Ang Index ng CoinDesk DeFi (DCF) ay idinisenyo upang sukatin ang market capitalization weighted performance ng mga computing protocol na kasama sa Digital Asset Classification Standard (DACS). Ang pagsasama ng isang digital na asset sa CDF ay napapailalim sa minimum na pangangalakal at mga kinakailangan sa pagiging kwalipikado sa palitan. Sinasalamin ng DCF ang DACS noong nakaraang buwan, kaya ang sektor ng desentralisadong Finance (DeFi) ay tumutukoy sa mga digital na asset na sumusuporta sa mga produkto at serbisyo sa pananalapi na hindi pinapadali o kinokontrol ng anumang sentral na entity. Ang mga produktong pampinansyal at serbisyong ito ay naa-access nang walang anumang hadlang sa pagpasok o mga kinakailangan sa pagkakakilanlan. Dapat gawin ang lahat ng DeFi token sa mga smart contract platform at mag-alok ng open-sourced liquidity na may kakayahan para sa mga may hawak ng token na magreserba ng mga karapatan sa pamamahala.

Kung mayroong ONE sektor ng Crypto na parehong nanalo at natalo mula sa FTX debacle, ito ay decentralized Finance (DeFi). Habang lumalaki ang mga alalahanin tungkol sa katatagan at hinaharap ng mga sentralisadong palitan (CEX), ang mga token na nauugnay sa mga desentralisadong palitan (DEX) ay tumaas.

Ang industriya ay nagkontrata, at ang ilang malalaking desentralisadong platform ng pagpapahiram ay nakakuha ng malalaking hit mula sa mga default ng pautang. Ang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) sa sektor ng DeFi – isang pangunahing barometer ng pangkalahatang interes – ay nabawasan ng humigit-kumulang 22% sa halaga sa quarter, hanggang $41 bilyon, ang data mula sa DeFiLlama mga palabas.

Noong Disyembre 15, 2022, nawalan ng 18.2% ang DCF para sa quarter to date (QTD), at may kasamang 45 digital asset na nakatalaga sa 12 industriya sa pitong grupo ng industriya ayon sa CoinDesk Digital Asset Classification Standard (DACS). Ganap na 38 constituents ang nanatili sa DCF sa buong fourth quarter na may 31 o 81.6% na natalo at 7, o 18.4%, ang nakakuha.

• Pinakamahusay na performer: DYDX (DYDX), nakakuha ng 30% at bahagi ng DACS CLOB Industry na nakatalaga sa Exchanges Industry Group. Ang advanced na desentralisadong palitan ay lumilitaw na ONE sa ilang mga protocol upang makinabang mula sa FTX fiasco, dahil ang CEX trust ay nabawasan at ang mga pondo ay nakitang mabigat na naibalik sa chain.
• Pinakamasamang gumanap: Nawala ang Maple ng 79%, at bahagi ng Industriya ng Pagpapahiram/Pahiram ng DACS na nakatalaga sa Credit Platform Industry Group. Ang pinakamalaking hindi secure na Crypto lending platform ay kinakaharap isang $54 milyon na krisis sa utang habang naghahanda para sa isang pangunahing pag-upgrade ng system. Bilang CoinDesk kamakailan iniulat, Ang Maple Finance ay lubhang naapektuhan ng pagbagsak ng FTX habang ang mga borrower ay napilitang i-default ang kanilang mga pautang. Hindi tulad ng tradisyonal na collateralized na DeFi credit platform na may built-in na auto-liquidation function para protektahan ang protocol, umaasa Maple sa isang sentralisadong grupo ng mga indibidwal para aprubahan ang mga uncollateralized na mga pautang. Gayunpaman, ang DYDX at Maple ay medyo maliit, na may pinagsamang kabuuang timbang na higit lang sa 1.0% ng DCF sa pagtatapos ng panahon.
• Iba pang mga kilalang nanalo: Aragon (ANT), na sumusuporta sa mga desentralisadong autonomous na organisasyon, ay nakakuha ng 27%.
• Pinakamalaking asset: Uniswap, na binubuo ng 37.3% ng sektor. Habang nawalan ng 9% QTD ang UNI , niraranggo ito bilang ika-10 pinakamahusay na gumaganap na asset sa sektor. Ayon sa DefiLlama, ang TVL sa mga DeFi protocol ay bumaba ng 22% sa quarter, sa mahigit $40 bilyon lamang, ang pinakamababa mula noong Marso ng 2021, at bumaba mula sa mataas na halos $200 bilyon halos eksaktong isang taon na ang nakalipas.

Read More: CoinDesk Market Outlook: 4Q Crypto Gloom Bumagsak Sa 2023

Komentaryo at pananaw

Sa kabila ng paghina, ang espasyo ng mga opsyon ng DeFi ay malamang na lalago sa katagalan habang nagiging mas malinaw ang mga benepisyo ng transparency at hindi nangangailangan ng kustodiya, ayon kay Greg Magadini, direktor ng mga derivatives sa Crypto analytics firm na Amberdata.

"Nakakita kami ng gana para sa passive yield" sa buong 2022, sinabi ni Magadini sa CoinDesk sa isang panayam. "Ginawa nito ang paglitaw ng DOV, o DeFi options vaults, upang lumikha ng mga diskarte sa pagbebenta ng mga cover call o cash-secured na paglalagay."

Noong 2023, sinabi ni Magadini, ang mga protocol na gumagamit ng modelo ng order book - ibig sabihin, naghihintay ang mga kalahok na matupad ang kanilang mga limit order - sa halip na isang automated market Maker (AMM) na awtomatikong nagpoproseso ng lahat ng transaksyon ay maaaring humarap sa mga hamon habang nahaharap sila sa direktang kompetisyon laban sa sentralisadong Finance (CeFi), na "may mas mahusay na mousetrap."

Ang asset manager na nakatutok sa Crypto na si Hashdex ay nagsabi sa isang ulat ng outlook noong 2023 na ang mga blue chip na DeFi protocol na may malakas na kita - tulad ng Aave, Compound at Uniswap - ay lalakas sa likod ng kanilang mahusay na disenyong tokenomics habang sila ay "naghahanap ng mga bagong modelo ng negosyo." Kasama diyan ang Uniswap at ang inisyatiba nitong “fee switch”,” ayon sa ulat.

More from ulat na ito

(Pagganap ng ikaapat na quarter simula noong Dis 15, 2022.)

Ang CoinDesk Currency Index, Hindi Kasama ang Stablecoins (CCX)

Ang CoinDesk Smart Contract Platform Index (SMT)

Ang CoinDesk Culture & Entertainment Index (CNE)

Ang CoinDesk Computing Index (CPU)

Ang CoinDesk Digitization Index (DTZ)