Почему я покупаю Криптo, а не DLT

У меня был на удивление хороший год в качестве аналитика отрасли — термин, который я предпочитаю термину «эксперт». Почти ONE в Криптo не является экспертом, если честно. Так много всего меняется каждый месяц.

В октябре прошлого года, после завершения довольно приятного и интенсивного путешествия с ConsenSys, где я провел большую часть времени, рассказывая об Ethereum финансовым учреждениям, мне стало болезненно очевидно, что будущее Технологии блокчейна T в закрытых контролируемых реестрах. С положительной стороны, также было совершенно ясно, что институциональный страх и сопротивление публичным неконтролируемым сетям и Криптo начали разваливаться. Поэтому я сделал резкий поворот влево от так называемого корпоративного блокчейна в Криптo и в итоге сделал очень полезную работу по контракту с Криптo , как CDG, а затем Binance и Paxful — двумя крупнейшими в мире Криптo .

Эта публикация является частью обзора CoinDesk 2020 Year in Review — сборника статей, эссе и интервью о годе в Криптo и не только. Аджит Трипати, обозреватель CoinDesk , является соведущим подкаста Breaking Banks Europe на тему Криптo . Ранее он был партнером по финтеху в ConsenSys и соучредителем PwC’s UK Blockchain Practice.

Это был хороший звонок. Находясь на стыке «tradfi» и Криптo и глубоко работая в обоих пространствах, я получил RARE возможность взглянуть на диалектику между двумя силами — революцией шифропанка и сопротивлением Уолл-стрит. Я расскажу эту историю о мегатенденциях со ссылками на мои статьи, которые оказались особенно пророческими в этом году и, вероятно, выдержат испытание и в 2021 году.

Долго открытый интернет, недолго консорциум

Прямо перед тем, какBitcoin и Ethereum начался очень резкий подъем, я написал статью, бросающую вызов Крису Скиннеру, близкому другу, который является ONE из мировых ведущие эксперты в области финтеха. Я утверждал, что, хотя Криптo все еще была маргинальной, эта маргинальность теперь была достаточно большой, чтобы начать снежный ком. Крис и я в конце концов согласились, что этот блокчейн T был тем же самым «частным DLT», который консультанты (вроде меня когда-то) навязывали банкам и корпоративным клиентам, а убедительная Технологиии фактический источник технологических инноваций в Интернете. [К вашему сведению, если Крис что-то называет в сфере финтеха, то это обычно так и происходит.]

Длинная Индия, короткий запрет Криптo

После знаменитого высказывания основателя ConsenSys Джозефа ЛюбинаONE миллион разработчиков«В своем выступлении на прошлогодней конференции разработчиков Ethereum я написал в Твиттере и спросил, как Ethereum сможет достичь ONE разработчиков без Индии, которая является ONE из крупнейших в мире пулов разработчиков в любой области Технологии.

Оказывается, когда все мы на Западе беспокоились о запрете Криптo в Индии, разработчики и предприниматели в Индии создавали действительно крутые образцы Криптo , примером которых служат такие проекты, как MATIC Network, Marlin Protocol, Instadapp и Razor Network (Раскрытие информации: у меня есть небольшие инвестиции в Razor и Marlin , а также небольшая сумма в MATIC ). Между Технологии , некоторые из лучших инвесторов в этой сфере, включая Арджуна Баладжи из Paradigm, Авичала Гарга из Electric Capital и председателя Binance Чанпенга "Чехия«Чжао начал инвестировать в Криптo экосистему Индии, и на пиринговых Bitcoin платформах, таких как Paxful, начали появляться покупатели Bitcoin .

Вот почему в своей статье на CoinDesk я назвал решение Верховного суда Индии об отмене запрета на Криптo победой вся Криптo. На сегодняшний день, если вы являетесь Криптo и не инвестируете в Индию, вы об этом пожалеете.

Длинный Polkadot, короткий ' ETH killers'

(Полное Раскрытие информации: большая часть моего чистого Криптo [иначе называемого сумками] находится в Ethereum, я небольшой стейкер ETH 2.0 и вообще T держу много Polkadot или Kusama — пока что.)

В популярном интервью на YouTube со SwissBorgsАлекс Фазель в этом году я смело объявил Polkadot вероятным разрушителем Ethereum на сегодняшний день. Я утверждал, что Гэвин Вуд не только внес основополагающие идеи в Ethereum 2.0, но и был свидетелем того, как создавалось сообщество разработчиков Ethereum, и по моему скромному Мнение, «он точно знал, что делает».

