Os ETFs de Bitcoin têm sido um tópico de discussão nos mercados de criptografia desde que os gêmeos Winklevoss tentaram listar um pela primeira vez em 2013. Os ETFs de futuros de Bitcoin são negociados nas bolsas dos EUA há vários anos. Os ETFs de Bitcoin à vista foram finalmente aprovados em 10 de janeiro de 2024 e começaram a ser negociados no dia seguinte.

Neste guia, você aprenderá sobre ETFs de Bitcoin , como funcionam e em quais você já pode investir.

Este é conteúdo de parceiro proveniente de Unchained de Laura Shin e publicado pela CoinDesk.

O que é um ETF Bitcoin ?

Os ETFs Bitcoin são fundos de investimento negociados publicamente que permitem aos investidores obter exposição ao Bitcoin [BTC] sem realmente possuir a criptomoeda. Ao contrário das criptomoedas negociadas em bolsas de criptomoedas, os ETFs são negociados em bolsas de valores tradicionais, como a Bolsa de Valores de Nova Iorque e a Nasdaq.

Quando você investe em um ETF de Bitcoin , você não está comprando diretamente o próprio Bitcoin . Em vez disso, você está comprando ações de um fundo que detém Bitcoin. Este veículo de investimento regulamentado foi projetado para tornar mais fácil para os investidores tradicionais obter exposição aos movimentos de preços do bitcoin sem ter que comprar e armazenar com segurança a moeda digital, aliviando os obstáculos tecnológicos do investimento em criptografia.

Como funcionam os ETFs de Bitcoin ?

Os ETFs Bitcoin funcionam de maneira semelhante aos fundos negociados em bolsa tradicionais com os quais você deve estar familiarizado. Um emissor de ETF, normalmente uma empresa de gestão de ativos, compra o ativo subjacente e o armazena com segurança junto a um custodiante. Em seguida, emite ações para o seu fundo para proporcionar aos investidores acesso ao ativo subjacente detido no fundo.

Em troca de uma taxa anual de gestão de fundos, a instituição financeira gerencia a compra, armazenamento e guarda de Bitcoin em nome dos investidores do ETF.

Ao investir em um ETF de Bitcoin , você está essencialmente comprando ações de um pool de Bitcoin. Este processo envolve a criação de novas cotas de ETF para atender à demanda. Por outro lado, quando você vende suas ações, elas são resgatadas, ajustando efetivamente o número total de ações do ETF em circulação.

Ações de ETF e preços de Bitcoin

O valor das ações de um ETF de Bitcoin reflete o desempenho do Bitcoin. À medida que o preço do Bitcoin se move, o valor das ações do ETF se ajusta de acordo.

Para garantir que as ações do ETF permaneçam sincronizadas com os preços do Bitcoin , os criadores de mercado compram e vendem ativamente, mantendo um equilíbrio entre oferta e procura. Se o preço do ETF começar a divergir do preço real do Bitcoin , os criadores de mercado intervêm para restaurar o equilíbrio – obtendo lucro no processo.

Por que um ETF de Bitcoin à vista é considerado um negócio tão importante?

A introdução de um ETF Bitcoin à vista é considerada um desenvolvimento significativo no espaço das criptomoedas por vários motivos:

• Adoção generalizada: Um ETF de Bitcoin à vista deverá atrair uma gama mais ampla de investidores, incluindo investidores institucionais, que têm hesitado em investir diretamente nos mercados de criptomoedas por razões regulamentares. Isto poderia levar a uma maior adoção do Bitcoin como ativo de investimento.
• Aprovação regulatória: O lançamento de ETFs de Bitcoin à vista exigiu a aprovação regulatória da SEC, o que poderia fornecer um nível adicional de legitimidade e supervisão aos mercados de criptomoedas. Isso poderia abrir caminho para mais clareza regulatória e aceitação de criptomoedas.
• Conveniência e acessibilidade: Um ETF de Bitcoin à vista torna mais fácil para os investidores de varejo obterem exposição ao Bitcoin sem os desafios técnicos de gerenciamento de carteira e segurança de chave privada. Oferece um veículo de investimento mais fácil de usar e familiar.
• Maturidade do mercado: O lançamento de ETFs de Bitcoin à vista pode significar que o mercado de criptomoedas amadureceu a um ponto em que pode apoiar produtos de investimento regulamentados e padronizados. Isto poderia atrair mais capital institucional e aumentar a estabilidade do mercado.

Embora os ETFs de futuros de Bitcoin já estejam disponíveis há algum tempo, a introdução de um ETF de Bitcoin à vista mantém a promessa de maior adoção, clareza regulatória e maturidade de mercado para o Bitcoin como classe de ativos.

Qual é a diferença entre um ETF de futuros de Bitcoin e um ETF de Bitcoin à vista?

A principal distinção entre um ETF de futuros de Bitcoin e um ETF de Bitcoin à vista está nos ativos subjacentes em que eles investem.

• Um ETF futuro de Bitcoin investe em contratos futuros cujo valor deriva do preço futuro esperado do Bitcoin. Esses contratos permitem que os investidores especulem sobre os movimentos de preços do bitcoin sem deter a criptomoeda real.
• Um ETF spot de Bitcoin investe diretamente no próprio Bitcoin . Os investidores em um ETF Bitcoin à vista possuem uma parte da criptomoeda real, e o valor do ETF está diretamente correlacionado com o preço do Bitcoin no mercado.