Майнеры Криптo и Bitcoin проводят ребрендинг и диверсификацию, чтобы выжить: взгляд на их новые стратегии

Майнеры Bitcoin пытаются пережить холодную Криптo , расширяя масштабы своего бизнеса как на словах, так и на практике.

4 января ONE из крупнейших публичных компаний по майнингу Bitcoin объявила, что меняет слово «Blockchain» из своего названия на «Platforms». Переименование в Riot Platforms (RIOT) должно было «поддержать» «все более диверсифицированный бизнес».

Эта статья является частью CoinDesk«Неделя BUIDL».

Это не единственная фирма, которая меняет название. В прошлом году майнеры работали над диверсификацией своих источников дохода в другие продукты и услуги, используя энергоемкие центры обработки данных. Некоторые сделали это в ответ на жесткие рыночные условия, в то время как другие предприняли шаги, чтобы подготовиться к спаду, когда бизнес все еще процветал.

Эта стратегия противоположна тому, что мы видели на прошлых бычьих Рынки, когда публичные компании добавляли к своим названиям слова «Криптo» или «блокчейн» и наблюдали рост своих акций более чем на 100% за день — даже если у компании не было жизнеспособного бизнес-плана, связанного с криптовалютой.

Теперь «есть общее желание компаний дистанцироваться от Криптo последних нескольких лет», — сказал аналитик DA Davidson Крис Брендлер. «Это облегчает задачу, когда вы имеете дело с более традиционными Финансы институтами».

Насколько эта волна корпоративного ребрендинга и обещаний новых направлений бизнеса является просто разговорами для повышения стоимости акций на депрессивном рынке, и продлится ли она, еще предстоит определить. Это зависит от того, насколько выгодной будет диверсификация.

«Как мы видели на последнем медвежьем рынке, многие горнодобывающие компании меняют свою публичную риторику на диверсифицированный бизнес, чтобы T сталкиваться исключительно с проблемами оценки стоимости горнодобывающей промышленности», — сказал Итан Вера, главный операционный директор компании Luxor Technologies, предоставляющей услуги в области горнодобывающей промышленности.

Конечный доход от майнинга Bitcoin

Как и традиционные товары, майнинг Bitcoin — чрезвычайно конкурентный и капиталоемкий бизнес, в котором майнеры конкурируют за актив, количество которого ограничено.

Осталось всего около 2 миллионов биткоинов, которые можно добыть, пока сеть Bitcoin не достигнет лимита в 21 миллион. Если предположить, что текущая цена Bitcoin составляет 25 000 долларов за токен, общая стоимость Bitcoin, которые предстоит добыть, составит около 50 миллиардов долларов. Эта сумма «суперконечна», сказал Лукас Пайпс, аналитик инвестиционного банка B. Riley Financial.

Поскольку многие майнеры добавляют постоянную вычислительную мощность для добычи ограниченного количества Bitcoin, создание целой бизнес-модели только на майнинге может оказаться нежизнеспособным. Поэтому компании стремятся перенаправить часть своей вычислительной мощности на другие отрасли и услуги. Это включает в себя продажу «высокопроизводительных вычислений» фирмам в таких отраслях, как искусственный интеллект и кибербезопасность.

Другие стремятся извлечь выгоду из Рынки энергии, либо владея собственными активами, либо продавая энергию обратно в сеть.

«Если вы хотите иметь рыночную капитализацию в 50 миллиардов долларов, а какой хороший генеральный директор T хочет иметь [высокую] рыночную капитализацию... вам нужно сделать еще кое-что», — сказал Пайпс.

Смотрите также:Что потребуется компаниям, занимающимся майнингом Bitcoin , чтобы выжить в 2023 году

Однако многие стратегии, которые майнеры внедряют для диверсификации, могут принести больше вреда, чем пользы. По словам Брендлера из DA Davison, высокопроизводительные вычислительные сервисы отнимают у них CORE бизнес.

