Кастодиальные и некастодиальные Криптo : что вам нужно знать

Когда FTX внезапно рухнул, пользователи по всему миру обнаружили, что больше не могут выводить активы с Криптo . Заявления о банкротстве показали, что FTX имел до 50 миллиардов долларов обязательстви этонеясно, какие именно активы остаютсяПоскольку Криптo не имеет эквивалента федерального страхования вкладов от FDIC для покрытия этих убытков, клиентам приходится ждать, пока суды по делам о банкротстве вернут то, что осталось от их денег, — если таковые вообще останутся после того, как инвесторы заберут свою долю.

Падение FTX является симптомом проблемы, присущей кастодиальным биржам. Эти платформы позволяют клиентам торговать только теми средствами, которые они разместили на бирже. Пока клиенты торгуют на кастодиальных биржах и оставляют там свои токены, они подвергаются риску банкротства биржи. Когда биржи становятся неплатежеспособными, ONE из первых шагов обычно становится замедление или полная остановка вывода средств.

Смотрите также:Централизованные и децентрализованные биржи

К сожалению, в Криптo это случается слишком часто. Биржи взламываются (Binance и Coinbase, которые сейчас являются ведущими Криптo биржами по объему, были взломаны), а основатели, такие как Сэм Бэнкман-Фрид, могут оказаться менее заинтересованными в своих клиентах, чем это показывают социальные сети.

Другой сценарий, с которым сталкиваются клиенты кастодиальных бирж, заключается в том, что плохие методы обеспечения безопасности могут означать, что когда ключевой основатель пропадает, он забирает с собой свои закрытые ключи и доступ к средствам. Вот что произошло, когдаоснователь QuadrigaCX умервнезапно заблокировав аккаунты пользователей (позже выяснилось, что он растрачивал средства клиентов, а холодные кошельки были практически пусты).

Решения по самостоятельному хранению

ONE из альтернатив является использование обмена без содержания под стражей, также известного как децентрализованный обмен, или DEX. Примеры включаютUniswap,Sushiswap и DYDX. Это децентрализованные Финансы (ДеФи) протоколы, к которым пользователи подключаются, не отказываясь от доступа к своим криптовалютам. Вместо этого трейдеры тратят деньги напрямую из некастодиальных кошельков, таких какМетаМаскаили Ledger и не кладите свои деньги в кошелек, принадлежащий бирже.

На первый взгляд это звучит как гораздо более изящное решение. Средства находятся в руках клиентов, что не позволяет основателю очаровать его или ее и получить контроль над средствами пользователей, а затем инвестировать их в более рискованные активы.

Однако есть и недостатки. ONE из недостатков заключается в том, что децентрализованные биржи, по крайней мере сейчас, часто намного медленнее, поскольку все сделки происходят на блокчейне. Другая проблема заключается в том, что сделки могут быть более дорогими. Наконец, из-за прозрачности блокчейна транзакции менее приватны, чем на централизованной кастодиальной бирже.

Еще один момент, который следует учитывать при использовании DEX, заключается в том, что вы можете обменивать Криптo только на другую Криптo внутри Dex, в то время как централизованные Криптовалюта биржи, такие как Coinbase, позволяют конвертировать фиатные валюты и Криптo (например, доллар США и Bitcoin).

Плюс ко всему, несмотря на всю эту суету вокруг «не твои ключи, не твои монеты» — мантры решений, не связанных с лишением свободы — легко потерятьключи или исходная фразана некастрированный кошелек или случайно испортить вашаппаратный кошелек в прачечной. Ответственность за хранение вашей Криптo лежит исключительно на вас, а это значит, что нет никакой поддержки клиентов, которая могла бы помочь вам, если вы потеряете контроль над своими монетами. С другой стороны, для некоторых ответственность и единоличное владение вашими Криптo является преимуществом некастодиального обмена.

Напротив, кастодиальные биржи, также известные как централизованные платформы, очень удобны (когда они не крадут ваши деньги), высоколиквидны (когда платежеспособны) и очень популярны (когда работают). Они также очень дешевы, поскольку сделки происходят не на блокчейне, а на собственных мэтчинговых движках. Следовательно, люди толпами стекаются на эти биржи, надеясь получить выгоду от преимуществ, избежав при этом ловушек.

Понимая, что люди не хотят, чтобы их средства были украдены недобросовестными биржами, централизованные биржи постепенно движутся в сторону безопасности и прозрачности.

Несколько крупных бирж, в частности Binance и Kraken, решили публиковать криптографически проверяемыедоказательство резервов, который показывает, сколько денег у них есть на руках в любой момент времени. Это позволяет клиентам проверить, является ли биржа платежеспособной или бухгалтерские книги выглядят сомнительными. Тем не менее,критики отметилиИсключение других обязательств биржи, таких как Binance, — тех, кому она должна деньги, например, клиентов и кредиторов — может подорвать инициативу по обеспечению прозрачности.

Другие биржи, включая Coinbase, обещают поддержку 1 к 1. Coinbase утверждает, что все средства клиентов всегда полностью обеспечены и никогда не инвестируются и не выдаются в долг без разрешения. Coinbase может себе это позволить, взимая комиссию за снятие средств и торговлю. Но все еще есть риск, что клиенты Coinbase могут рассматриваться как «общие необеспеченные кредиторы» в случае банкротства, то есть им придется ждать, пока другие инвесторы потребуют свою долю.

Смотрите также:Что такое полностью обеспеченные резервы?

В целом, ничто не идеально, и опасность может прийти с любой стороны. Как кастодиальные, так и некастодиальные биржи могут содержать уязвимости безопасности, которые могут подвергнуть ваши деньги риску. Идеального решения не существует, но некоторые люди считают, что смешанная стратегия хранения части Криптo на некастодиальных счетах, а другой — на более ликвидной централизованной бирже диверсифицирует эти риски, позволяя им как торговать, так и HODL своих монет.

В любом случае KEEP все пароли и ключи в конфиденциальных, безопасных местах и ​​обязательно изучите каждое место, куда вы собираетесь положить свою Криптo , прежде чем вносить депозит.

Читать дальше: Как вывести свое богатство с биржи