Ang Crypto at Bitcoin Miners ay Nagre-rebrand at Nag-iba-iba para Mabuhay: Isang Pagtingin sa Kanilang Mga Bagong Istratehiya

Sinusubukan ng mga minero ng Bitcoin na makaligtas sa isang malamig na taglamig ng Crypto sa pamamagitan ng pagpapalawak ng saklaw ng kanilang negosyo, kapwa sa pangalan at sa pagsasanay.

Noong Ene. 4, ONE sa mga pinakamalaking kumpanya sa pagmimina ng Bitcoin sa publiko ang inihayag na pinapalitan nito ang "Blockchain" mula sa pangalan nito para sa "Mga Platform." Ang rebranding sa Riot Platforms (RIOT) ay upang "patibayin" ang isang "palaking sari-sari na negosyo .”

Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk “BUIDL Week.”

Hindi lang ito ang kumpanyang nagpapalit ng pangalan. Sa nakaraang taon, ang mga minero ay nagtrabaho upang pag-iba-ibahin ang kanilang mga stream ng kita sa iba pang mga produkto at serbisyo gamit ang enerhiya-intensive data center. Ginawa ito ng ilan bilang tugon sa malupit na mga kondisyon ng merkado habang ang iba ay gumawa ng mga hakbang upang maghanda para sa pagbagsak kapag lumalakas pa ang negosyo.

Ang diskarte ay kabaligtaran ng nakita natin sa mga nakalipas na bull Markets, kung saan ang mga pampublikong kinakalakal na kumpanya ay magdaragdag ng salitang “Crypto” o “blockchain” sa kanilang mga pangalan at makikita ang kanilang mga share na tumataas nang higit sa 100% sa isang araw – kahit na ang ang kumpanya ay walang mabubuhay na plano sa negosyo na nauugnay sa crypto.

Ngayon, “May pangkalahatang pagnanais ng mga kumpanya na ilayo ang kanilang mga sarili mula sa Crypto bubble sa nakalipas na ilang taon,” sabi ng analyst ng DA Davidson na si Chris Brendler. “Ginagawang mas madali kapag nakikitungo ka sa mas tradisyonal na mga institusyon sa Finance ."

Eksakto kung gaano karami sa wave na ito ng corporate rebranding at mga pangako ng mga bagong linya ng negosyo ang pinag-uusapan lang para magpahitit ng stock valuations sa isang nalulumbay na merkado, at kung ito ay magtatagal, ay hindi pa matukoy. Ito ay depende sa kung gaano kapaki-pakinabang ang pag-iba-ibahin.

“Tulad ng nakita natin sa huling bear market, maraming minero ang nag-pivote ng kanilang mga pampublikong salaysay bilang isang sari-sari na negosyo upang T lang nila harapin ang nahihirapang pagpapahalaga sa pagmimina,” sabi ni Ethan Vera, chief operating officer ng kumpanya ng mga serbisyo sa pagmimina na Luxor Technologies.

May hangganan na kita mula sa pagmimina ng Bitcoin

Tulad ng mga tradisyunal na kalakal, ang pagmimina ng Bitcoin ay isang lubhang mapagkumpitensya at masinsinang negosyo, na may mga minero na nakikipagkumpitensya para sa isang asset na limitado sa dami.

Mayroon lamang humigit-kumulang 2 milyong higit pang mga bitcoin na maaaring minahan hanggang ang network ng Bitcoin ay umabot sa cap na 21 milyon. Ipagpalagay na ang kasalukuyang presyo ng Bitcoin na $25,000 bawat token, ang kabuuang halaga ng Bitcoin na minahan ay umabot sa humigit-kumulang $50 bilyon. Ang halagang iyon ay "sobrang hangganan," sabi ni Lucas Pipes, isang analyst sa investment bank na B. Riley Financial.

