Почему биржи листят монеты с малой капитализацией, несмотря на атаки 51%

Эшвин Рамачандран — младший партнер Dragonfly Capital, трансграничного Криптo венчурного фонда. Хасиб Кереши — управляющий партнер.

23 января Bitcoin Gold составляла 51 процент атакован и $72 000 были потрачены дважды. Это уже второй раз, когда Bitcoin Gold (BTG) подверглось атаке, и его последствия заставили многих задуматься: почему биржи T исключают Bitcoin Gold и другие легко поддающиеся атаке 51 процент монеты с доказательством работы (PoW)?

Оказывается, есть простой ответ. Но сначала давайте рассмотрим обстоятельства, при которых была совершена эта атака.

Bitcoin Gold — это форк Bitcoin , использующий устойчивый к ASIC алгоритм майнинга ZHash. ZHash оптимизирован для эффективного майнинга на GPU и увеличивает сложность разработки ASIC из-за высоких требований к памяти. Графические процессоры широко доступны для аренды, поскольку они являются товаром и поставляются в больших количествах по сравнению с ASIC, поэтому легко арендовать достаточно вычислительной мощности, чтобы доминировать в сети Bitcoin Gold . Торговые площадки вычислительной мощности, такие как NiceHash и MiningRigRentals, значительно снизили затраты на проведение атаки 51%, и подобные торговые площадки появляются слева и справа (см. Warihashhttps://warihash.com/,Луксор, и ETC).

Недавняя атака на Bitcoin Gold потребовала первоначальных капитальных затрат в размере $3400 (0,4 BTC для реорганизации в общей сложности 29 блоков, предполагая линейное проскальзывание), но обратите внимание, что эти затраты были возмещены за счет вознаграждений за блоки в реорганизованной цепочке. Из-за невысокой общей стоимости эта атака могла быть выполнена полностью с использованием спотовых Рынки аренды GPU. Кроме того, поскольку Рынки аренды GPU становятся все более ликвидными, стоимость захвата сети, пригодной для майнинга с помощью GPU, снижается (см. NiceHash ценообразование). Таким образом, первоначальный капитал, требуемый злоумышленниками, — это только Bitcoin Gold они хотели потратить дважды, плюс расходы на вычислительную мощность. Злоумышленники BTG потратили дважды около 72 000 долларов и заплатили всего 3 400 долларов (возместив примерно 4 200 долларов за счет вознаграждений за блок), что дало им рентабельность инвестиций около 96,6 процента, что делает эту атаку невероятно прибыльной.

И, конечно же, основными жертвами атак 51 процента являются биржи. Атака обычно происходит следующим образом: злоумышленник вносит монеты на биржу, эти монеты обмениваются на некоторые другие ликвидные монеты, такие как BTC, а затем BTC изымаются. Первоначальная транзакция депозита позже отменяется злоумышленником 51 процента, что позволяет ему вернуть свой первоначальный депозит и, по сути, удвоить свои деньги. Из-за этой уязвимости биржи ждут период подтверждения (первоначально 12 блоков на Binance для Bitcoin Gold), прежде чем разрешить вывод монет. Но хотя эти периоды подтверждения повышают безопасность, они не могут полностью предотвратить атаки. Подробнее о механике атак 51 процента см. здесь твитшторм об атаке на Ethereum Classic (ETC) в прошлом году.

Для Binance выгоднее листить PoW-монеты с низкой и средней рыночной капитализацией, даже с учетом их потенциальных потерь из-за атак 51%.

Атака Bitcoin Gold на 51 процент стала второй всего за два года (первая атака на Bitcoin Gold была намного масштабнее), но BTG по сей день торгуется на биржах вроде Binance. Естественно, возникает вопрос: почему Binance T исключает BTG из листинга?

В настоящее время объем торгов Binance BTG/ BTC составляет около $4,13 млн в неделю. Таким образом, Binance зарабатывает около $429 000 в год общей прибыли только на торговой паре BTG/ BTC (предполагая среднюю комиссию в размере 20 базисных пунктов (Maker/тейкер) за сделку и низкое использование BNB ).

После расчета прибыли для всех монет PoW с низкой и средней рыночной капитализацией, тенденция кристаллизуется. Для Binance более выгодно листить монеты PoW с низкой и средней рыночной капитализацией, даже с учетом их потенциальных потерь из-за атак 51%. На диаграмме ниже показаны оценки процента хэшрейта, доступного для аренды, а также оценки прибыли Binance (предполагая текущие рыночные цены).

Примечание: Вся арендованная мощность хэширования увеличивает общий хэшрейт сети. Таким образом, злоумышленник должен получить 100 процентов текущего хэшрейта, чтобы запустить успешную атаку 51 процент. Все оценки приобретения мощности хэширования также уязвимы к линейному проскальзыванию рыночной цены, что может значительно увеличить стоимость атаки.

Пока это достаточно прибыльно, мы ожидаем, что Binance и другие биржи с большим объемом будут продолжать листить уязвимые PoW-монеты. Биржи всегда могут снизить вероятность атаки 51%, увеличив количество подтверждений, необходимых для вывода средств (Binance увеличила это количество для BTG с 12 до 20 после атаки). Но, конечно, это не предотвращает атаки напрямую, а вместо этого просто увеличивает капитальные затраты злоумышленника. Биржи могут и дальше заниматься предотвращением атак, выполняя осмотрительное обнаружение аномалий на депозитах пользователей PoW-монет с малой капитализацией. Но обратите внимание, что нет способа напрямую обнаружить атаку 51% до того, как она произойдет, поскольку аренда хешрейта не приводит к падению хешрейта в цепочке каким-либо образом.

Последняя атака на Bitcoin Gold стоила около $72 000, в то время как Binance ожидает заработать $429 тыс. на Bitcoin Gold в этом году. Аналогично, Ethereum Classic 51 процент атакаЧистая прибыль злоумышленника составила около $1,1 млн, в то время как Binance рассчитывает получить около $3,2 млн на своих торговых сборах. Это еще одна причина, по которой монеты не умирают после атак 51%.

Тем не менее, атаки 51 процента все еще остаются загадкой. Они кажутся фундаментальным нарушением модели безопасности proof-of-work. Но монеты, подвергшиеся атаке 51 процента, продолжают торговаться на ведущих биржах и часто, как ни странно, растут в цене после атаки (см.И ETC,BTG,XVG). Мы можем частично объяснить этот феномен, рассматривая 51 процент атак какналог на обменыи моделирование их постоянных стимулов для листинга уязвимых монет. Но что касается того, почему монеты, атакованные 51 процентом, иногда растут, к сожалению, это все еще остается загадкой.

Авторы благодарят Тома Шмидта и Ивана Богатого за рецензирование черновиков этой статьи, версия которой также опубликована наСередина.