Эволюция DeFi и появление деривативов DeFi

Содержание Индексы CoinDesk ; не связано с редакцией CoinDesk .

Реза Ахлаги, старший менеджер по контент-маркетингу, CoinDesk Индексы

Прогресс на потрясенном рынке

Большая часть новостного освещения Криптo , что никого не удивляет, вращалась вокруг ONE всеобъемлющей темы: деловые практики и последующие крахи бизнеса, которые вызывали образ карточного домика. Некоторые из этих крахов были эпических масштабов, например, крахи FTX и Three Arrows Capital. Фактически, ослабление и прямая потеря доверия инвесторов были отличительными чертами экономики блокчейна в 2022 году. Но еще один взгляд на вышеперечисленные крахи показывает, что ни один из них не был вызван базовой инфраструктурой блокчейна.

В том же 2022 году прогресс в базовой Технологии и инфраструктуре блокчейна продолжался быстрыми темпами. Ethereum успешно обновился и перешел от блокчейна с доказательством работы (POW) к ONE с доказательством доли владения (POS), что стало известно как «слияние». Токеномика Ethereum продолжала развиваться, поскольку платформы смарт-контрактов увидели растущие варианты использования и жизнеспособное бизнес-принятие в NFT и DeFi, что положительно повлияло на экосистему Ethereum .

В этой статье мы рассмотрим институциональное принятие DeFi, роль и появление в нем деривативов, а также цифровые активы в индексе рынка CoinDesk , которые являются деривативами DeFi.

Институциональное принятие DeFi

Децентрализованные Финансы (DeFi) относятся к цифровым активам, которые поддерживают финансовые продукты и услуги, которые не поддерживаются или не контролируются какой-либо центральной организацией. Эти финансовые продукты и услуги доступны без каких-либо барьеров для входа или требований идентификации. Все токены DeFi должны быть созданы на платформах смарт-контрактов и предлагать ликвидность с открытым исходным кодом с возможностью для держателей токенов резервировать права управления. Рост и инвестиции в DeFi стали ONE из ключевых событий на рынке цифровых активов и Криптo с растущим интересом со стороны институциональных инвесторов.

Быть или не быть в Криптo— вот вопрос для институциональных инвесторов сегодня. За последние два года появление Web3 и связанных с ним технологий, таких как невзаимозаменяемые токены (NFT), и рост разработки протоколов смарт-контрактов, которые питают инфраструктуру DeFi, привлекли внимание и интерес институциональных инвесторов к Криптo как к новому классу активов с многообещающими инвестиционными возможностями. Несмотря на текущие экономические проблемы, по состоянию на начало марта этого года текущая общая заблокированная стоимость (TVL) в протоколах DeFi, которая является методом измерения стоимости всех заблокированных в них активов, составила 49,82 млрд долларов, согласно DeFiLlama. Еще одним барометром роста DeFi является торговая активность на децентрализованных биржах, или DEX. Торговая активность на DEX значительно выросла за последние два года, поскольку DEX зарекомендовали себя в отрасли как шлюзы к DeFi.

В банковском секторе все большее и разнообразное число игроков открывают и запускают Криптo и цифровые активные отделы и подразделения. В 2022 году банковские учреждения всех мастей пошли дальше найм персонала, ищем талантливых специалистов с опытом и знаниями в сфере Криптo .

В ноябре прошлого года JP Morgan, лидер инвестиционного банкинга, в совместном проекте с Валютным управлением Сингапура,казненего первая трансграничная транзакция с использованием DeFi на публичном блокчейне. В качестве еще одного знака одобрения DeFi в октябре прошлого года BNY Mellon, крупнейший в мире кастодиальный банк,объявил формирование подразделения корпоративных цифровых активов для разработки решений для Технологии цифровых активов, которая объединяет цифровое и традиционное хранение активов. А в розничном банкинге, по данным CB Insights, только с августа 2021 года по май 2022 года более 20 банков сделали по крайней мере ONE инвестицию в блокчейн и связанные с криптовалютой организации. Другим событием, которое широко рассматривалось как важный вотум доверия DeFi, на этот раз исходящий от регулирующих кругов, стало одобрение Anchorage Digital, Криптo хранителя, стань первым федерально лицензированный Криптовалюта банк. Многие из этих учреждений теперь предлагают целый ряд продуктов DeFi, включая индексные фонды Криптo , которые предоставляют инвесторам различную степень воздействия на Криптo.