Sa maraming minero na nagdaragdag ng patuloy na kapangyarihan sa pag-compute upang minahan ng limitadong halaga ng Bitcoin, ang pagbabase ng isang buong modelo ng negosyo sa pagmimina lamang ay maaaring hindi mabubuhay. Kaya ang mga kumpanya ay naghahanap upang muling gamitin ang ilan sa kanilang kapangyarihan sa pag-compute para sa iba pang mga industriya at serbisyo. Kabilang dito ang pagbebenta ng "high-performance computing" sa mga kumpanya sa mga industriya tulad ng artificial intelligence at cybersecurity.

Ang iba ay naghahanap upang mapakinabangan ang mga Markets ng enerhiya , alinman sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng kanilang sariling mga asset o pagbebenta ng enerhiya pabalik sa grid.

“Kung gusto mong magkaroon ng market cap na $50 bilyon – at anong magandang CEO ang T gustong magkaroon ng [mataas] market cap...kailangan mo ring gumawa ng iba pa,” sabi ni Pipes.

Tingnan din ang: Ano ang Kakailanganin Para Mabuhay ang Mga Kumpanya ng Pagmimina ng Bitcoin sa 2023

Gayunpaman, maraming mga diskarte na ipinapatupad ng mga minero upang pag-iba-ibahin ang maaaring makagawa ng higit na pinsala kaysa sa mabuti. Ang mga serbisyo sa computing na may mataas na pagganap ay nag-aalis mula sa kanilang CORE negosyo, ayon sa Brendler ng DA Davison.

Iniisip ni Brendler na ang mga minero ay malamang na mas mahusay na tumuon na lamang sa pagmimina ng Bitcoin, sa halip na pumasok sa isang bagong sektor at kumuha ng mga kliyente na nangangailangan ng high-powered computing at makipagkumpitensya laban sa mga itinatag na tech firm gaya ng Amazon at Microsoft. At ano ang tungkol sa mga minero na sinusubukang magbenta ng enerhiya sa grid? Iyan ay isa pang “tanda ng [mahirap na] panahon,” sabi niya.

Ang paglalaro ng enerhiya

ONE sa mga paraan ng pag-iba-iba ng mga minero ang kanilang kita ay sa pamamagitan ng paggamit ng kanilang mataas na pagkonsumo ng enerhiya at malapit na kaugnayan sa mga power grid.

Ang Riot, halimbawa, ay nakakuha ng isang kumpanya ng electrical engineering noong nakaraang taon upang pagsilbihan ang mega-mine nito sa Texas na tinatawag na Whinstone. Nag-aalok na ito ngayon ng mga katulad na serbisyo sa ibang mga kumpanya. Kahit na ang mga gross margin mula sa bagong negosyong ito (halos 10%) ay mas maikli kaysa sa mga operasyon nito sa pagmimina (mga 59%, bago mag-apply ng mga power credit) sa unang siyam na buwan ng 2022, maaari itong maging isang lugar ng paglago bago isama ang mga power credit, ayon sa sa kumpanya ulat ng kita sa ikatlong quarter.

Samantala, nakakuha din ang Riot ng $21.3 milyon sa mga power credit sa loob ng siyam na buwan na nagtatapos sa Setyembre 30 sa pamamagitan ng pagsara sa mga operasyon nito upang i-redirect ang enerhiya pabalik sa Texas grid, ayon sa ulat sa ikatlong quarter.

Ang diskarte ay hindi isang pagtatangka na umiwas sa negosyo nito sa pagmimina, ngunit upang makakuha ng higit na kontrol sa mga gastos at gawing isang stream ng kita, sinabi ng Riot CEO na si Jason Les. "Mayroon kaming isang patayong pinagsama-samang diskarte para sa aming pagtuon sa pagmimina ng Bitcoin , at sa diskarteng iyon kami ay nakatuon sa pagkuha ng higit na kontrol sa aming mga input at gawing mga kita ang mga gastos."