См. также: Аджит Трипати -Банкам необходимо принять Криптo прямо сейчас

Рискуя расстроить моих коллег-ветеранов Ethereum , я думаю о Polkadot как об ETH 2.0 без технического долга и гораздо большей ясности с точки зрения видения и технической дорожной карты. Если вы спросите разработчиков dapp сегодня, то Polkadot не хватает богатого набора инструментов разработчика, которые ConsenSys создал для поддержки экосистемы Ethereum . В каком-то смысле Polkadot не хватает своего ConsenSys — венчурной студии для инвестиций в инструменты и инфраструктуру разработчика. Это T помешало Polkadot стать вторым по популярности блокчейном для децентрализованных Финансы (DeFi), и если Polkadot найдет свой собственный портфель мощных инструментов разработчика, это будет очень напряженная борьба.

С другой стороны, Ethereum может сохранить свое лидерство, время от времени отступая от открытых исследований и предоставляя больше архитектурной ясности своей CORE аудитории – разработчикам dapp и DeFi – как можно скорее. Фонд Ethereum Foundation преуспевает, поощряя инновации в протоколах уровня 2, чтобы обеспечить оптимизацию для различных нефункциональных параметров. Протоколы уровня 2, передовой набор инструментов для разработчиков и сетевые эффекты могли бы сохранить лидерство Ethereum, но сейчас это еще далеко не решенное дело.

Длинные парацепи, короткие проп-цепи

Меня поражает, что некоторые из крупнейших победителей в Криптo до сих пор T хотят понимать шутку об интернете. Не называя конкретных стран, организаций или лиц, нет конца действительно умным, богатым и влиятельным людям, пытающимся запустить свои собственные блокчейны, свои собственные Stacks, свои собственные языки смарт-контрактов и, таким образом, свои собственные вертикально интегрированные Криптo , которыми они могут владеть и управлять. По сути, слишком много чемпионов Криптo хотят быть эпицентром децентрализации. Это смешно только потому, что это правда.

Это умные люди, и в нерегулируемой среде, ориентированной на краткосрочные цели, исторически было возможно запустить собственные вертикально интегрированные Криптo с чрезвычайной прибылью. Кроме того, как Виталик хорошо описал в своей «трилемме», каждый блокчейн в конечном итоге оптимизируется для ONE набора проблем за счет другого. Это привело к созданию простых распределенных реестров для повышения пропускной способности транзакций (Ripple), профессоров компьютерных наук, создающих оптимизированные по пропускной способности цепочки (Avalanche и Algorand), инженеров, создающих сложные масштабируемые вычислительные цепочки (Solana), централизованных нотариусов для обеспечения обмена данными транзакций (Corda). Последняя проблема «ONE размер не подходит всем» — это то, что Polkadot попытается решить с помощью Parachains, а Ethereum 2.0 попытается решить с помощью шардинга и (возможно) сайдчейнов.

Слишком много сторонников Криптo хотят быть эпицентром децентрализации. Это смешно только потому, что это правда.

История интернета не повторяется, но рифмуется. В какой-то момент я T предвижу хаотичный мир мульти-блокчейна. Я вижу мир «парачейна» и «мейннета» — блокчейны, построенные на общем наборе стандартов и правил, как бы он ни назывался, будут взаимосвязаны. Интернет ценностей будет построен на организованном хаосе, а проприетарные архитектуры «мой блокчейн лучше твоего», такие как корпоративные DLT и Hedera Hashgraph, отпадут из-за отсутствия подключений и принятия разработчиками.

Длинная корреляция, короткая диверсификация

Моя основная работа в Binance заключалась в создании фиатных рамп — то, для чего мое обучение в банках и PwC сделало меня особенно подходящим. Это дало мне возможность изнутри увидеть, как быстро менялись взгляды основных (фиатных) финтех-компаний. В 2017 году я своими глазами видел, как британские банки «high street» отказывались от банковских счетов для Coinbase (о чем они, безусловно, сожалеют), а в 2020 году электронные денежные институты и банки внезапно стали весьма заинтересованы в сотрудничестве со всеми основными Криптo биржами.

