Crypto Long & Short: Ang Pattern sa Pagkasumpungin ng Bitcoin

Ang pagkasumpungin ng Bitcoin ay gumagalaw sa pababang direksyon, at ang presyo ng pera ay tila naayos sa isang BAND sa pagitan ng $50,000 at $60,000. Ay ang kasalukuyang merkado para sa Bitcoin isang pansamantalang kalmado sa pagitan ng mga pag-uurong? O ito ba ay isang pangmatagalang trend patungo sa mas mababang pagkasumpungin na maaaring magbago sa paraan ng pagtingin sa Bitcoin ?

Ang sagot ay, masyadong maaga para sabihin. Ang tsart sa itaas ay nagpapakita ng pagkasumpungin ng bitcoin ay patuloy na bumababa. (Eter at ang S&P 500 ay kasama bilang mga sanggunian.) Gayunpaman, ito ay nasa tinatayang mid-range pa rin, ayon sa kasaysayan.

Nagbabasa ka ng Crypto Long & Short, isang newsletter na LOOKS nang mabuti sa mga puwersang nagtutulak sa mga Markets ng Cryptocurrency . Isinulat ng pinuno ng pananaliksik ng CoinDesk, si Noelle Acheson, lumalabas ito tuwing Linggo at nag-aalok ng recap ng linggo – na may mga insight at pagsusuri – mula sa pananaw ng isang propesyonal na mamumuhunan. Maaari kang mag-subscribe dito.

Simula noong Linggo ng umaga, T iyon binago ng pagwawasto nitong nakaraang linggo. Ang presyo ng Bitcoin ay nananatiling humigit-kumulang sa isang BAND sa pagitan ng $50,000 at $60,000, at sa pagbaba ng linggong ito na minarkahan sa pangalawang pagkakataon na ito ay natumba sa pagitan ng minimum at maximum ng hanay na iyon, ang pagkasumpungin nito ay halos nasa gitna pa rin.

Gamit ang talahanayan sa ibaba bilang gabay, malamang na magpatuloy ang kahabaan ng middling volatility ng bitcoin. Sa 43 araw, ito ay medyo bata pa, habang nangyayari ang mga bagay na ito.

Ang data sa talahanayan ay batay sa paghahati ng pagkasumpungin ng Bitcoin sa tatlong hanay: mataas, kalagitnaan at mababa. Ang mataas ay volatility sa o higit sa 100%. Ang kalagitnaan ay pagkasumpungin sa o higit sa 50%, at mas mababa sa 100%. Ang mababa ay pagkasumpungin sa ibaba 50%. Ang volatility ay ang 30-araw na standard deviation ng araw-araw na pagbabalik ng log, na taun-taon sa 365 araw ng trading.

Ang mga saklaw na ito ay T ganap na arbitrary. Mula noong Oktubre 2014, ang pinakamataas na tercile ng Bitcoin volatility ay higit sa 79% at ang gitnang ikatlong bahagi nito ay nagsimula sa 51%.

Ang pagtingin sa volatility ng Bitcoin sa ganitong paraan ay nagpapakita ng pattern sa tagal ng mga ikot ng volatility. Sa unang dalawang taon sa talahanayan, ang mga siklo ng volatility ng Bitcoin ay mas maikli, mas mababa sa 50 araw ang tagal. Nagtagal sila noong 2016 hanggang 2018, pagkatapos ay bumalik sa mas maikling mga cycle noong 2019.

Noong Sabado, ang volatility ng bitcoin ay mahigit 50% lamang, na inilalagay ito sa mababang dulo ng aming mid-range para sa volatility. Nasa mid-range na ito sa loob ng 43 araw, kasunod ng panahon (32 araw) ng mataas na volatility na natapos noong Marso 13. Sa kasalukuyang kapaligiran, T pa nito naaabot ang average na tagal ng isang volatility cycle – hindi bababa sa hindi tulad ng pagtukoy natin sa mga ito dito.

Kung magpapatuloy ang kamakailang mga pamantayan, ang pagkasumpungin ng bitcoin ay maaaring maging disappointing kapwa sa mga mangangalakal na nababalisa para sa isang pahinga at ang mga technologist ay umaasa para sa pangmatagalan, mas mababang pagkasumpungin na maaaring gawing mas "kapaki-pakinabang" ang Bitcoin bilang isang pera. Maaaring pakiramdam na ang Bitcoin ay nasa stasis sa loob ng mahabang panahon, ngunit ayon sa kasaysayan, ito ay maaaring mahaba.

- Galen Moore

Mga Chain Link

Sa linggong ito, nakita ang dalawang kapansin-pansing appointment na nagsalungguhit sa "institutionalization" ng mga Crypto Markets:

• Dating Acting Comptroller ng Currency Brian Brooks hinirang na CEO ng Crypto exchange Binance.US.
• Dating Tagapangulo ng CFTC Chris Giancarlo ay hinirang sa lupon ng Crypto lender na BlockFi.

Patuloy naming nakikita ang pagbuhos ng pamumuhunan sa imprastraktura ng Crypto market mula sa mga tradisyunal na kumpanya ng pamumuhunan. Nitong nakaraang linggo:

• Baillie Gifford, ONE sa pinakakilalang asset manager ng UK, namuhunan ng $100 milyon sa Crypto exchange at wallet provider na Blockchain.com.
• RIT Capital Partners, isang investment trust na nakabase sa U.K. na itinatag ni Lord Jacob Rothschild ng kilalang Rothschild banking family, na ginawa isang pamumuhunan ng hindi natukoy na laki sa US-based Cryptocurrency exchange Kraken.