Ang mga kakumpitensyang Greenidge Generation (GREE) at Stronghold Digital Mining (SDIG) ay nagmamay-ari din ng mga fossil fuel-based na power generator at nagbebenta ng kuryente pabalik sa grid.

Gayunpaman, nakita ng parehong kumpanya ang kanilang mga gross margin para sa kanilang mga power segment na kapansin-pansing bumaba hanggang 2022, na naging negatibong teritoryo. Tinapos ng Greenidge ang ikatlong quarter na may gross margin na -4%, samantalang ang Stronghold ay nagtapos sa -72% kapag kasama ang mga gastos sa pagpapanatili, ayon sa data ng The MinerMag Head of Research Wolfie Zhao.

Tingnan din ang: Bitcoin Mining: Isang Positibo o Negatibong Tagapagpahiwatig para sa Kinabukasan ng Crypto

Ang segment ng mga serbisyo ng suporta ng Greenidge, na nag-aalok ng "serbisyo sa customer, suporta sa pagbebenta at suportang teknikal," ay napatunayang pinaka kumikita, na may kabuuang margin na higit sa 50% kumpara sa margin ng pagmimina na humigit-kumulang 42%, ayon sa kompanya quarterly report.

Ang high-performance computing play

Ang mga minero na pumapasok sa high-performance computing market ay mahalagang nakakabit sa kariton sa isang "mega-trend na dapat tumagal ng maraming taon," sabi ng B. Riley's Pipe.

Ang mga minero ng Bitcoin ay natatanging nakaposisyon upang makipagkumpitensya sa high-performance computing dahil karamihan sa kanila ay mayroon nang mga data center at may access sa murang kuryente, sabi ng Luxor's Vera.

Gayunpaman, ang high-performance computing market ay lubhang mapagkumpitensya at ang mga minero ay kulang sa imprastraktura at kakayahan ng mga naitatag nang data center operator. Ang industriya ng computing ay “isang negosyo na nakatuon sa harapin ang mga customer,” sabi ni Vera, at maraming mga minero ng Bitcoin ang T eksaktong mga dibisyon ng pagbebenta.

Noong unang bahagi ng 2022, ang Canadian mining company na Hut 8 Mining (HUT) ay bumili ng limang data center mula sa TeraGo sa halagang humigit-kumulang $22 milyon, na lumaki hanggang 14% ng kita nito sa pagtatapos ng ikatlong quarter. Higit pa iyon kaysa sa dinadala nitong mining hosting business kada quarter noong nakaraang taon.

Read More: Ang Data Center Deal ng Hut 8 ay Magpapahiwalay sa Mga Kapantay, Sabi ng Analyst

Ang pag-iba-iba sa mas malawak na mundo ng "compute" ay mahalagang nakakakuha ng "tumataas na tubig" sabi ni B. Riley's Pipe. Ang industriya ay maaaring bumagsak at FLOW, at maaaring mas mapanganib ito depende sa mga kliyente, ngunit sa pangkalahatan ito ay isang lumalagong sektor.

Tinatantya ni Zhao na ang gross margin para sa high-performance na computing segment ng Hut 8 ay nanatili sa humigit-kumulang 50% hanggang 2022, habang ang mining margin nito ay bumaba sa 34% noong Q3. Para sa paghahambing, operating margin para sa mga pangunahing kumpanya ng computing tulad ng Amazon Web Services at Microsoft ay iniulat na nasa hanay na 25%-40%.

Tingnan din ang: Pagbabahagi ng Bitcoin Miner Hut 8 Slump sa Pagsama-sama Sa US Bitcoin Corp.

Oras na para sa isang blockchain rebrand

Katulad ng Riot, inalis ng Applied Digital Corporation (APLD) ang "blockchain" mula sa pangalan nito. Ito ay "upang makilala na ang mga susunod na henerasyong data center nito ay sumusuporta rin sa maraming iba pang mga high-performance computing application," sabi nito. press release noong panahong iyon.

