Bakit Naglilista ang mga Exchange ng Mga Small-Cap Coins Sa kabila ng 51% na Pag-atake

Si Ashwin Ramachandran ay isang junior partner sa Dragonfly Capital, isang cross-border Crypto venture fund. Si Haseeb Quereshi ay isang managing partner.

Noong Enero 23, ang Bitcoin Gold ay 51 porsiyento inatake at $72,000 ay dobleng ginastos. Ito ang pangalawang beses na inatake ang Bitcoin Gold (BTG), at ang resulta nito ay nag-iwan sa maraming tao na nagtataka: Bakit T ipagpalit ang mga Bitcoin Gold at iba pang madaling 51 percent-attackable proof-of-work (PoW) na mga barya?

Lumalabas, mayroong isang simpleng sagot. Ngunit una, suriin natin ang mga pangyayari kung paano ginawa ang pag-atakeng ito.

Ang Bitcoin Gold ay isang tinidor ng Bitcoin na gumagamit ng ASIC-resistant ZHash mining algorithm. Ang ZHash ay na-optimize para sa mahusay na pagmimina ng GPU at pinapataas ang kahirapan ng pag-develop ng ASIC dahil sa mataas na mga kinakailangan sa memorya nito. Ang mga GPU ay malawak na magagamit para sa pagrenta dahil ang mga ito ay commoditized at may malaking supply na may kaugnayan sa mga ASIC, kaya madaling magrenta ng sapat na hash power upang dominahin ang Bitcoin Gold network. Hash power marketplaces, gaya ng NiceHash at MiningRigRentals, ay kapansin-pansing nabawasan ang mga gastos sa pagsasagawa ng 51 porsiyentong pag-atake, at ang mga katulad na marketplace ay lumalabas sa kaliwa at kanan (tingnan ang Warihashhttps://warihash.com/, Luxor, ETC).

Ang kamakailang pag-atake sa Bitcoin Gold ay nangangailangan ng up-front capital na mga gastos na $3,400 (0.4 BTC upang muling ayusin ang kabuuang 29 na bloke sa pag-aakalang linear slippage), ngunit tandaan na ang gastos na ito ay nabawi sa pamamagitan ng mga block reward sa reorganized chain. Dahil sa murang pangkalahatang gastos, ang pag-atakeng ito ay maaaring ganap na naisagawa gamit ang mga spot GPU rental Markets. Higit pa rito, dahil lalong nagiging likido ang mga Markets ng pag-aarkila ng GPU, bumababa ang halaga ng pag-overtake sa isang network ng GPU mineable (tingnan ang NiceHash pagpepresyo). Kaya, ang up-front capital na kailangan ng mga attacker ay ang Bitcoin Gold lang na gusto nilang i-double gastusin, kasama ang hash power cost. Ang mga umaatake sa BTG ay dobleng gumastos ng tinatayang $72,000 at nagbayad lamang ng $3,400 (nagbawi ng humigit-kumulang $4,200 sa pamamagitan ng mga block reward), na nagbibigay sa kanila ng ROI na humigit-kumulang 96.6 porsiyento, na ginagawa itong isang napakalaki na kumikitang pag-atake.

At, siyempre, ang mga pangunahing biktima ng 51 porsiyentong pag-atake ay mga palitan. Ang pag-atake sa pangkalahatan ay ganito: Nagdedeposito ng mga barya ang umaatake sa isang palitan, ang mga baryang iyon ay ipinagpalit para sa ilang iba pang mga likidong barya tulad ng BTC, at pagkatapos ay binawi ang BTC . Ang orihinal na transaksyon sa deposito ay ibinalik sa ibang pagkakataon ng 51 porsiyentong umaatake, na nagpapahintulot sa kanila na mabawi ang kanilang orihinal na deposito at talagang doblehin ang kanilang pera. Dahil sa kahinaang ito, ang mga palitan ay naghihintay ng panahon ng kumpirmasyon (orihinal na 12 block sa Binance para sa Bitcoin Gold) bago payagan ang mga barya na ma-withdraw. Ngunit habang pinapataas ng mga panahon ng pagkumpirma na ito ang seguridad, hindi nila mapipigilan ang mga pag-atake nang direkta. Para sa higit pa sa mekanika ng 51 porsiyentong pag-atake, tingnan ito tweetstorm sa pag-atake ng Ethereum Classic (ETC) noong nakaraang taon.

Mas kumikita para sa Binance na maglista ng mga low-mid market cap na PoW na barya, kahit na may potensyal na pagkalugi dahil sa 51 porsiyentong pag-atake.