Coinbase ililista ang stablecoin Tether (USDT) sa propesyunal na platform ng kalakalan nito, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na magdeposito kaagad at magsimulang mangalakal sa susunod na linggo. TAKEAWAY: Malaking bagay ang hakbang na ito, dahil epektibo nitong ginagawang lehitimo ang Tether, na nakikipagpunyagi sa mga isyu sa reputasyon na may kaugnayan sa suporta ng stablecoin at panloob na pangangasiwa ng mga pondo. Sa unang bahagi ng taong ito, inayos ng NYAG ang pagtatanong nito sa kumpanyang nag-isyu at sister exchange ng stablecoin, na nag-uutos ng mga pana-panahong pagpapatotoo simula Mayo 2021. Ang Tether ay gumaganap bilang isang makabuluhang suporta sa pagkatubig ng merkado, at ang mga alalahanin na ang mga problema sa regulasyon o kumpiyansa ay maaaring humarap sa pangkalahatang sentimento ng merkado na matagal nang tumitimbang sa merkado. Ang unang bagong listahan ng token ng Coinbase pagkatapos na maging pampubliko ay dapat na isang stablecoin na dati nang nasadlak sa kontrobersya ay nagpapadala ng malakas na senyales ng suporta sa kagustuhan ng merkado para sa isang katunggali sa USDC stablecoin, na pinamamahalaan ng isang Circle-Coinbase partnership.

nakabase sa New York Signature Bank nagdagdag ng $3.77 bilyon sa mga deposito na walang interes sa Q1, na nagpapakita ng pagbilis ng paglago ng deposito - sa Q4 ang paglago ay $2.5 bilyon. TAKEAWAY: Ang mga figure na tulad nito ay magse-signal sa ibang mga bangko na ang industriya ng Crypto ay kasalukuyang pinagmumulan ng malakas na paglago ng balanse at maaaring hikayatin ang higit pa sa kanila na mag-alok ng serbisyo sa mga kumpanya ng Crypto . Sa paglipas ng mga taon, ang mga kumpanya ng Crypto ay nagpupumilit na makakuha ng mga pangunahing serbisyo sa pagbabangko, isang mas matatag na serbisyo sa pagbabangko na nag-aalok para sa mga kumpanya ng Crypto , marahil kahit na kumpetisyon para sa kanilang negosyo, ay magdadala ng mga bagong kahusayan sa pagpapatakbo. Na, sa turn, ay gagawing mas kaakit-akit ang mga kumpanyang ito sa mga namumuhunan, na higit na susuporta sa pagbabago.

Cryptocurrency-focused financial services firm Galaxy Digital ay nasa mga advanced na talakayan para bumili ng Crypto custodian BitGo, ayon sa mga source. TAKEAWAY: Isa pang nakakapit na scoop mula sa aking kasamahan na si Ian Allison. Magpapatuloy man ito o hindi, ito ay kumakatawan sa makapangyarihang pagpoposisyon sa lahi ng Crypto PRIME broker.

Tech firm na pangkalakal na nakabase sa San Francisco X-Margin at tagapagbigay ng kustodiya ng Cryptocurrency Mga fireblock ay bumubuo ng isang sistema ng pamamahala ng kredito na nagbibigay sa mga nagpapahiram ng insight sa mga posisyon ng borrower sa mga platform habang pinapanatili ang Privacy. TAKEAWAY: Ito ay nakakaintriga dahil nagdadala ito ng anggulo ng Technology sa PRIME negosyo ng brokerage, na may potensyal na epekto ng pagbabawas ng panganib sa pagpapautang at mga kinakailangan sa collateral, na kung saan ay dapat magbakante ng pagkatubig.

Isang Bitcoin ETF na pinamamahalaan ng 3iQ at CoinShares ngayon ay nakikipagkalakalan sa Toronto Stock Exchange sa ilalim ng mga simbolo na BTCQ (CAD) at BTCQ.U (USD). TAKEAWAY: Para sa mga nag-iingat ng marka, mayroon na ngayong apat na Bitcoin exchange-traded na pondo ang Canada at apat na eter ETF. Wala pa rin ang U.S.

Speaking of 3iQ, sinabi ng CEO ng kumpanya sa Bloomberg na ito nga naglalayong makalikom ng mahigit $200 milyon mula sa dalawahang listahan ng kanyang 3iQ Coinshares Bitcoin exchange-traded fund sa Dubai. TAKEAWAY: Talagang mataas ang potensyal, dahil ito ang magiging kauna-unahang pondo ng Cryptocurrency na maisapubliko sa Gitnang Silangan.

Tagabigay ng produkto ng pamumuhunan na nakabase sa Switzerland 21Pagbabahagi ay paglulunsad ng mga produktong exchange-traded (ETPs) para sa katutubong cryptocurrencies ng Stellar (ticker: AXLM) at Cardano (ticker: AADA) sa Swiss SIX Exchange. TAKEAWAY: Nakaka-curious na ang Europe ay may napakalawak na hanay ng mga asset na nakabatay sa crypto na nakalista sa mga palitan na maa-access ng mga mamumuhunan sa lahat ng uri sa pamamagitan ng kanilang mga broker, habang wala ang U.S.. (Maliban kung binibilang mo MicroStrategy, ngunit ibang kuwento iyon.)

kumpanya ng mga serbisyo ng Bitcoin NYDIG ay bumili ng komersyal na tagapagpahiram Arctos Capital, na nagbibigay ng mga solusyon sa pagpopondo sa mga minero ng Bitcoin at iba pang kumpanya ng Crypto . TAKEAWAY: Nakatutuwang makita ang lumalagong interes sa institusyon sa industriya ng pagmimina ng Bitcoin , na nagtuturo hindi lamang sa higit na pagiging sopistikado sa pagpopondo at mga operasyon ng pagmimina, kundi pati na rin sa malaking paglago sa mga operasyon ng pagmimina sa North America.

– Noelle Acheson