По сути, то, что рынок наблюдал в течение последних двух лет, — это постепенный разворот институциональных инвесторов в сторону цифровых активов; то есть переход от скептического отношения к Криптo к восприятию ее как инвестиционной возможности. По мере того, как институциональные инвестиции в этот класс активов будут укрепляться, различные учреждения будут разрабатывать собственные требования к управлению рисками наряду со своими требованиями к хранению. С социально-экономической точки зрения DeFi может быть на пути к тому, чтобы сделать доступ к финансовым услугам более равноправным, перенеся уровень доверия от посредников к сложным программным кодам на блокчейне.

Производные Defi

DeFi-деривативы, аналогичные своим аналогам в TradFi, представляют собой секьюритизированные контракты, которые предоставляют их владельцам доступ к стоимости актива и возможность хеджировать ценовой риск без владения активом. Но в мире DeFi-деривативы представляют собой смарт-контракты, размещенные на блокчейне. К производным продуктам относятся фьючерсы, опционы, свопы, форвардные контракты, Рынки прогнозов и обеспеченные кредиты.

Некоторые производные продукты DeFi предлагают инвесторам возможность разрабатывать синтетические активы, стоимость которых привязана к базовым активам реального мира. Производные DeFi — это практически смарт-контракты, которые исключают роль брокера. Другими словами, в DeFi условия производных выполняются в цепочке смарт-контрактами.

Благодаря своей способности токенизировать ценные бумаги, деривативы DeFi готовы трансформировать не только рынок деривативов, но и рынок ценных бумаг в целом. СогласноBlackRockСледующим поколением Рынки ценных бумаг станет токенизация активов посредством распределенных реестров.

DeFi-деривативы внутри индекса рынка CoinDesk

Индекс рынка CoinDesk (КМИ) — это широкий индекс, состоящий из более чем 150 компонентов¹который призван служить эталоном эффективности рынка цифровых активов. CMI измеряет взвешенную по рыночной капитализации эффективность рынка цифровых активов, при условии соблюдения минимальных требований к торговле и биржевому доступу.

В настоящее время в CMI есть четыре деривативных актива DeFi. Четыре цифровых актива следующие:

BarnBridge (BOND)

REN (REN)

Synthetix (SNX)

UMA (UMA)

Для получения дополнительной информации о CMI, а также о наших общих рыночных показателях и инвестиционных секторах, включая CoinDesk DeFi Index (ДКФ) и CoinDesk DeFi Select Index (ДФХ), Контакты по адресу продажи@coindesk-indices.com.

¹По состоянию на 3 февраля 2023 г.

Раскрытие информации

CoinDesk Индексы, Inc. («CDI») не спонсирует, не одобряет, не продает, не продвигает и не управляет никакими инвестициями, предлагаемыми третьей стороной, которая стремится обеспечить инвестиционный доход на основе эффективности любого индекса.

CDI не является ни инвестиционным консультантом, ни консультантом по торговле сырьевыми товарами и не делает никаких заявлений относительно целесообразности осуществления инвестиций, связанных с каким-либо индексом CDI. CDI не выступает в качестве фидуциара. Решение об инвестировании в любой актив, связанный с индексом CDI, не должно приниматься на основе каких-либо заявлений, FORTH в этом документе или где-либо еще CDI.

Весь контент, содержащийся или используемый в любом индексе CDI («Контент»), принадлежит CDI и/или ее сторонним поставщикам данных и лицензиарам, если иное не указано CDI. CDI не гарантирует точность, полноту, своевременность, адекватность, действительность или доступность любого Контента. CDI не несет ответственности за любые ошибки или упущения, независимо от причины, в результатах, полученных при использовании любого Контента. CDI не берет на себя никаких обязательств по обновлению Контента после публикации в любой форме или формате.

© 2023 CoinDesk Индексы, Inc. Все права защищены.