Coinbase ведет переговоры о создании собственной страховой компании

Вывод:

• По словам источников в отрасли, Coinbase изучает планы по созданию собственной «дочерней» страховой компании.
• В начале этого года страховой брокер Aon начал создавать дочерние компании на Каймановых островах, сотрудничая с несколькими Криптовалюта фирмами.
• По словам Aon, кэптивная структура может помочь компаниям получить доступ к дополнительному страховому покрытию по более разумным ценам.
• Страхование Криптo по-прежнему остается дефицитным, и крупные биржи Kraken и Huobi заявляют, что они просто страхуют себя сами, откладывая монеты на покрытие убытков от краж или взломов.

Криптовалюта биржа Coinbase ведет переговоры о создании собственной регулируемой страховой компании при поддержке гиганта страхового брокера Aon, сообщили CoinDesk источники в отрасли.

Создание «дочерних» страховых компаний, полностью принадлежащих застрахованной фирме, является проверенным временем способом для корпораций сократить издержки и улучшить доступ к Рынки перестрахования (форма страхования, приобретаемая страховыми компаниями для снижения риска). Почти всеПо данным статьи, опубликованной в декабре 2018 года в отраслевом издании CPA Journal, компании из списка Fortune 500 и тысячи предприятий среднего бизнеса имеют захваченные компании.

Coinbase и Aon рассматривают эту структуру как потенциальную часть ответа нанехватка страховки, доступной для Криптo , сообщили источники. В то время как Coinbase получила больше охвата, чем у большинства, часто биржи просто страхуют себя, откладывая кучу монет для покрытия убытков в случае взлома или исчезновения средств клиентов. Проблема с этим подходом заключается в отсутствии формальной структуры, что создает соблазн получить доступ к средствам для других целей и неопределенность относительно того, какое покрытие фактически есть у фирмы.

С другой стороны, в случае с кэптивом средства отделены и хранятся в регулируемом, проверенном носителе, который может помочь фирме выйти и получить больше покрытия на рынке перестрахования. Для ясности: кэптив будет страховать только свою материнскую компанию, а не конкурентов.

Ни Aon, ни Coinbase не стали комментировать интерес последней к кэптивному страхованию. Однако Aon заявила, что в начале этого года создала первую в отрасли кэптивную Криптo для неназванного клиента. Эта кэптивная компания с Каймановых островов будет выписывать «криминальные» полисы, покрывающие взломы HOT (онлайн) кошельков, и «звонкую монету» для Криптовалюта , хранящейся офлайн в холодном хранилище, сказал брокер.

Эти две компании уже работали вместе: в апреле Aonпомог организовать Около $255 млн покрытия для HOT кошельков Coinbase. Биржа, которая хранит только 2% клиентских средств в HOT кошельках, держала $25 млрд Криптo на пике бычьего тренда 2017 года.

Компания Aon сообщила, что несколько ее клиентов из Криптo рассматривают вариант кэптивного ведения бизнеса, добавив, что вскоре ожидается, что за Каймановыми островами Социальные сети Бермудские острова и некоторые ведущие оншорные юрисдикции США.

«Не хватает мощностей, и некоторые недовольны тем, что доступно на рынке, и ищут альтернативные решения», — сказала Жаклин Квинтал, управляющий директор и руководитель практики финансовых учреждений в Aon. «Я думаю, что для большинства людей сначала придется купить некоторую сумму традиционного страхования, а затем изучить альтернативные структуры, потенциально включая кэптивную — и мы все чаще и чаще ведем такие разговоры».

Дело о пленниках

Отступая назад, кэптивная компания — это страховая компания, созданная и полностью принадлежащая другой компании, чтобы предоставлять покрытие для себя. Это регулируемая альтернатива самострахованию, которая может предложить прямой доступ к Рынки перестрахования и действовать как инвестиционный инструмент.

Если на Рынки коммерческого страхования цены слишком высоки или ни один андеррайтер не готов покрывать риски компании, для формализации самострахования используются кэптивные компании с предоставлением отчетности по требованиям к капиталу и резервам.

Говоря о преимуществах использования кэптивной страховки вместо простого самострахования, Квинтал сказал: «Если фирма страхует себя сама, она берет на себя ответственность за 100% финансирование любого убытка. Кэптивные компании, в сравнении с этим, предоставляют средства, с помощью которых фирмы могут получить доступ к страхованию или перестрахованию, а также предварительно финансируют суммы самострахованных убытков более формальным способом, чем просто откладывание капитала».

Квинтал добавил, что такой более формальный и регулируемый подход может помочь создать большую емкость на рынке, и «получив больший контроль над программой страхования компании, кэптивные компании могут со временем снизить стоимость финансирования риска».

По словам Уорда Чинга, управляющего директора Aon Captive Insurance Managers, даже в случае с Криптo компанией кэптивной компании придется KEEP большую часть своего резерва претензий в фиатных деньгах, однако Криптo можно потенциально использовать для покрытия излишков (дополнительных средств, зарезервированных на случай непредвиденного количества претензий).

