mga pribadong mempool ay malinaw.

Ang mga pribadong serbisyo ng mempool mula sa mga kumpanya tulad ng CoW Swap, bloXroute at Blocknative ay nag-aalok upang itago ang mga transaksyon mula sa MEV bots.

Ang mga setup na ito ay kapaki-pakinabang para sa malalaking organisasyon at indibidwal na gusto ng mas mataas na seguridad at Privacy para sa kanilang mga transaksyon. Ginagamit din ang mga ito ng mga sopistikadong kumpanya ng kalakalan na nais ng QUICK, garantisadong pag-aayos ng transaksyon at T kayang i-broadcast ang kanilang mga trade sa mga kakumpitensya bago sila mapunan.

Ang mga Mempool ay T lamang para sa mga big-time na mangangalakal at Privacy geeks, bagaman.

Ang ilang pribadong serbisyo ng mempool, tulad ng CoWSwap, ay magbabayad ng mga direktang kickback (minsan ay tinatawag na "mga refund") sa mga user na ang mga transaksyon ay may potensyal na harangan ang mga tagabuo ng kanilang sariling mga kita sa MEV.

Mayroon ding lumalagong larangan ng mga produkto na gumagamit ng mga pribadong mempool upang magarantiya ang mas mahusay na pag-aayos para sa mga mangangalakal ng DeFi. Ang UniswapX, na pinapatakbo ng Uniswap, ang pinakamalaking desentralisadong palitan sa Ethereum, ay gumagamit ng isang uri ng pribadong mempool upang matulungan ang mga retail na mangangalakal na makakuha ng mas magandang presyo para sa kanilang mga token swaps.

Ang pribadong mempool ng UniswapX ay direktang nag-uugnay sa mga mangangalakal sa mga gumagawa ng merkado, na may ideya na ang direktang koneksyon na ito ay maaaring makakuha ng mga mangangalakal ng mas mahusay na mga presyo ng strike kaysa sa makukuha nila sa bukas na merkado.

Ano ang mga panganib?

Mayroong ilang mga panganib, bagaman.

Higit sa lahat, nariyan ang pag-aalala na ang mga pribadong mempool ay maaaring maglagay ng mga bagong middlemen sa mga pangunahing lugar sa pipeline ng transaksyon ng Ethereum: "Inaasahan ko na ang mga ito ay magiging sentralisado sa kanilang kalikasan," sabi ni Cutler.

Ang MetaMask, ang pinakasikat na wallet ng Ethereum , ay nakahanda upang ipakilala ang isang tampok na pagruruta ng transaksyon sa 2024 na maaaring mag-catalyze ng pinakamalaking papalayo sa pampublikong mempool ng Ethereum. Ngunit sa isang pakikipagpalitan ng email sa CoinDesk noong unang naiulat ang feature, ang mga opisyal sa Consensys, ang pangunahing kumpanya ng MetaMask, ay tumulak laban sa label na "pribadong mempool" - nagpapahiwatig ng ilan sa mga bagahe ng termino.

Ang bagong feature mula sa MetaMask ay umiiwas sa pampublikong mempool ng Ethereum – na tila isang paraan upang matulungan ang mga user na magtransaksiyon nang mas mura at mas madaling gamitin. Ang espesyal na ginawang sidetrack ng MetaMask sa pampublikong Ethereum mempool ay katulad ng pribadong konsepto ng mempool na inilarawan sa artikulong ito, ngunit ang Consensys ay umiiwas sa "pribadong mempool" na moniker dahil nauugnay ito sa ilang partikular na panganib na sinasabi ng MetaMask na T ito sa teknolohiya.

Read More: Ang Secret na Proyekto ng MetaMask ay Maaaring Magbago Kung Paano Gumagana ang Ethereum

Ang mga pribadong mempool ay madalas na humihiling sa mga user na ilagay ang kanilang implicit na tiwala sa mga indibidwal na ikatlong partido, sa halip na sa mas malawak na Ethereum network, upang matiyak na ang kanilang mga transaksyon ay isinasagawa. Maliban kung ang mga pribadong mempool ay ininhinyero nang maingat (at ang mga detalye ng sistema ng MetaMask ay hindi lubos na malinaw), ang mga pribadong mempool na ito ay maaaring mag-upcharge ng mga user o patakbuhin ang mga ito tulad ng ginagawa ng isang normal na MEV bot.

Ang lobby ng mga pampublikong transaksyon ng Ethereum ay may mga downsides, ngunit ONE rin ito sa mga pangunahing paraan na mananatiling desentralisado ang network, at nagbibigay ito sa mga user ng malinaw na window sa status ng kanilang mga transaksyon.

Sinabi ni Toni Wahrstätter, isang mananaliksik sa Ethereum Foundation, sa CoinDesk sa pamamagitan ng direktang mensahe sa X na "Ang epekto ng mga pribadong mempool sa network ng Ethereum ay isang nuanced na isyu."

Sa positibong pagtatapos, sinabi ni Wharstätter na "mas maraming kumpanya ang bukas na ngayon sa kanilang data," ibig sabihin ang komunidad ng pananaliksik ng Ethereum ay nakapagsagawa ng higit pang mga pagsusuri sa pribadong trapiko ng mempool.

Gayundin, "bagama't maaari silang humantong sa higit na sentralisasyon sa mga tagabuo at naghahanap, malamang na hindi ito makakaapekto sa mahalagang aspeto ng desentralisasyon ng validator," idinagdag ni Wharstätter.

Gayunpaman, mayroon pa ring ilang mga panganib. "Sa hinaharap, inaasahan kong tumaas ang FLOW ng pribadong order ," patuloy ni Wahrstätter. "Mahalagang subaybayan at tugunan ang anumang mga potensyal na isyu sa sentralisasyon sa mga tagabuo, dahil maaari itong magbanta sa mga pangunahing tampok tulad ng pagtutol sa censorship. Kung magiging makabuluhan ang naturang sentralisasyon, kakailanganin nating gumawa ng mga hakbang upang mabawasan ang epekto nito."