Exchange Cripto con custodia e non con custodia: cosa devi sapere

Quando FTX è crollato all'improvviso, gli utenti di tutto il mondo hanno scoperto di non poter più prelevare asset dal Cripto exchange. Le dichiarazioni di fallimento hanno rivelato che FTX aveva fino a 50 miliardi di dollari di passivitàed ènon è chiaro quali siano esattamente i beni rimastiPoiché le Cripto non hanno un equivalente di qualcosa come l'assicurazione federale sui depositi della FDIC per coprire queste perdite, i clienti devono aspettare che i tribunali fallimentari recuperino ciò che resta dei loro soldi, se ne rimane dopo che gli investitori hanno preso la loro parte.

La caduta di FTX è un sintomo di un problema inerente agli exchange di custodia. Queste piattaforme consentono ai clienti di negoziare solo i fondi che hanno parcheggiato sull'exchange. Mentre i clienti fanno trading sugli exchange di custodia e lasciano lì i loro token, sono esposti al rischio che l'exchange possa fallire. Quando gli exchange diventano insolventi, ONE delle prime mosse tende a rallentare o interrompere completamente i prelievi.

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Sfortunatamente, questo accade fin troppo spesso nel Cripto. Gli exchange vengono hackerati (Binance e Coinbase, ora i principali exchange Cripto per volume, sono stati entrambi hackerati) e fondatori come Sam Bankman-Fried potrebbero rivelarsi meno interessati ai loro clienti di quanto i social media li facciano apparire.

Un altro scenario che i clienti degli exchange di custodia devono affrontare è che le cattive pratiche di sicurezza potrebbero significare che quando un fondatore chiave scompare, il fondatore porta con sé le sue chiavi private e l'accesso ai fondi. Questo è ciò che è successo quandoè morto il fondatore di QuadrigaCXall'improvviso, bloccando gli utenti fuori dai loro account (in seguito è emerso che stava sperperando i fondi dei clienti e i cold wallet erano in gran parte vuoti).

Soluzioni di autocustodia

ONE è quella di utilizzare uno scambio non custodiale, noto anche come scambio decentralizzato, o DEX. Esempi includonoUniswap,Sushiswap e DYDX. Si tratta di Finanza decentralizzata (DeFi) protocolli a cui gli utenti si collegano senza rinunciare all'accesso alle loro criptovalute. I trader invece spendono denaro direttamente da wallet non-custodial, comeMetaMascherao Ledger e non aggiungono il loro denaro a un portafoglio di proprietà dell'exchange.

Questa, in superficie, sembra una soluzione molto più ordinata. I fondi sono nelle mani dei clienti, impedendo a un fondatore di farsi strada con il fascino nel controllo dei fondi degli utenti, per poi investirli in asset più rischiosi.

Ci sono però degli svantaggi. ONE svantaggio è che gli exchange decentralizzati sono, almeno per ora, spesso molto più lenti perché tutti gli scambi avvengono sulla blockchain. Un altro problema è che gli scambi possono essere più costosi. Infine, a causa della trasparenza della blockchain, le transazioni sono meno private rispetto a un exchange di custodia centralizzato.

Un altro aspetto da considerare con un DEX è che all'interno del Dex è possibile scambiare solo Cripto con altre Cripto , mentre gli exchange centralizzati Criptovaluta come Coinbase consentono la conversione di valute fiat e Cripto (ad esempio, dollaro statunitense e Bitcoin).

Inoltre, nonostante tutto il trambusto su “non le tue chiavi, non le tue monete” – il mantra delle soluzioni non custodiali – è facile perdere l’chiavi o frase semea un portafoglio non custodito o a rovinare accidentalmente il tuoportafoglio hardware nella lavanderia. La responsabilità di conservare le tue Cripto è interamente tua, il che significa che non c'è assistenza clienti che ti aiuti se perdi il controllo sulle tue monete. D'altro canto, per alcuni la responsabilità e la proprietà esclusiva delle tue chiavi Cripto è un vantaggio dello scambio non-custodial.

Al contrario, gli exchange di custodia, noti anche come piattaforme centralizzate, sono molto convenienti (quando non rubano i tuoi soldi), altamente liquidi (quando sono solventi) e molto popolari (quando funzionano). Sono anche molto economici perché le negoziazioni non avvengono sulla blockchain ma su motori di matching proprietari. Di conseguenza, le persone accorrono in massa a questi exchange, sperando di trarre profitto dai vantaggi evitando le insidie.

Consapevoli che le persone preferiscono non farsi rubare i propri fondi da exchange poco affidabili, gli exchange centralizzati si stanno muovendo, lentamente, nella direzione della sicurezza e della trasparenza.

Diversi importanti exchange, in particolare Binance e Kraken, hanno scelto di pubblicare criptovalute verificabiliprova di riserve, che mostra quanti soldi hanno a disposizione in qualsiasi momento. Ciò consente ai clienti di verificare se lo scambio è solvibile o se i libri sembrano sospetti. Detto questo,I critici hanno sottolineatol’omissione di un exchange come le altre passività di Binance – coloro a cui deve denaro, come clienti e creditori – potrebbe minare l’iniziativa di trasparenza.

Altri exchange, tra cui Coinbase, promettono un supporto 1 a 1. Coinbase afferma che tutti i fondi dei clienti sono completamente supportati in ogni momento e non vengono mai investiti o prestati senza autorizzazione. Coinbase può permettersi di farlo addebitando commissioni per prelievi e trading. Ma c'è ancora il rischio che i clienti di Coinbase possano essere trattati come "creditori chirografari generali" in caso di bancarotta, il che significa che dovrebbero aspettare che altri investitori reclamino la loro quota.

Vedi anche:Cosa sono le riserve interamente garantite?

In sintesi, nulla è perfetto e il pericolo può arrivare da qualsiasi direzione. Sia gli exchange di custodia che quelli non di custodia possono contenere vulnerabilità di sicurezza che possono mettere a rischio i tuoi soldi. Non esiste una soluzione perfetta, ma alcune persone trovano una strategia mista di mantenimento di una parte di Cripto in conti non di custodia e un'altra in un exchange centralizzato più liquido che diversifica tali rischi consentendo loro sia di negoziare che di HODLare le proprie monete.

In ogni caso, assicurati di KEEP tutte le password e le chiavi in ​​luoghi privati ​​e sicuri e di informarti su ogni luogo in cui intendi investire le tue Cripto prima di effettuare un deposito.

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