Этот приятный сюрприз побудил меня написать серию статей, описывающих, какCOVID-19 изменил отношение регулирующих органов по отношению к Криптo, как миры фиатных денег и Криптo начали сходятся, почему это сближение фиатных денег и Криптo будет полезно для Криптo в краткосрочной перспективе, но оказаться неоднозначным благословениемВ долгосрочной перспективе, почему центральным банкам необходимо избавиться от страха изапуск розничных центральных банковских цифровых валюти, последнее, но не менее важное,почему банкам нужно было принять Криптo сейчасоставаться конкурентоспособным в мире цифровых денег и интеллектуальных кошельков.

Длинный Сатоши, короткий Сэйлор

На сегодняшний день, если вы являетесь старшим руководителем в банке, хедж-фонде или управляющим активами и у вас нет Криптo , вы действительно делаете свой совет директоров очень недовольным. Тревожное заключение, о котором я T упоминал ранее, заключается в том, что выход фондов и корпоративных казначейств увеличит его корреляцию с другими рисками по активам, таким как акции, устраняя ONE из самых больших ценностных предложений биткоина для учреждений — диверсификацию.

Bitcoin, как и Apple, является брендом стоимостью в несколько сотен миллиардов долларов, но, как утверждает профессор Скотт Гэллоуэй в своей блестящей книге «Post Corona», мы живем в эпоху продуктов, где продукт должен соответствовать повествованию бренда. Повествование вокруг Bitcoin менялось почти каждый год, и повествование о цифровом золоте наконец-то закрепилось за такими, как Майкл Сэйлор и Джек Дорси, отчасти из-за неустанного печатания денег западными правительствами.

См. также: Аджит Трипати -Bitcoin хорош для PayPal, но хорош ли PayPal для Bitcoin?

В какой-то момент новизна Криптo активов для клиентов PayPal и CashApp исчезнет, ​​наступит медвежий рынок, рядовые потребители потеряют деньги, а показатели вовлеченности клиентов CashApp, обусловленные Bitcoin , снизятся, как это произошло с Tinder, Facebook, Instagram и всем остальным, что является новым и игровым.

Единственный способ, которым Дорси может реализовать свое видение Bitcoin, — это инвестировать в Технологии , которая возвращает повествование «GODL» к изначальному повествованию Сатоши «P2P internet cash». Миру нужны интернет-деньги, которые способствуют цензуроустойчивости мгновенные трансграничные потребительские платежи. Ему не нужно цифровое золото или игровые деньги, если это товар, захваченный несколькими ранними институциональными китами, или если он со временем становится все более и более коррелированным с фондовым рынком.

Длинные dapps, короткие толстые протоколы

Исторически Криптo стратегия заключалась в том, чтобы конкурировать с Bitcoin и печатать недифференцированные деньги "Burning Man". Это делается путем запуска собственного блокчейна с токенами протокола, увеличения числа с помощью маркетинга, управления поставками, построения сообщества и формирования лояльных последователей потребителей, которым T дела до Технологии или полезности.

Это также отчасти потому, что dapps T были действительно полезны до сих пор. DeFi dapps, такие как Aave и Uniswap, изменили все это. Эти dapps теперь чрезвычайно полезны для тех, кто разбирается в Криптo , с ежемесячным средним числом пользователей и объемами, которые постоянно растут. Криптo — это уже не просто монеты, маркетинг и жирные протоколы. Кроме того, до сих пор T было Web3 реальная экономика, но теперь он начинает выходить в сеть с рынками невзаимозаменяемых токенов и игровых токенов, такими как Nifty Gateway от Gemini.

Этот резкий рост полезности dapps является переломным моментом и небольшим предварительным просмотром будущего, которое ждет нас впереди. Следующий бычий забег не будет принадлежать Bitcoin или протоколам fat. Поскольку блокчейны начинают сходиться к «парачейну» или «шардированному» будущему, следующий бычий забег в 2025 году будет принадлежать децентрализованным приложениям и будет в масштабе DOT.com. Я писал о это в моем подстеке, «Почему стоит обратить внимание на DeFi».

Надеюсь, когда я выйду на пенсию, все эти блоги и статьи будут представлены в красивой исторической хронике Web3. Если ONE не захочет печатать их в виде книги, может быть, я заплачу несколько ETH или DOT , чтобы напечатать их и купить все экземпляры :–). Да, бумажные книги переживут, по крайней мере, мое поколение, к сожалению.