По словам Чинга, также ведутся обсуждения о включении Криптo в инвестиционную деятельность кэптивной компании Каймановых островов.

«Все дело в том, чтобы провести расчеты и показать местному руководству регулирующих органов, как включение Криптовалюта в качестве класса активов одновременно удовлетворяет требованиям регулирования и обеспечивает финансовую гибкость конструктивным и безопасным образом», — сказал он.

Самострахование

Не Secret , что многие крупнейшие Криптовалюта биржи просто страхуют себя от взломов и потерь.

Проблема исторически заключалась в том, что Криптo было непомерно дорогим, слишком ограниченным и чертовски сложным, когда дело дошло до фактического предъявления иска. В ответ Криптo смирились с тем, что держали свои собственные монеты в холодном хранилище (где закрытые ключи отключены от интернета, в аппаратном устройстве или на листе бумаги, запертом в сейфе), чтобы иметь дело с потерями.

Базирующаяся в Сан-Франциско биржа Kraken откровенно заявила о наличии собственного страхового фонда. Как сказал генеральный директор Kraken Джесси Пауэлл CoinDesk:

«Баланс по сути также называется страховым фондом».

По словам Пауэлла, Kraken отложила «более 100 миллионов долларов», большая часть из которых — в Bitcoin , чтобы избавить компанию от необходимости покупать монеты на открытом рынке в случае, если монеты клиентов необходимо будет заменить.

Аналогичным образом, в феврале 2018 года сингапурская Huobi отложила 20 000 Bitcoin в качестве своего резервного защитного механизма на случай нарушения безопасности, известного как «резерв безопасности Huobi». В качестве дальнейшей меры она накопила «фонд защиты», выделив 20 процентов транзакционных сборов в квартал на выкуп своих собственных токенов.

«Если сложить наш защитный фонд с нашим резервным фондом, то получится более 400 млн долларов защиты», — рассказал Джош Гудбоди, глава отдела глобальных продаж и институционального бизнеса Huobi в Европе и CoinDesk.

Пауэлл,откровенный критико состоянии страховых условий, предлагаемых Криптo , заявил, что на протяжении многих лет его фирма много раз получала предложения о страховании по ценам, которые были «смехотворными и непристойными».

«Там просто нет хороших предложений», — сказал он. «Я уверен, что вы можете найти кого-то, кто подпишет вам сделку за 10% в год от остатка и на самом деле получить реальное значимое покрытие. Но я T думаю, что люди будут платить столько».

Гудбоди также объяснил, что Huobi был в курсе всех событий, связанных со страхованием. Действительно, он задался вопросом, как покрытие в сотни миллионов долларов, предлагаемое некоторыми фирмами, будет применяться к HOT кошелькам, которые, по его словам, будут «крайне запутанными и полными оговорок и мелкого шрифта».

Рассмотрение альтернатив

По словам Пауэлла, биржи, как правило, не слишком строго подходят к вопросу самострахования.

«Я думаю, что в основном все имеют эти средства на своем балансе, и они инвестируют их или используют их для операций», — пояснил он. «Никто, насколько мне известно, не предоставил какой-либо аудит или четкое заявление о том, как эти средства отделены и хранятся в другой организации, как если бы это был действительно сторонний поставщик страховых услуг».

Тем не менее, Пауэлл заявил, что ему сложно понять, какую ценность принесет создание отдельной кэптивной страховой компании.

«Я просто чувствую, что это перемещение денег между карманами одной и той же организации, и я T вижу, как это на самом деле помогает потребителю иметь больше защиты. Это все равно одна и та же корзина денег», — сказал Пауэлл. «Я T знаю, почему это может быть более выгодным, чем мы могли бы получить напрямую со страховым брокером».

Гудбоди из Huobi был более оптимистичен, назвав планы Aon «чрезвычайно интересными и крайне позитивными для рынка».

Некоторые новаторы в сфере страхования, такие как основанные на EthereumНексус Взаимныйа такжеЭтериск (еще один партнер Aon) предложили пойти дальше, чем создавать отдельные застрахованные компании, и объединить группы Криптo фондов для ликвидации последствий стихийных бедствий в систему перестрахования.

Пауэлл согласился, что эта идея имеет большую потенциальную ценность для отрасли, но он усомнился в ее практической целесообразности.

«Вы могли бы, по идее, заключить групповую страховую сделку между биржами, как что-то вроде кооператива. Но тогда вам придется заставить своих конкурентов все проверять, а я думаю, что все слишком умны для этого — и слишком параноидальны», — сказал он.

Чинг из Aon согласился, что в объединении группы Криптo -самостраховщиков и их агрегации есть некая «очевидная логика». Проблема, по его словам, в том, что эти компании сильно отличаются, когда вы оказываетесь под прикрытием:

«У них разная толерантность к риску, разная структура капитала и разные механизмы безопасности. Пока они не придут к согласию, будет сложно собрать группу заложников; я не говорю, что это невозможно, просто это будет более ухабистая езда».

Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг на Consensus 2019, изображение из архивов CoinDesk