A reviravolta no registro da FCA ainda deixa custos para startups do Reino Unido

O regulador de serviços financeiros do Reino Unido admitiu a derrota esta semana em seu esforço para registrar todas as empresas de criptoativos do país até 10 de janeiro, tarde demais para empresas que já acumularam custos se preparando para esse prazo enquanto aguardavam o registro.

Em janeiro de 2020, a Financial Conduct Authority (FCA) anunciou que nenhuma empresa teria permissão para se envolver em "atividades de criptoativos" no Reino Unido após 10 de janeiro de 2021, a menos que fosse registrada. Mas com menos de um mês até essa data, o site da FCA lista apenas quatro empresas registradas, das quais duas são subsidiárias da Gemini. Nenhum novo registro foi processado nos últimos três meses.

Em 16 de dezembro, a FCArecuouenviando e-mails para mais de 100 candidatos não registrados dizendo que “talvez não seja possível concluir a avaliação até 9 de janeiro”. Essas empresas receberam registro temporário até 9 de julho de 2021. No e-mail, a FCA enfatizou que suas inscrições ainda não haviam sido processadas e que elas não haviam sido avaliadas como “adequadas e idôneas”.

Ao deixar para tão tarde recuar, a FCA levantou o medo de que um grande número de empresas teria que parar de negociar temporariamente em janeiro. Isso forçou as empresas a aceitar despesas agora desnecessárias para se prepararem para se protegerem desse resultado.

“Perderíamos toda a nossa base de clientes”, disse o chefe de uma mesa de negociação de Cripto de balcão sediada em Mayfair, Londres, que pediu para permanecer anônimo, “algo do qual provavelmente T conseguiríamos nos recuperar”.

Com o único propósito de se preparar para essa possibilidade, ele "montou uma estrutura offshore paralela e estava organizando um agente nomeado para o Reino Unido". Os custos dessas medidas chegaram a seis dígitos.

Ao deixar para recuar tão tarde, a FCA aumentou o medo de que um grande número de empresas teriam que interromper temporariamente suas negociações em janeiro.

Até 1º de dezembro, a FCA ainda mantinha ativamente seu prazo de janeiro. Ela se recusou a responder a quaisquer perguntas para este artigo, exceto para comentar: “Estamos trabalhando duro para processar as inscrições antes do prazo de 10 de janeiro de 2021 e continuamos a revisar nosso progresso conforme essa data se aproxima.”

Embora o serviço de custódia de ativos digitaisCobre, também sediada em Mayfair, Londres, enviou sua inscrição há mais de nove meses, o diretor de marketing Tyler Kenyon diz que a empresa ainda está envolvida em um diálogo lento com a FCA. Houve longos períodos de “silêncio de rádio” nesse meio tempo, pontuados por novas perguntas ocasionais.

Corretora de Criptomoeda BC Bitcointambém se candidatou prontamente e diligentemente. Ela também se certificou de atender aos requisitos da FCA, de acordo com o gerente de vendas Tyler Smith, mas não recebeu nenhum veredito sobre sua solicitação.

Kenyon diz que sente alguma simpatia pela FCA porque, segundo seu entendimento, o Tesouro – o ministério das Finanças do Reino Unido – foi responsável por definir o prazo de janeiro. A pandemia do coronavírus pode ter causado certos atrasos. Além disso, ele suspeita que a equipe da FCA teve que Aprenda sobre o setor de Cripto no trabalho e no relógio. Pode ser por isso que alguns candidatos estão sendo solicitados a fornecer até 80 documentos e entrevistas de três horas, para a surpresa de consultores de conformidade experientes.

A FCA manteve alguns grupos interessados informados sobre seu lento progresso. De acordo com pessoas com acesso a essa comunicação, o regulador recebeu 160 inscrições. Ele admite que não sabe quantas empresas deveriam ter se inscrito, exceto que o número pode ser de várias centenas. Isso implica que ele não sabe quantas empresas podem estar desrespeitando suas regras ao continuar a negociar depois de julho do ano que vem. Ele também se recusou a dizer o que aconteceria com as empresas que o fizessem.

A FCA atribuiu seu lento progresso ao baixo padrão de aplicações. Empresas menos experientes podem ter subestimado a complexidade dos requisitos regulatórios. Consultoria regulatória de serviços financeiros sediada em LondresBovillcomenta que estes abrangem “o plano de negócios, organogramas, arranjos de TI… políticas e procedimentos, bem como disposições de governança.” Kenyon, da Copper, diz que alguns provavelmente pensaram que seria um exercício de marcar caixas, mas estavam errados.

Empresas e reguladores estão tendo que lidar com uma ameaça real e importante de lavagem de dinheiro e outras atividades ilícitas. “É seguro dizer que há um risco inerente relativamente alto de lavagem de dinheiro no espaço de ativos virtuais”, de acordo com Bovill. O rápido crescimento também trouxe seus próprios riscos. Empresas que se expandem rapidamente podem se ver diante de responsabilidades de conformidade para as quais não estavam preparadas.

Veja também:UK FCA concede registro temporário a empresas de Cripto para lidar com o acúmulo de solicitações

Mas se isso explica a falha da FCA em aprovar mais de quatro dos pedidos robustos, significa apenas que empresas conscientes foram forçadas a tomar precauções dispendiosas à medida que o prazo se aproximava, apenas por causa das deficiências de seus pares.

A FCA finalmente concedeu os registros temporários e efetivamente estendeu o prazo devido à magnitude do dano que causaria ao forçar empresas legítimas de criptoativos a suspender as negociações. Kenyon, da Copper, especula sobre o impacto de uma parada temporária: “Os efeitos colaterais seriam substanciais, porque muitas empresas dependem de nossa infraestrutura.”

O chefe do balcão de balcão (OTC) da Mayfair explica que uma paralisação temporária teria exigido redundâncias no curto prazo, seguidas de recrutamento caro mais tarde. O impacto nos relacionamentos com os clientes provavelmente teria encerrado o negócio.

Essa empresa está mantendo suas dispendiosas precauções em caso de “mais obstáculos” no processo de registro daqui para frente.

A menos que a FCA acelere seu progresso significativamente nos próximos meses, as empresas de criptoativos do Reino Unido podem enfrentar outra contagem regressiva tensa no próximo verão – ou outra reviravolta regulatória.