Криптo лонг и шорт: закономерности волатильности биткоина

Волатильность биткоина движется в нисходящем направлении, и цена валюты, похоже, зафиксирована в BAND от $50 000 до $60 000. Является ли текущий рынок для Bitcoin временное затишье между рывками? Или это долгосрочная тенденция к снижению волатильности, которая может изменить восприятие Bitcoin ?

Ответ: пока рано говорить. График выше показывает, что волатильность биткоина неуклонно снижается. (Эфир(и S&P 500 включены в качестве справочных данных.) Однако исторически он все еще находится примерно в среднем диапазоне.

Вы читаете Криптo Long & Short, информационный бюллетень, который подробно LOOKS движущие силы Криптовалюта Рынки. Автором бюллетеня является руководитель отдела исследований CoinDesk Ноэль Ачесон. Бюллетень выходит каждое воскресенье и предлагает обзор недели — с инсайтами и анализом — с точки зрения профессионального инвестора. Вы можете подписаться здесь.

По состоянию на утро воскресенья, коррекция прошлой недели T изменила этого. Цена биткоина остается примерно в BAND от $50 000 до $60 000, и с учетом того, что падение на этой неделе стало вторым случаем, когда он колебался между минимумом и максимумом этого диапазона, его волатильность все еще находится примерно посередине.

Используя таблицу ниже в качестве руководства, можно сказать, что полоса средней волатильности биткоина, скорее всего, продолжится. В 43 дня он все еще довольно молод, если судить по таким вещам.

Данные в таблице основаны на разделении волатильности Bitcoin на три диапазона: высокий, средний и низкий. Высокий — волатильность на уровне или выше 100%. Средний — волатильность на уровне или выше 50% и ниже 100%. Низкий — волатильность ниже 50%. Волатильность — это 30-дневное стандартное отклонение дневной логарифмической доходности, пересчитанное на год за 365 торговых дней.

Эти диапазоны T являются полностью произвольными. С октября 2014 года верхний терциль волатильности Bitcoin превышал 79%, а его средняя треть начиналась с 51%.

Рассматривая волатильность Bitcoin таким образом, можно увидеть закономерность в продолжительности циклов волатильности. В первые два года, рассматриваемых в таблице, циклы волатильности Bitcoin имели тенденцию быть короче, менее 50 дней. Они удлинялись в 2016-2018 годах, а затем вернулись к более коротким циклам в 2019 году.

По состоянию на субботу волатильность биткоина составляла чуть более 50%, что ставит его на нижнюю границу нашего среднего диапазона волатильности. Он находится в среднем диапазоне уже 43 дня, после периода (32 дня) высокой волатильности, который закончился 13 марта. В текущих условиях он еще T достиг средней продолжительности цикла волатильности — по крайней мере, не в том смысле, в котором мы их здесь определяем.

Если недавние нормы сохранятся, волатильность биткоина может разочаровать как трейдеров, беспокоящихся о перерыве, так и технологов, надеющихся на долгосрочную, более низкую волатильность, которая могла бы сделать Bitcoin более «полезным» в качестве валюты. Может показаться, что Bitcoin находится в состоянии стазиса уже долгое время, но с исторической точки зрения это может быть долгим путем.

– Гален Мур

Звенья цепи

На этой неделе произошло два примечательных назначения, которые подчеркивают «институционализацию» Криптo Рынки:

• Бывший исполняющий обязанности контролера денежного обращенияБрайан Брукс был назначен генеральным директором Криптo биржи Binance.US.
• Бывший председатель CFTCКрис Джанкарло был назначен в совет Криптo BlockFi.

Мы продолжаем наблюдать поток инвестиций в инфраструктуру рынка Криптo от традиционных инвестиционных компаний. На прошлой неделе:

• Бэйли Гиффорд, ONE из самых известных управляющих активами в Великобритании, инвестировал $100 млн. в Криптo и провайдере кошельков Blockchain.com.
• РИТ Капитал Партнерс, инвестиционный траст, базирующийся в Великобритании, основанный лордом Джейкобом Ротшильдом из известной банковской семьи Ротшильдов,инвестиции нераскрытого размера на американской Криптовалюта бирже Kraken.

