Криптo для консультантов: DeFi и ончейн- Финансы

Недавние нарушения безопасности потрясли Криптo , подчеркнув тот факт, что безопасность по-прежнему должна оставаться ключевым направлением для провайдеров.

В сегодняшнем выпускеМарцин Казмерчак из Redstone Oracles разбирает, почему 2025 год станет критическим для DeFi и ончейн- Финансы.

Затем, Кевин Тэм LOOKS институциональное принятие Bitcoin , как видно из недавних документов 13-F, и выделяет ключевые позиции в Ask и Expert.

-Сара Мортон

Вы читаетеКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, в котором финансовые консультанты подробно рассказывают о цифровых активах.Подпишитесь здесьчтобы получать его каждый четверг.

Ренессанс DeFi — почему 2025 год станет годом децентрализованных и сетевых Финансы?

Theнедавний взлом ByBit почти 401.000 ETH, что на тот момент оценивалось примерно в 1,5 миллиарда долларов, показало, что безопасность будет играть огромную роль в дальнейшем принятии Криптo . Могут ли учреждения расширяться в цепочке после такого инцидента? Несомненно. Это вопрос постепенного принятия наряду с обеспечением первоклассных процедур безопасности.

Растущее внедрение доходных активов: стейкинг, ликвидный стейкинг, повторный стейкинг и ликвидный повторный стейкинг

В традиционных Финансы активы, приносящие доход, обычно рассматриваются как более сильные долгосрочные инвестиции, чем непродуктивные, поскольку они обеспечивают инвесторам постоянный денежный FLOW и доход. Эта точка зрения помогает объяснить, почему некоторые инвесторы предпочитают эфир Bitcoin. Эфир считается более «продуктивным», поскольку он питает сеть, поддерживающую широкий спектр децентрализованных приложений, извлекая выгоду из сетевых эффектов. Помимо этого, эфир можно ставить, чтобы получать постоянную доходность, что хорошо согласуется с традиционными методами оценки, которые отдают приоритет постоянным дивидендам. Растущий интерес к стейкингу, особенно в контексте активов, приносящих доход, очевиден в росте ликвидного стейкинга, который обеспечивает беспрепятственный и эффективный с точки зрения капитала стейкинг. Эта тенденция еще больше ускорилась в 2024 году с появлением ликвидного повторного стейкинга — например, ether.fi, ведущая ликвидная платформа для повторного стейкинга, в прошлом году продемонстрировала взрывной рост: через ее рельсы было продано эфира на сумму более 8 миллиардов долларов.

Источник: DeFi Llama, Общая стоимость, заблокированная в Ether.Fi

Ожидается, что общий объем стейкинга эфира будет расти и играть значительную роль в DeFi. Около трети всех ETH — или $90 млрд — стейкинга, и ожидается дальнейший приток средств от традиционных финансовых учреждений, изучающих стейкинг. Поскольку стейкинг становится более доступным через приложения FinTech, некоторые инвесторы могут перейти от кастодиальных к некастодиальным решениям, поскольку они получают более глубокое понимание Технологии блокчейна.

Рост стейблкоина

Глобальный спрос на доллар США огромен, и стейблкоины являются наиболее эффективным способом его удовлетворения. Такие стейблкоины, как USDC, расширяют доступ к сохранению богатства, выраженного в долларах, и упрощают обмен ценностями. В 2024 году венчурные инвестиции влились в проекты стейблкоинов, и мы ожидаем дальнейшего развития в этой области. Нормативные рамки, такие как MiCA ЕС, предоставили более четкие рекомендации, еще больше легитимизировав стейблкоины и, вероятно, способствуя более широкому принятию в следующем году. Кроме того, стейблкоины интегрируются в традиционные финансовые системы. Например, Visa начала использовать USDC в таких сетях, как Solana, для обеспечения более быстрых и эффективных платежей. Кроме того, PayPal вышла на рынок с PUSD, а Stripe совершила ONE из самых значительных приобретений в сфере криптовалют, купив Bridge для расширения своих операций со стейблкоинами. В 2024 году общая капитализация рынка стейблкоинов достигла исторического максимума, превышающий 200 миллиардов долларов,и продолжим устанавливать новые рекорды в 2025 году.