Брендлер считает, что майнерам, вероятно, лучше сосредоточиться на майнинге Bitcoin, вместо того, чтобы выходить в новый сектор и привлекать клиентов, которым нужны мощные вычисления, и конкурировать с такими известными технологическими фирмами, как Amazon и Microsoft. А что насчет майнеров, пытающихся продавать электроэнергию в сеть? Это просто еще один «признак [трудных] времен», — сказал он.

Энергетическая игра

ONE из способов диверсификации доходов майнеров является использование высокого потребления энергии и тесной связи с электросетями.

Например, Riot в прошлом году приобрела электротехническую компанию для обслуживания своего мегарудника в Техасе под названием Whinstone. Теперь она предлагает аналогичные услуги другим компаниям. Хотя валовая прибыль от этого нового бизнеса (около 10%) была намного меньше, чем от его горнодобывающих операций (около 59%, до применения кредитов на электроэнергию) за первые девять месяцев 2022 года, это может быть областью роста до включения кредитов на электроэнергию, согласно данным компанииотчет о доходах за третий квартал.

Между тем, Riot также получила 21,3 млн долларов в виде кредитов на электроэнергию за девять месяцев, закончившихся 30 сентября, прекратив свою деятельность, чтобы перенаправить энергию обратно в энергосистему Техаса, согласно ее данным.отчет за третий квартал.

По словам генерального директора Riot Джейсона Леса, эта стратегия не является попыткой отойти от майнингового бизнеса, а направлена ​​на то, чтобы получить больший контроль над расходами и превратить их в источник дохода. «У нас есть вертикально интегрированная стратегия для нашего фокуса на майнинге Bitcoin , и с помощью этой стратегии мы сосредоточены на том, чтобы взять под больший контроль наши вложения и превратить расходы в доходы».

Конкуренты Greenidge Generation (GREE) и Stronghold Digital Mining (SDIG) также владеют генераторами электроэнергии на основе ископаемого топлива и продают электроэнергию обратно в сеть.

Однако обе компании столкнулись с резким снижением валовой прибыли в своих энергетических сегментах к 2022 году, оказавшись далеко за пределами нормы. Greenidge завершила третий квартал с валовой прибылью -4%, тогда как Stronghold завершила его с -72%, включая расходы на техническое обслуживание, согласно данным руководителя исследований The MinerMag Вольфи Чжао.

Смотрите также:Майнинг Bitcoin : позитивный или негативный индикатор будущего Криптo

Сегмент услуг поддержки Greenidge, который предлагает «обслуживание клиентов, поддержку продаж и техническую поддержку», оказался наиболее прибыльным с валовой прибылью более 50% по сравнению с маржой майнинга около 42%, согласно данным компании.квартальный отчет.

Высокопроизводительные вычисления

По словам Пайпа из B. Riley, майнеры, выходящие на рынок высокопроизводительных вычислений, по сути, присоединяются к «мегатенденции, которая продлится много лет».

По словам Веры из Luxor, майнеры Bitcoin находятся в уникальном положении для конкуренции в сфере высокопроизводительных вычислений, поскольку у большинства из них уже есть центры обработки данных и доступ к недорогой электроэнергии.

Однако рынок высокопроизводительных вычислений очень конкурентный, и майнерам не хватает инфраструктуры и возможностей уже существующих операторов центров обработки данных. Вычислительная индустрия — это «бизнес, ориентированный на клиентов», — сказал Вера, и у многих майнеров Bitcoin T отделов продаж.

В начале 2022 года канадская горнодобывающая компания Hut 8 Mining (HUT) купила пять центров обработки данных у TeraGo примерно за 22 миллиона долларов, что выросло до14% от его выручкик концу третьего квартала. Это больше, чем приносил его бизнес по майнингу и хостингу за квартал в прошлом году.

Читать дальше: Аналитик утверждает, что сделка Hut 8 по центру обработки данных выделит ее среди конкурентов

Диверсификация в более широкий мир «вычислений» по сути является ловлей «прилива», сказал B. Riley's Pipe. Отрасль может переживать приливы и FLOW, и она может быть более рискованной в зависимости от клиентуры, но в целом это растущий сектор.