Ang kumpanya ay hindi pa nakakakuha ng kita mula sa mga application ng computing na may mataas na pagganap ngunit tina-target ang 10% ng kabuuang kita sa pagtatapos ng 2023 mula sa segment na iyon, sinabi ng CEO na si Wes Cummins sa CoinDesk. Ang gross margin para sa high-performance computing ay mas mataas kaysa sa pagmimina, sabi ni Cummins.

sa ngayon, Mga host ng APLD 128 graphics processing units (GPU) "ni-retrofit na bahagi ng isang kasalukuyang gusali sa Jamestown [North Dakota] para sa mga Web3 application," at may planong mag-pilot ng pagho-host ng isa pang 300 GPU para sa machine learning sa unang quarter ng 2023. Ang 300 GPU ay nasa isang 5 megawatt (MW) na pasilidad na nakatuon sa mga GPU na nagsimula noong Disyembre 2022.

Ang mga kontratang ito ay maliit kumpara sa 185 MW ng mga pangmatagalang kontrata sa pagho-host ng Crypto mining pinirmahan ng kumpanya noong Oktubre, o ang 276 MW na nilagdaan nito upang mag-host para sa Marathon Digital Holdings (MARA), o ang 100 MW "nakatuong pasilidad ng kapangyarihan ng blockchain” tumatakbo ito sa Jamestown.

Canadian na minero na Hive Blockchain (HIVE) ay naghahanda upang ilunsad ang mga serbisyo sa ulap para sa high-performance computing mula noong epektibong binuwag ng Ethereum Merge ang Ether mining business nito. In-upgrade ng Merge ang proof-of-work backbone ng blockchain pabor sa isang hindi gaanong intensive proof-of-stake algorithm.

Ang cloud offering ay 25 beses na mas kumikita kaysa sa pagmimina, kapag sinusukat sa dolyar kada konsumo ng kuryente, dahil sa kasalukuyang kondisyon ng merkado, ay may taunang kita na $1 milyon sa isang run-rate na batayan, sinabi ng kumpanya noong Martes. Ang Hive ay may fleet na 38,000 GPU at kasalukuyang gumagamit ng 450 sa mga iyon para sa cloud proof ng konsepto nito, na kumukonsumo ng humigit-kumulang 80 kilowatts (KW) upang kumita ng $3,500 bawat araw.

Tingnan din ang: Ang mga Minero ng Bitcoin ay nangangailangan din ng Ethereum | Opinyon

Na-deploy din ng Hive ang ilan sa mga GPU na ito sa minahan ng iba pang mga barya, na sa kalaunan ay na-convert ito sa Bitcoin. Sa Enero, 6% lang ng computing power ng Hive ang nagmula sa alt-coin mining, dahil ang GPU fleet nito ay nabawasan upang magbenta ng enerhiya pabalik sa grid, na umabot ng $180,000 para sa buwan. Sa quarter bago ang Merge, na magtatapos sa Hunyo 30, 2022, 11% ng kita ng Hive ay nagmula sa pagmimina ng Ethereum at Ethereum Classic .

Nagbebenta rin ang Hive ng enerhiya pabalik sa grid sa mga oras ng mataas na demand mula noon. Noong Disyembre 2022, ito gumawa ng $3.15 milyon mula sa pagbebenta ng kapangyarihan pabalik sa grid.

Para kay Brendler, ang mga minero ay makakahanap ng angkop na lugar sa high-performance computing space, ngunit kung bibigyan ng kumpetisyon sa malalaking manlalaro, hindi ito magiging isang pangunahing trend.

"Maaaring ito ay isang mas malaking trend kung ang merkado ay naging mas malakas. Ngunit ngayon na tayo ay nasa survival mode," malabong makakita tayo ng higit pang mga plano sa pagpapalawak, sabi ni Brendler.