Ang 51 porsiyentong pag-atake ng Bitcoin gold ay ang pangalawa sa loob lamang ng dalawang taon (ang unang pag-atake ng Bitcoin Gold ay mas malaki), ngunit ang BTG ay nananatiling naka-trade sa mga palitan tulad ng Binance hanggang ngayon. Naturally, ang tanong ay bumangon: bakit T inaalis ng Binance ang BTG?

Ang Binance ay kasalukuyang nakikipagkalakalan ng humigit-kumulang $4.13 milyon sa dami ng BTG/ BTC bawat linggo. Kaya ang Binance ay kumikita ng humigit-kumulang $429,000 bawat taon sa kabuuang kita sa pares ng kalakalan ng BTG/ BTC lamang (ipagpalagay na ang mga average na bayarin ay 20 batayan puntos (Maker/ kumukuha) bawat kalakalan at mababang paggamit ng BNB ).

Pagkatapos kalkulahin ang mga kita para sa lahat ng low-mid market capitalization PoW coins, isang trend ay nag-kristal. Mas kumikita para sa Binance na maglista ng mga low-mid market cap na PoW na barya, kahit na may potensyal na pagkalugi dahil sa 51 porsiyentong pag-atake. Ang chart sa ibaba ay nagpapakita ng mga pagtatantya ng porsyento ng hash rate na magagamit para sa upa, kasama ang mga pagtatantya ng kita ng Binance (ipagpalagay na kasalukuyang mga presyo sa merkado).

Tandaan: Pinapataas ng lahat ng nirentahang hash power ang kabuuang hashrate ng network. Kaya, ang isang umaatake ay dapat makakuha ng 100 porsiyento ng kasalukuyang hashrate upang maglunsad ng matagumpay na 51 porsiyentong pag-atake. Ang lahat ng pagtatantya sa pagkuha ng hash power ay mahina din sa linear market price slippage, na maaaring magpataas ng mga gastos sa pag-atake.

Hangga't ito ay sapat na kumikita, inaasahan namin na ang Binance at iba pang mataas na dami ng mga palitan ay patuloy na maglilista ng mga mahihinang PoW coins. Maaaring palaging bawasan ng mga palitan ang posibilidad ng isang 51 porsiyentong pag-atake sa pamamagitan ng pagtaas ng bilang ng mga kumpirmasyon na kinakailangan para sa mga withdrawal (tinaas ito ng Binance para sa BTG mula 12 hanggang 20 kasunod ng pag-atake). Ngunit, siyempre, hindi nito pinipigilan ang mga pag-atake nang tahasan at sa halip ay pinapataas lamang ang mga gastos sa kapital ng umaatake. Ang mga palitan ay maaaring higit pang makisali sa pag-iwas sa pag-atake sa pamamagitan ng pagsasagawa ng maingat na pagtuklas ng anomalya sa mga deposito ng user ng maliliit na mga PoW na barya. Ngunit tandaan na walang paraan upang direktang matukoy ang isang 51 porsiyentong pag-atake bago ito mangyari, dahil ang pagrenta ng hashrate ay hindi nagiging sanhi ng pagbaba ng on-chain na hashrate sa anumang paraan.

Ang pinakahuling pag-atake ng Bitcoin Gold ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $72,000, habang inaasahan ng Binance na kikita ng $429K mula sa Bitcoin Gold sa taong ito. Gayundin, ang Ethereum Classic 51 porsyento atake na-net ang attacker ng humigit-kumulang $1.1 milyon, habang inaasahan ng Binance na kumita ng humigit-kumulang $3.2 milyon mula sa mga bayarin sa kalakalan nito. Ito ay isa pang dahilan kung bakit hindi namamatay ang mga barya pagkatapos ng 51 porsiyentong pag-atake.

Sabi nga, 51 porsiyentong pag-atake ay isang palaisipan pa rin. Ang mga ito ay tila isang pangunahing paglabag sa modelo ng seguridad na patunay ng trabaho. Ngunit 51 porsiyentong inatakeng mga barya ay patuloy na nakikipagkalakalan sa mga nangungunang palitan, at kadalasan, kakaiba, ang pagtaas ng presyo pagkatapos ng pag-atake (tingnan ang ETC, BTG, XVG). Maaari naming bahagyang ipaliwanag ang hindi pangkaraniwang bagay na ito sa pamamagitan ng pagtingin sa 51 porsiyentong pag-atake bilang a buwis sa mga palitan at pagmomodelo ng kanilang patuloy na mga insentibo upang ilista ang mga mahihinang barya. Ngunit kung bakit pinahahalagahan kung minsan ang 51 porsiyentong inaatakeng mga barya, sa kasamaang-palad, nananatiling misteryo pa rin iyon.

Pinasasalamatan ng mga may-akda sina Tom Schmidt at Ivan Bogatyy para sa pagrepaso sa mga draft ng post na ito, isang bersyon kung saan lumilitaw din sa Katamtaman.