TheИндекс CoinDesk DeFi (DCF) предназначен для измерения производительности вычислительных протоколов, взвешенной по рыночной капитализации, которые включены в Стандарт классификации цифровых активов (DACS). Включение цифрового актива в CDF зависит от минимальных требований к торговле и биржевому доступу. DCF отражает DACS по состоянию на предыдущий месяц, поэтому сектор децентрализованных Финансы (DeFi) относится к цифровым активам, которые поддерживают финансовые продукты и услуги, которые не поддерживаются или не контролируются какой-либо центральной организацией. Эти финансовые продукты и услуги доступны без каких-либо барьеров для входа или требований идентификации. Все токены DeFi должны быть созданы на платформах смарт-контрактов и предлагать ликвидность с открытым исходным кодом с возможностью для держателей токенов резервировать права управления.

Если и был ONE Криптo сектор, который выиграл и проиграл от краха FTX, так это децентрализованные Финансы (DeFi). По мере того, как росли опасения по поводу стабильности и будущего централизованных бирж (CEX), токены, связанные с децентрализованными биржами (DEX), взлетели.

Отрасль сократилась, и некоторые крупные децентрализованные кредитные платформы сильно пострадали от невыплат кредитов. Общая заблокированная стоимость (TVL) в секторе DeFi — ключевой барометр общего интереса — потеряла около 22% стоимости за квартал, до 41 млрд долларов, данные отDeFiLlamaшоу.

По состоянию на 15 декабря 2022 года DCF потерял 18,2% за квартал до настоящего момента (QTD) и включал 45 цифровых активов, отнесенных к 12 отраслям в семи отраслевых группах в соответствии со Стандартом классификации цифровых активов CoinDesk (DACS). Всего 38 компонентов оставались в DCF в течение всего четвертого квартала, из которых 31 или 81,6% потеряли, а 7 или 18,4% выросли.

• Лучший исполнитель: DYDX (DYDX), вырос на 30% и является частью DACS CLOB Industry, назначенной в Exchanges Industry Group. Продвинутая децентрализованная биржа, по-видимому, была ONE из немногих протоколов, извлекших выгоду из фиаско FTX, поскольку доверие к CEX подорвалось, а средства были замечены в интенсивном перемещении обратно в блокчейн.
• Худший исполнитель:Maple потерял 79% и является частью DACS Lending/Borrowing Industry, назначенной в Credit Platform Industry Group. Крупнейшая необеспеченная Криптo платформа боролась с долговой кризис на сумму 54 миллиона долларов готовясь к крупному обновлению системы. Как недавно сообщил CoinDesk сообщилиMaple Финансы сильно пострадала от краха FTX, поскольку заемщики были вынуждены объявить дефолт по своим кредитам. В отличие от традиционных обеспеченных кредитных платформ DeFi, которые имеют встроенную функцию автоматической ликвидации для защиты протокола, Maple полагается на централизованную группу лиц для одобрения необеспеченных кредитов. Однако и DYDX , и Maple относительно невелики, с общим весом чуть более 1,0% DCF на конец периода.
• Другие известные победители:Aragon (ANT), поддерживающая децентрализованные автономные организации, набрала 27%.
• Самый большой актив: Uniswap, занимая 37,3% сектора. Хотя UNI потерял 9% QTD, он занял 10-е место среди наиболее эффективных активов в секторе. По данным DefiLlama, TVL по протоколам DeFi снизился на 22% за квартал, до чуть более 40 миллиардов долларов, самого низкого показателя с марта 2021 года, и ниже максимума в почти 200 миллиардов долларов почти ровно год назад.

Читать дальше: Обзор рынка CoinDesk : Криптo четвертого квартала переносится в 2023 год

Комментарий и перспективы

По словам Грега Магадини, директора по деривативам в Криптo компании Amberdata, несмотря на спад, в долгосрочной перспективе пространство возможностей DeFi, вероятно, будет расширяться, поскольку преимущества прозрачности и отсутствия необходимости в хранении становятся все более очевидными.

«Мы наблюдали аппетит к пассивной доходности» в течение 2022 года, сказал Магадини в интервью CoinDesk . «Это привело к появлению DOV или хранилищ опционов DeFi, для создания стратегий продажи коллов покрытия или обеспеченных наличными путов».

По словам Магадини, в 2023 году протоколы, использующие модель книги заявок (то есть участники ждут выполнения своих лимитных заявок), а не автоматизированного маркет- Maker (AMM), который автоматически обрабатывает все транзакции, могут столкнуться с трудностями, поскольку им придется конкурировать напрямую с централизованными Финансы (CeFi), у которых «лучше мышеловка».

Компания Hashdex, специализирующаяся на криптовалютах, в прогнозном отчете на 2023 год заявила, что ведущие протоколы DeFi с высоким доходом, такие как Aave, Compound и Uniswap , станут сильнее благодаря своей хорошо продуманной токеномике, поскольку они «ищут новые бизнес-модели». К ним относится и Uniswap с его инициативой «переключения комиссий», говорится в отчете.

Больше от этого отчета

(Результаты четвертого квартала по состоянию на 15 декабря 2022 г.)

Индекс валют CoinDesk , исключая стейблкоины (CCX)

Индекс платформы смарт-контрактов CoinDesk (SMT)

Индекс культуры и развлечений CoinDesk (CNE)

Индекс вычислений CoinDesk (CPU)

Индекс цифровизации CoinDesk (DTZ)