L'inversione di tendenza della registrazione FCA lascia ancora dei costi per le startup del Regno Unito

L'autorità di regolamentazione dei servizi finanziari del Regno Unito ha ammesso questa settimana la sconfitta nel suo tentativo di registrare tutte le società di criptovalute del paese entro il 10 gennaio, troppo tardi per le aziende che avevano già accumulato costi per prepararsi a quella scadenza mentre attendevano la registrazione.

A gennaio 2020, la Financial Conduct Authority (FCA) ha annunciato che nessuna società sarebbe stata autorizzata a impegnarsi in "attività di cripto-attività" nel Regno Unito dopo il 10 gennaio 2021, a meno che non fosse registrata. Ma a meno di un mese da quella data, il sito web della FCA elenca solo quattro società registrate, di cui due sono sussidiarie di Gemini. Negli ultimi tre mesi non sono state elaborate nuove registrazioni.

Il 16 dicembre, la FCAfatto marcia indietroinviando un'e-mail a più di 100 candidati non registrati che "potrebbe non essere in grado di completare la valutazione entro il 9 gennaio". A tali aziende è stata concessa la registrazione temporanea fino al 9 luglio 2021. Nell'e-mail, la FCA ha sottolineato che le loro domande non erano ancora state elaborate e che non erano state valutate come "idonee e corrette".

Lasciando così tardi per fare marcia indietro, la FCA ha sollevato il timore che un gran numero di aziende avrebbe dovuto interrompere temporaneamente le negoziazioni a gennaio. Ciò ha costretto le aziende ad accettare spese ora non necessarie per prepararsi a proteggersi da tale risultato.

"Perderemmo tutta la nostra clientela", ha affermato il responsabile di un desk di trading Cripto over-the-counter con sede a Mayfair, Londra, che ha chiesto di rimanere anonimo, "qualcosa da cui probabilmente T potremmo riprenderci".

Al solo scopo di prepararsi a questa eventualità, egli "aveva creato una struttura offshore parallela e stava organizzando un agente nominato per il Regno Unito". I costi di queste misure ammontavano a cifre a sei zeri.

Aspettando così tardi per fare marcia indietro, la FCA ha sollevato il timore che un gran numero di aziende avrebbe dovuto sospendere temporaneamente le attività a gennaio.

Fino al 1° dicembre, la FCA era ancora fermamente intenzionata a rispettare la scadenza di gennaio. Si è rifiutata di rispondere a qualsiasi domanda per questo articolo, se non per commentare: "Stiamo lavorando duramente per elaborare le domande prima della scadenza del 10 gennaio 2021 e continuiamo a rivedere i nostri progressi man mano che questa data si avvicina".

Anche se il servizio di custodia di asset digitaliRame, anch'essa con sede a Mayfair, Londra, ha presentato la sua domanda più di nove mesi fa, il direttore marketing Tyler Kenyon afferma che la società è ancora coinvolta in un dialogo lento con la FCA. Nel frattempo ci sono stati lunghi periodi di "silenzio radio", punteggiati da occasionali nuove domande.

Brokeraggio Criptovaluta Bitcoin della Columbia Britannicaanche applicato prontamente e diligentemente. Anche questo ha fatto in modo di soddisfare i requisiti della FCA, secondo il responsabile delle vendite Tyler Smith, ma non ha ricevuto alcun verdetto sulla sua richiesta.

Kenyon afferma di provare una certa simpatia per la FCA perché, a suo avviso, il Tesoro, il ministero Finanza del Regno Unito, è stato responsabile della definizione della scadenza di gennaio. La pandemia di coronavirus potrebbe aver causato alcuni ritardi. Oltre a ciò, sospetta che lo staff della FCA abbia dovuto imparare a Imparare il settore Cripto sul lavoro e durante l'orario di lavoro. Questo potrebbe essere il motivo per cui ad alcuni candidati vengono richiesti fino a 80 documenti e colloqui di tre ore, con sorpresa dei consulenti esperti in materia di conformità.

La FCA ha tenuto informati alcuni gruppi interessati sui suoi lenti progressi. Secondo le persone che hanno accesso a quella comunicazione, l'ente regolatore ha ricevuto 160 domande. Ammette di non sapere quante aziende avrebbero dovuto presentare domanda, tranne che il numero potrebbe essere di diverse centinaia. Ciò implica che non sa quante aziende potrebbero violare le sue regole continuando a commerciare dopo luglio dell'anno prossimo. Si è anche rifiutato di dire cosa sarebbe successo alle aziende che lo hanno fatto.

FCA ha attribuito la sua lentezza ai bassi standard delle applicazioni. Le aziende meno esperte potrebbero aver sottovalutato la complessità dei requisiti normativi. Consulenza normativa sui servizi finanziari con sede a LondraBovigliocommenta che questi coprono “il piano aziendale, gli organigrammi, gli accordi IT … le politiche e le procedure, nonché le disposizioni di governance”. Kenyon di Copper afferma che alcuni probabilmente pensavano che sarebbe stato un esercizio di spunta delle caselle, ma si sbagliavano.

Sia le aziende che gli enti regolatori devono fare i conti con una minaccia reale e importante di riciclaggio di denaro e altre attività illecite. "Si può tranquillamente affermare che esiste un rischio intrinseco relativamente elevato di riciclaggio di denaro nello spazio degli asset virtuali", secondo Bovill. Anche la rapida crescita ha portato con sé i suoi rischi. Le aziende che si espandono rapidamente possono ritrovarsi ad affrontare responsabilità di conformità per le quali non erano preparate.

Vedi anche:La FCA del Regno Unito concede alle aziende Cripto una registrazione temporanea mentre gestisce l'arretrato delle domande

Ma se questo spiega il fallimento della FCA nell’approvare più di quattro delle solide applicazioni, significa solo che le aziende coscienziose sono state costrette a prendere costose precauzioni con l’avvicinarsi della scadenza, solo a causa delle carenze dei loro pari.

La FCA ha finalmente concesso le registrazioni temporanee e ha effettivamente esteso la scadenza a causa dell'entità del danno che avrebbe causato costringendo le legittime aziende di cripto-asset a sospendere le negoziazioni. Kenyon di Copper specula sull'impatto di uno stop temporaneo: "Gli effetti a catena sarebbero sostanziali, perché molte aziende fanno affidamento sulla nostra infrastruttura".

Il responsabile dello sportello over-the-counter (OTC) di Mayfair spiega che una sospensione temporanea avrebbe reso necessari licenziamenti nel breve termine seguiti da costosi reclutamenti in seguito. L'impatto sulle relazioni con i clienti avrebbe probabilmente posto fine all'attività.

La società sta mantenendo le sue costose precauzioni in atto nel caso in cui si verifichino "ulteriori rallentamenti" nel processo di registrazione in corso.

A meno che la FCA non acceleri significativamente i suoi progressi nei prossimi mesi, le società di criptovalute del Regno Unito potrebbero dover affrontare un altro teso conto alla rovescia la prossima estate, o un’altra inversione di tendenza normativa.