Coinbase будет листинговать стейблкоин Tether(USDT) на своей профессиональной торговой платформе, что позволяет инвесторам немедленно вносить депозиты и начинать торговлю на следующей неделе.ЕДА НА ВЫНОС: Этот шаг является важным событием, поскольку он фактически легитимирует Tether, который боролся с проблемами репутации, связанными с поддержкой стейблкоина и внутренним управлением средствами. Ранее в этом году NYAG завершил расследование в отношении компании-эмитента стейблкоина и родственной биржи, обязав периодические подтверждения, начиная с мая 2021 года. Tether выступает в качестве значительной поддержки ликвидности рынка, и опасения, что проблемы с регулированием или доверием могут нанести удар по общим настроениям рынка, давят на рынок уже некоторое время. То, что первым новым токеном Coinbase после выхода на биржу должен стать стейблкоин, ранее погрязший в спорах, посылает сильный сигнал поддержки предпочтению рынка к конкуренту USDCстейблкоин, которым управляет партнерство Circle-Coinbase.

в Нью-ЙоркеБанк подписей добавил $3,77 млрд.по беспроцентным депозитам в I квартале, что свидетельствует об ускорении роста депозитов – в IV квартале рост составил 2,5 млрд долларов США.ЕДА НА ВЫНОС: Такие цифры будут сигнализировать другим банкам, что Криптo в настоящее время является источником сильного роста баланса и может побудить большее их число предлагать услуги Криптo . На протяжении многих лет Криптo боролись за получение базовых банковских услуг, более надежное предложение банковских услуг для Криптo , возможно, даже конкуренция за их бизнес, принесет новую операционную эффективность. Это, в свою очередь, сделает эти компании еще более привлекательными для инвесторов, что будет способствовать дальнейшей поддержке инноваций.

Компания финансовых услуг, ориентированная на криптовалютуГалактика Цифровая находится в стадии расширенного обсуждения купить Криптo BitGo, по данным источников.ЕДА НА ВЫНОС: Еще одна захватывающая новость от моего коллеги Яна Эллисона. Независимо от того, будет ли это продолжено или нет, это представляет собой мощное позиционирование в гонке Криптo PRIME брокеров.

Торговая технологическая фирма из Сан-ФранцискоX-маржа и поставщик услуг по хранению Криптовалюта Огнеупорные блоки разрабатывают систему управления кредитами что дает кредиторам представление о позициях заемщиков на разных платформах, сохраняя при этом Политика конфиденциальности. ЕДА НА ВЫНОС: Это интересно тем, что привносит Технологии аспект в деятельность PRIME брокерского обслуживания, что может привести к снижению кредитного риска и требований к обеспечению, что, в свою очередь, должно высвободить ликвидность.

Bitcoin ETF, управляемый 3iQ и CoinShares сейчас торгуетсяна фондовой бирже Торонто под символами BTCQ (CAD) и BTCQ.U (USD).ЕДА НА ВЫНОС: Для тех, кто следит за счетом, в Канаде теперь есть четыре биржевых Bitcoin -фонда и четыре эфирных ETF. В США до сих пор нет ни одного.

Говоря о3iQ, генеральный директор компании сообщил Bloomberg, что этос целью собрать более 200 миллионов долларов из двойного листинга своего биржевого Bitcoin -фонда 3iQ Coinshares в Дубае. ЕДА НА ВЫНОС: Потенциал действительно высок, поскольку это будет первый Криптовалюта фонд, который выйдет на биржу на Ближнем Востоке.

Поставщик инвестиционных продуктов из Швейцарии21Акция является запуск биржевых продуктов (ETP) для собственных криптовалют Stellar (тикер: AXLM) и Cardano (тикер: AADA) на швейцарской бирже SIX. ЕДА НА ВЫНОС:Любопытно, что в Европе на биржах представлено такое большое количество криптовалютных активов, к которым инвесторы всех типов могут получить доступ через своих брокеров, тогда как в США их нет ни одного. (Если не считатьМикростратегия, но это уже другая история.)

Компания Bitcoin -услуг NYDIG купил коммерческого кредитора Arctos Capital, предоставляющая финансовые решения майнерам Bitcoin и другим Криптo . ЕДА НА ВЫНОС: Удивительно наблюдать растущий институциональный интерес к индустрии майнинга Bitcoin , который указывает не только на большую сложность финансирования и операций в сфере майнинга, но и на значительный рост добычи полезных ископаемых в Северной Америке.

– Ноэль Ачесон