Источник: DeFi Llama, Общая рыночная капитализация стейблкоинов

Улучшенная совместимость и удобные для пользователя решения, не связанные с тюремным заключением

Ключевой проблемой в DeFi является перемещение средств между сетями для доступа к различным инвестициям. К 2025 году ожидается значительный прогресс в устранении необходимости в промежуточных фондах путем внедрения «решения в один клик». Эта разработка должна упростить процесс для новых пользователей DeFi, вероятно, привлекая больше участников в эту сферу. Кроме того, ожидается, что поставщики кошельков повысят безопасность Финансы в цепочке и упростят процесс регистрации, исключив громоздкие криптонативные настройки. Этот сдвиг, обусловленный такими инновациями, как Счет Абстракция движение, направлен на то, чтобы сделать Криптo более доступной и удобной для доступа к Финансы в цепочке. В настоящее время необратимый характер транзакций и распространенность сложных мошенничеств отпугивают многих новых пользователей. Однако улучшенные функции безопасности должны побудить больше людей заниматься децентрализованными Финансы.

Bitcoin достиг $100 тыс.

Хотя простое хранение Bitcoin в его родной сети T связано по своей сути с Финансы в цепочке, мы наблюдаем растущую интеграцию Bitcoin с децентрализованными финансовыми экосистемами. Например, примерно 0,5% от общего объема поставок биткоинов через протокол стейкинга Babylon теперь заблокировано для обеспечения цепочек Proof-of-Stake (POS). Ожидается, что возросшее принятие Bitcoin крупными банками и некоторыми правительствами создаст эффекты просачивания, изменяя восприятие общественностью цифровых валют от чисто спекулятивного актива или незаконной деятельности к законному финансовому инструменту, привлекая новых пользователей в цепочку.

-Марцин Казмерчак, главный операционный директор Redstone Oracles

Спросите эксперта

В: Могут ли банки хранить Криптo в соответствии с SAB 122 Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC)?

А: Бюллетень SEC по бухгалтерскому учету персонала 122может побудить банки интегрировать цифровые активы в регулируемую финансовую систему. Открывая конкуренцию, банки могут конкурировать с централизованными биржами. Банки могут предлагать такие услуги, как кредитование, обеспеченное биткоинами, стейкинг и услуги по хранению, которые относятся к цифровым активам больше как к традиционным активам.

Это позитивный шаг к более гибкому подходу к регулированию и достижению баланса между защитой инвесторов и реалиями деятельности финансовых учреждений.

От институциональных инвестиций до всеобщего признания — это еще один важный сдвиг в том, как мир воспринимает цифровые активы и взаимодействует с ними.

В: Какие учреждения (например, суверенные фонды благосостояния, пенсионные фонды, компании и ETC. д.) покупают Bitcoin?

А:Накопление средств суверенными фондами благосостояния и пенсионными фондами только начинается.

Mubadala Investment Company PJSC (фонд благосостояния, принадлежащий правительству Абу-Даби) держит $436 млн в ONE Bitcoin ETF с общим объемом активов под управлением $302 млрд. Суверенный фонд благосостояния Абу-Даби (AIDA) управляет общим объемом $1,7 трлн, что свидетельствует о том, что их инвестиции в Bitcoin составляют относительно небольшую часть общего портфеля.

Кроме того, прошлой осенью,Mubadala предложила приобрестиКанадская компания по управлению активами CI Financial Corp. за 4,6 млрд долларов.

В США последний отчет Совета по инвестициям штата Висконсин показывает, что его активы в Bitcoin ETF выросли более чем вдвое по сравнению с прошлым кварталом и превысили 321 миллион долларов.

В: Банковские операции с Bitcoin — какой канадский банк лидирует?

А:Последний квартал 4 2024 г.Документы SEC показывают, что канадские банки, входящие в Приложение 1, институциональные управляющие финансами, пенсионные фонды и суверенные фонды благосостояния раскрыли информацию о значительных активах в Bitcoin (см. диаграммы).

Примечательно, что Bank of Montreal теперь опережает канадские банки с $139 млн инвестиций в спотовые Bitcoin ETF. А Bitcoin активы BMO выросли с нуля до более чем $100 млн всего за один год.

В настоящее время в Северной Америке насчитывается около 1623 крупных компаний, владеющих Bitcoin ETP на сумму более 25,8 млрд долларов США.

-Кевин Тэм, специалист по исследованию цифровых активов

KEEP читать

• Цитадельобъявленные планы предложить Криптo торговлю и ликвидность.
• Хотите узнать о взломе Bybit? Стивен Сарджент создалПост в LinkedIn подведение итогов некоторых усилий по восстановлению, которые предпринимаются при поддержке Криптo .
• Coinbaseобъявилна прошлой неделе SEC объявила, что отзовет иск против биржи.