Чжао оценивает, что валовая прибыль сегмента высокопроизводительных вычислений Hut 8 останется на уровне около 50% до 2022 года, в то время как ее маржа майнинга упала до 34% в третьем квартале. Для сравнения, операционная прибыль крупных компьютерных фирм, таких какВеб-сервисы Amazon и МайкрософтПо имеющимся данным, они находятся в диапазоне 25–40%.

Смотрите также:Акции Bitcoin Miner Hut 8 резко упали из-за слияния с американской Bitcoin Corp.

Время для ребрендинга блокчейна

Подобно Riot, Applied Digital Corporation (APLD) исключила «блокчейн» из своего названия. Это было сделано «для того, чтобы подчеркнуть, что ее центры обработки данных следующего поколения поддерживают также множество других высокопроизводительных вычислительных приложений», — заявила еепресс-релиз того времени.

Компания еще не получила доход от высокопроизводительных вычислительных приложений, но планирует получить 10% валового дохода к концу 2023 года из этого сегмента, сказал генеральный директор Уэс Камминс CoinDesk. Валовая прибыль от высокопроизводительных вычислений выше, чем от майнинга, сказал Камминс.

На данный момент, Хосты APLD128 графических процессоров (GPU) «модернизировали часть существующего здания в Джеймстауне [Северная Дакота] для приложений Web3» и планируют пилотное размещение еще 300 GPU для машинного обучения в первом квартале 2023 года. 300 GPU будут размещены в специальном объекте мощностью 5 мегаватт (МВт), строительство которого началось в декабре 2022 года.

Эти контракты крошечные по сравнению с185 МВт долгосрочных контрактов на размещение Криптoфирма подписала контракт по состоянию на октябрь, или 276 МВт, которые она подписала на размещение для Marathon Digital Holdings (MARA), или 100 МВт «специализированный энергетический объект на основе блокчейна» он проходит в Джеймстауне.

Канадский майнер Hive Blockchain (HIVE)готовился к запуску облачных сервисов для высокопроизводительных вычислений, поскольку Ethereum Merge фактически разрушил его бизнес по добыче эфира. Merge модернизировал основу доказательства работы блокчейна в пользу менее интенсивного алгоритма доказательства доли.

Облачное предложение в 25 раз прибыльнее майнинга, если измерять в долларах за потребление электроэнергии, учитывая текущие рыночные условия, имеет годовой доход в размере 1 миллиона долларов на основе текущей ставки, заявила компания во вторник. Hive имеет парк из 38 000 графических процессоров и в настоящее время использует 450 из них для своего облачного доказательства концепции, которые потребляют около 80 киловатт (кВт), зарабатывая 3500 долларов в день.

Смотрите также:Майнерам Bitcoin тоже нужен Ethereum | Мнение

Hive также развернул некоторые из этих графических процессоров длядобывать другие монеты, который позже конвертируется в Bitcoin. В январь, только 6% вычислительной мощности Hive приходилось на майнинг альткоинов, поскольку парк графических процессоров был сокращен для продажи энергии обратно в сеть, что в общей сложности составило 180 000 долларов за месяц. Вквартал до слиянияПо состоянию на 30 июня 2022 года 11% выручки Hive приходилось на майнинг Ethereum и Ethereum Classic .

С тех пор Hive также продает энергию обратно в сеть в периоды высокого спроса. В декабре 2022 года онзаработал 3,15 миллиона долларовот продажи электроэнергии обратно в сеть.

По мнению Брендлера, майнеры могли бы найти свою нишу в сфере высокопроизводительных вычислений, но, учитывая конкуренцию со стороны крупных игроков, это никогда не станет основным трендом.

«Это могло бы стать более масштабной тенденцией, если бы рынок был сильнее. Но теперь, когда мы находимся в режиме выживания», маловероятно, что мы увидим больше планов расширения, сказал Брендлер.