Отчет Credit Suisse исследует влияние блокчейна на 14 публичных акций

Новое исследование финансового гиганта Credit Suisse направлено на анализ влияния блокчейна на 14 существующих участников рынка и показатели их акций.

Написанные в ответ на вопросы инвесторов, рассмотренные компании включают в себя основные биржи (Австралийская фондовая биржа и Nasdaq), действующие организаторы бизнес-процессов (Computershare и Equiniti), а также поставщики финансовых услуг (Experian иJPMorgan).

Отчет объемом 135 страниц,выпущен сегодня, выделяет четыре области, где Технологии может потенциально привести к нарушению - платежи, Рынки капитала, финансовые услуги и медиа. В конечном итоге, однако, отчет приходит к выводу, что эффективность акций отдельных фирм в этих категориях не будет существенно затронута.

В отчете говорится:

«Наш самый общий вывод заключается в том, что блокчейн менее актуален в секторах, где уже были сделаны значительные инвестиции и внедрены инновации».

В целом отчет более оптимистичен в отношении блокчейна, чем Bitcoin, и это заявление перекликается с аналогичными выводами исследований, проведенных по заказу действующих лиц.

В отчете также перечислены 13 препятствий для Bitcoin, ставится под сомнение способность цифровой валюты масштабироваться до уровня транзакций Visa и отмечается ее текущее медленное время обработки транзакций.

Однако авторы утверждают, что технология блокчейн в целом имеет больше возможностей для более широкого влияния.

«Мы считаем, что блокчейн легче оптимизировать для различных целей, чем Bitcoin , и считаем, что три ключевых свойства — устранение посредничества в доверии, неизменяемость записей и смарт-контракты — наделяют Технологии реальными преимуществами по сравнению с устаревшими системами», — говорится в нем.

В отчете говорится, что наибольшие последствия, скорее всего, коснутся финансовых услуг, бирж и расчетов по итогам торговли.

Credit Suisse определил, что из всех изученных публичных компаний большинство не столкнулось с краткосрочной угрозой со стороны блокчейна и что эта Технологии на самом деле предлагает долгосрочные возможности в четырех областях.

Платежи

Хотя в отчете признается, что невозможно предсказать, где в конечном итоге будет использоваться блокчейн, в нем утверждается, что изменения, вызванные блокчейном, неизбежны.

Согласно отчету, платежи — отрасль, в которую входят торговые эквайеры, эмитенты карт и обработчики финансовых платежей, — это ONE , устоявшаяся отрасль, которую Bitcoin и блокчейн потенциально могут трансформировать.

Однако Credit Suisse считает, что крупным игрокам отрасли T стоит беспокоиться о том, что блокчейн вытеснит их с рынка.

«Мы считаем маловероятным, что Bitcoin станет популярной платежной сетью или что блокчейн вытеснит такие всемирно известные бренды платежных систем, как Visa и MasterCard», — говорится в отчете, где также добавляется:

«В целом мы оцениваем угрозу существованию отрасли как умеренную».

В отчете утверждается, что это также относится к компании по обработке платежей Worldpay, и добавляется, что опасения по поводу того, что блокчейн опередит компанию, преувеличены. Fiserv, как утверждается, также «имеет хорошие возможности для конкуренции».

Рынки капитала

Для участников Рынки капитала Credit Suisse также увидел больше возможностей, чем рисков.

В отчете подробно оценивается, как блокчейны повлияют на кастодианов, биржи и регистраторов, и делается вывод, что они могут предложить новый подход к управлению данными. Конечный результат, утверждает отчет, заключается в том, что способ построения Рынки капитала может измениться, но они станут более устойчивыми и менее затратными.

Хотя в отчете утверждается, что победителей и проигравших будет трудно предсказать, в нем говорится, что существующие игроки «находятся в лучшем положении» для извлечения прибыли, создаваемой технологией блокчейна, и предполагается, что может произойти некоторая консолидация.

Таким образом, в отчете утверждается, что такие биржи, как ASX, увидят «небольшой риск снижения», в то время как подверженность Лондонской фондовой биржи и Japan Exchange Group была столь же низкой. В этом разделе также оценивались организаторы бизнес-процессов, хотя в отчете опасения по поводу их бизнес-моделей названы «преувеличенными».

Финансовые услуги

В отчете по этой теме предпринята попытка описать, как использование распределенного реестра или нескольких распределенных реестров может повлиять на банковские и финансовые услуги.

В конечном итоге, он описал две рыночные возможности, которые, по его мнению, могут возникнуть. В ONE общий реестр сокращает издержки за счет обработки сделок с ценными бумагами и упрощения международных платежей. В другой — общие реестры приводят к получению большего количества данных о клиентах, что повышает способность фирм продавать потребителям.

В отчете утверждается, что по крайней мере некоторое принятие блокчейна финансовыми службами вероятно, основываясь на анализе таких банков, как Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase, Experian и Santander, которые проявили разную степень интереса. Но основное влияние, как ожидается, займет от трех до пяти лет.

По крайней мере, согласно отчету, развитие блокчейна побудило банки более внимательно изучить свои базовые ИТ-структуры.

«Это означает, что будущий банковский ландшафт, а также размер и распределение прибыли от банковской деятельности могут существенно измениться», — говорится в нем.

В частности, в нем Goldman Sachs назван «одним из наиболее подготовленных» к использованию преимуществ блокчейна и делаются аналогичные позитивные выводы о перспективах JPMorgan Chase, Experian и Santander.

СМИ

В отчете также рассматривается, как блокчейн может устранить посреднические функции нефинансовых компаний, что стало HOT темой, особенно после появления Ethereum— платформы для смарт-контрактов.

Основное внимание уделяется вариантам использования медиа, включая музыку, телевидение, платное телевидение, цифровое видео и издательское дело, и утверждается, что эта технология может способствовать сокращению пиратства.

Что касается музыкальной индустрии, то это преимущество потребует «полного принятия» платформы на основе блокчейна, однако в отчете утверждается, что для такого масштабного изменения потребуется не менее пяти лет.

Алисса Хертиг соавтор этого отчета.

Изображение отчета фондового рынкачерез Shutterstock