A Lei de Segurança Nacional de Hong Kong pode ameaçar as corretoras de Cripto locais

Sanções dos EUA em resposta à crise de Hong Konglei de segurança nacional – e o controle mais rígido de Pequim sobre o sistema financeiro da cidade – podem representar desafios para as corretoras locais de Cripto .

O Senado dos EUA aprovouLei de Autonomia de Hong Kongna quinta-feira para penalizar a China por corroer a autonomia de Hong Kong. O projeto de lei é uma resposta a uma nova lei de segurança nacional que amplamentecriminalizaatos de sedição, conluio, terrorismo e subversão, que podem incluir críticas públicas ao Partido Comunista Chinês. A lei já estáenviando um arrepiosobre a liberdade de expressão em Hong Kong.

O projeto de lei estipula que o governo dos EUA deve restringir o acesso de bancos estrangeiros e subsidiárias de bancos americanos em Hong Kong ao sistema do dólar americano caso realizem transações significativas com pessoas ou entidades que contribuam para enfraquecer a autonomia de Hong Kong.

Nenhum banco específico foi alvo e o projeto de lei não fornece os critérios que determinam se um banco merece uma sanção. O Secretário do Tesouro dos EUA decidirá sobre qual comportamento resultaria em uma sanção a um banco, de acordo com o projeto de lei.

Isso pode afetar as empresas de Criptomoeda em Hong Kong. Em particular, pode afetar as corretoras de Cripto , que são altamente dependentes do sistema do dólar americano para liquidar e compensar transações. Hong Kong é um importante centro de Cripto , especialmente na Ásia. As principais bolsas de Cripto originárias da China continental, como OKCoin e Huobi, têm escritórios e oferecem serviços de negociação de Cripto em Hong Kong, devido às suas regulamentações relativamente amigáveis ​​às criptomoedas.

“As empresas de Criptomoeda mais bem-sucedidas aqui dependem de seu acesso ao sistema do dólar americano”, disse LEO Weese, presidente e cofundador da Bitcoin Association of Hong Kong, uma organização sem fins lucrativos. “Elas movimentam dinheiro, são grandes corretoras e, se perderem um pouco esse acesso, estarão em apuros.”

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Esse acesso é importante para grandes corretoras de Cripto porque as transações em moedas fiduciárias entre investidores e corretoras são liquidadas e compensadas pelos bancos em dólares americanos, disse Weese.

“Mesmo que você esteja na Ásia, você ainda depende muito do sistema bancário dos EUA”, disse Charles Yang, trader chefe daBloco Gênesis, um dos maiores balcões de balcão (OTC) que oferece principalmente serviços de corretagem de Cripto internacionais em Hong Kong.

Mesas OTC são diferentes de exchanges de Criptomoeda , por meio das quais as negociações são baseadas em um preço de mercado. Com mesas OTC, os corretores ajudam os traders a encontrar contrapartes.

Para a maioria das corretoras sediadas na Ásia (balcões OTC), se elas não puderem transferir dinheiro facilmente para contrapartes dos EUA, isso desacelerará os fluxos e o volume de negociação será muito menor, disse Yang.

“Se houver mais atrito com a Política dos EUA, isso pode ser muito prejudicial para nossos negócios”, disse Yang.

Aumento de atritos, limitação de margens

A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong (SFC) começou aaceitarpedidos de licenciamento de plataformas de negociação de ativos virtuais em novembro passado, em uma tentativa de oferecer uma estrutura regulatória mais clara para provedores de serviços de negociação de ativos digitais.

Grandes investidores internacionais também estão de olho em empresas de Cripto sediadas em Hong Kong. A OSL, uma das maiores bolsas de Cripto que fornece serviços de corretagem e custódia em Hong Kong, garantido um investimento de US$ 14 milhões da Fidelity International por meio de uma aquisição de ações de capital. Amber Group, uma startup sediada em Hong Kong que oferece uma gama de serviços financeiros, como negociação e empréstimos para investidores em Cripto , garantidoUS$ 28 milhões em uma rodada de financiamento da Série A de investidores dos EUA, como Coinbase Ventures e Polychain Capital.

Embora ainda não esteja claro quais sanções exatas o governo dos EUA imporá a Hong Kong, há dois cenários que podem prejudicar as corretoras, disse Yang.

Bancos americanos favoráveis à criptomoeda, comoPortão de Prata e Assinatura, fornecem serviços de liquidação instantânea de Cripto 24/7. O governo dos EUA pode limitar quais quantias e para onde esses bancos podem enviar dinheiro, o que aumentaria o atrito para transferências de dinheiro de volta para Hong Kong, disse Yang.

