Bitcoin ETF стали темой для обсуждения на Криптo Рынки с тех пор, как близнецы Уинклвосс впервые попытались разместить ONE в 2013 году. Bitcoin фьючерсные ETF торгуются на биржах США уже несколько лет. Спотовые Bitcoin ETF были окончательно одобрены 10 января 2024 года и начали торговаться на следующий день.

В этом руководстве вы Словарь о Bitcoin -ETF, о том, как они работают и в какие из них вы уже можете инвестировать.

Это партнерский контент, полученный из«Освобожденная» Лоры Шин и опубликовано CoinDesk.

Что такое Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF — это публично торгуемые инвестиционные фонды, которые позволяют инвесторам получать доступ к Bitcoin [BTC], фактически не владея Криптовалюта. В отличие от криптовалют, которые торгуются на Криптo , ETF торгуются на традиционных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq.

Когда вы инвестируете в Bitcoin ETF, вы не покупаете непосредственно сам Bitcoin . Вместо этого вы покупаете акции в фонде, который держит Bitcoin. Этот регулируемый инвестиционный инструмент разработан, чтобы облегчить традиционным инвесторам доступ к динамике цен биткоина без необходимости безопасно покупать и хранить цифровую валюту, устраняя технологические препятствия инвестирования в Криптo.

Как работают Bitcoin -ETF?

Bitcoin -ETF функционируют аналогично традиционным биржевым фондам, с которыми вы, возможно, знакомы. Эмитент ETF, как правило, компания по управлению активами, покупает базовый актив и надежно хранит его у кастодиана. Затем он выпускает акции своего фонда, чтобы предоставить инвесторам доступ к базовому активу, хранящемуся в фонде.

В обмен на ежегодную комиссию за управление фондом финансовое учреждение управляет покупкой, хранением и сохранностью Bitcoin от имени инвесторов ETF.

При инвестировании в Bitcoin ETF вы по сути покупаете акции в пуле Bitcoin. Этот процесс включает создание новых акций ETF для удовлетворения спроса. И наоборот, когда вы продаете свои акции, они выкупаются, что фактически корректирует общее количество акций ETF в обращении.

Акции ETF и цены на Bitcoin

Стоимость акций Bitcoin ETF отражает эффективность Bitcoin. По мере изменения цены Bitcoin стоимость акций ETF соответствующим образом корректируется.

Чтобы обеспечить синхронизацию акций ETF с ценами Bitcoin , маркет-мейкеры активно покупают и продают, поддерживая баланс между спросом и предложением. Если цена ETF начинает отклоняться от фактической цены Bitcoin , маркет-мейкеры вмешиваются, чтобы восстановить равновесие, получая прибыль в процессе.

Почему спотовый Bitcoin ETF считается таким важным событием?

Введение спотового Bitcoin ETF считается значительным событием в сфере Криптовалюта по нескольким причинам:

• Массовое принятие: Спотовый Bitcoin ETF должен привлечь более широкий круг инвесторов, включая институциональных инвесторов, которые не решались инвестировать напрямую в Криптовалюта Рынки по нормативным причинам. Это может привести к более широкому принятию Bitcoin в качестве инвестиционного актива.
• Одобрение регулирующих органов: Запуск спотовых Bitcoin ETF требовал одобрения со стороны SEC, что могло бы обеспечить дополнительный уровень легитимности и надзора за Криптовалюта Рынки. Это могло бы проложить путь к большей нормативной ясности и принятию криптовалют.
• Удобство и доступность: Спотовый Bitcoin ETF упрощает розничным инвесторам доступ к Bitcoin без технических проблем управления кошельком и безопасности закрытых ключей. Он предлагает более удобный и знакомый инвестиционный инструмент.
• Зрелость рынка: Запуск спотовых Bitcoin ETF может означать, что рынок Криптовалюта достиг зрелости и может поддерживать регулируемые и стандартизированные инвестиционные продукты. Это может привлечь больше институционального капитала и повысить стабильность рынка.

Хотя фьючерсные Bitcoin -ETF существуют уже некоторое время, введение спотового Bitcoin ETF обещает дальнейшее массовое принятие, ясность регулирования и зрелость рынка для Bitcoin как класса активов.

В чем разница между фьючерсным Bitcoin -ETF и спотовым Bitcoin ETF?

Основное различие между фьючерсным Bitcoin -ETF и спотовым Bitcoin ETF заключается в базовых активах, в которые они инвестируют.

• Афьючерсы на Bitcoin ETF инвестирует в фьючерсные контракты, стоимость которых определяется ожидаемой будущей ценой Bitcoin. Эти контракты позволяют инвесторам спекулировать на движении цены биткоина, не владея фактической Криптовалюта.
• Аспот Bitcoin ETF инвестирует непосредственно в сам Bitcoin . Инвесторы в спотовый Bitcoin ETF владеют долей фактической Криптовалюта, а стоимость ETF напрямую коррелирует с ценой Bitcoin на рынке.