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As corretoras de Cripto também podem enfrentar dificuldades para transferir dinheiro de Hong Kong para os EUA, disse Yang. Por exemplo, muitas dessas empresas usam o Bank of Communications, que é um dos maiores bancos comerciais estatais da China continental. Se esse banco for sancionado pelo governo dos EUA, as empresas T poderão transferir seu dinheiro para suas contas bancárias nos EUA, disse Yang.

Outra preocupação é que mais escrutínio prolongaria os tempos de transação, de acordo com Yang.

“Os bancos sinalizariam transações relacionadas a Hong Kong com mais frequência, eles reteriam as transações e fariam uma consulta de conformidade, e isso poderia levar alguns dias para ser resolvido, o que significa que haveria muito atrito”, disse Yang.

“Se as transferências de dinheiro entre Hong Kong, Londres e os EUA estiverem sendo bloqueadas ou ficando mais caras, os corretores de Hong Kong T terão tanta necessidade de estar aqui porque [Hong Kong] T conseguirá atender o mercado local com tanta eficiência”, disse Weese.

O projeto de lei se refere vagamente a funcionários e pessoas estrangeiras que “contribuem materialmente para as contravenções da obrigação da China”. Após o presidente assinar o projeto de lei, o Secretário de Estado dos EUA, Mike Pompeo, terá 90 dias para identificar funcionários chineses e pessoas estrangeiras que estejam envolvidas em atividades antidemocráticas, como reprimir protestos, e denunciá-los ao Congresso. O Secretário do Tesouro terá então 60 dias para enviar uma lista de instituições estrangeiras que conduzem “transações significativas” com essas pessoas, de acordo com o projeto de lei.

“Se o projeto de lei entrar em vigor, as transferências de dinheiro entre bancos em Hong Kong enfrentarão mais vigilância e riscos de serem congeladas devido às novas sanções”, disse Jason Wu, CEO da Definer, uma empresa de empréstimos de Cripto com foco em transações internacionais entre os EUA e a China.

Embora alguns investidores em Cripto possam usar dinheiro ou negociação presencial para negociar Cripto com moedas fiduciárias, muitos precisam se registrar em corretoras em conformidade com as regulamentações Antilavagem de Dinheiro (AML) e Conheça Seu Cliente (KYC) das autoridades financeiras de Hong Kong, especialmente as negociações em bloco de milhões de dólares, disse Wu.

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“Qualquer transferência de dinheiro em grandes quantias em um banco em Hong Kong levantará uma bandeira para os reguladores financeiros chineses e americanos”, disse Wu.

Transferências internacionais de dinheiro entre os EUA e Hong Kong já enfrentavam um escrutínio mais rigoroso antes mesmo do projeto de lei, de acordo com Wu.

Pessoas em Hong Kong têm tentado transferir dinheiro para contas bancárias no exterior desde que os protestos começaram em março de 2019. Tanto o governo chinês quanto o americano estão monitorando de perto essas transações financeiras, disse Wu.

O futuro do sistema financeiro de Hong Kong

O projeto de lei não é a única tentativa dos EUA de desmantelar os privilégios financeiros e econômicos de Hong Kong, já que Pequim enfraquece a autonomia da cidade. O governo dos EUA emitiurestriçõessobre vistos para funcionários chineses e ameaçourevogarEstatuto comercial especial de Hong Kong.

“Acho que por enquanto não há intenção de mexer com o sistema financeiro de Hong Kong e assustar as empresas, mas é claro que as coisas podem mudar rapidamente”, disse Weese sobre a lei de segurança nacional da China.

“Nem o governo chinês nem o americano revelaram quais medidas exatas tomarão para influenciar o sistema financeiro de Hong Kong”, disse Wu. “Um caso extremo é que Hong Kong se torne como qualquer outra cidade na China continental e as transferências eletrônicas seriam muito mais difíceis.”

“Se você fizer transferências eletrônicas na China continental, haverá muitas limitações, como passar por mais escrutínio com autoridades financeiras, como a Administração Estatal de Câmbio (SAFE), o que dificulta fazer as transferências, disse Wu. No entanto, é muito mais fácil em Hong Kong porque está no sistema de liquidação internacional.

Um caso extremo é que Hong Kong se torna igual a qualquer outra cidade na China continental em termos de liberdade financeira, disse Wu.

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Na China continental, onde os bancos estãorestrito de processando transações financeiras relacionadas a Cripto, a maioria dos investidores negocia e faz compras por meio de serviços de negociação ponto a ponto fornecidos por balcões de balcão com aplicativos de pagamento em dinheiro de terceiros.

“Normalmente o que acontece em tais situações é que o mercado continua a existir com spreads muito maiores, mas atendido por diferentes indivíduos ou corretoras menores. Pelo menos é assim que observamos em outros lugares”, disse Weese.

“As maiores corretoras só existem em lugares onde podem comprar e vender com eficiência um milhão ou 10 milhões de dólares emBitcoin”, disse Weese.