La Ley de Seguridad Nacional de Hong Kong podría amenazar a las casas de bolsa locales de Cripto.

Sanciones de EE. UU. en respuesta a Hong Kongley de seguridad nacional – y el control más estricto de Beijing sobre el sistema financiero de la ciudad – podrían plantear desafíos para las empresas locales de corretaje de Cripto .

El Senado de Estados Unidos aprobóla Ley de Autonomía de Hong KongEl jueves se aprobó una ley que penaliza a China por erosionar la autonomía de Hong Kong. El proyecto de ley responde a una nueva ley de seguridad nacional que, en general,criminalizaactos de sedición, colusión, terrorismo y subversión, que podrían incluir críticas públicas al Partido Comunista Chino. La ley ya estáenviando un escalofríosobre la libertad de expresión en Hong Kong.

El proyecto de ley estipula que el gobierno de Estados Unidos debe restringir el acceso al sistema del dólar estadounidense a los bancos extranjeros y a las filiales de bancos estadounidenses en Hong Kong si realizan transacciones significativas con personas o entidades que contribuyan a debilitar la autonomía de Hong Kong.

No se ha sancionado a ningún banco en particular y el proyecto de ley no establece los criterios para determinar si un banco merece una sanción. El Secretario del Tesoro de EE. UU. decidirá qué conducta resultaría en una sanción para un banco, según el proyecto de ley.

Esto podría afectar negativamente a las empresas de Criptomonedas en Hong Kong. En particular, podría afectar a las casas de bolsa de Cripto , que dependen en gran medida del dólar estadounidense para liquidar y compensar transacciones. Hong Kong es un importante centro de Cripto , especialmente en Asia. Grandes plataformas de intercambio de Cripto originadas en China continental, como OKCoin y Huobi, tienen oficinas y ofrecen servicios de trading de Cripto en Hong Kong, dada su normativa relativamente favorable para las criptomonedas.

“Las empresas de Criptomonedas más exitosas aquí dependen de su acceso al sistema del dólar estadounidense”, dijo LEO Weese, presidente y cofundador de la Asociación Bitcoin de Hong Kong, una organización sin fines de lucro. “Transfieren dinero, son grandes intermediarios y, si pierden ese acceso, se ven en problemas”.

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Ese acceso es importante para las grandes empresas de corretaje de Cripto porque las transacciones en monedas fiduciarias entre inversores y corredores son liquidadas y compensadas por los bancos en dólares estadounidenses, dijo Weese.

“Aunque estés en Asia, todavía dependes mucho de la banca estadounidense”, dijo Charles Yang, operador principal deBloque Génesis, una de las oficinas de negociación extrabursátil (OTC) más grandes que ofrece principalmente servicios de corretaje de Cripto transfronterizos en Hong Kong.

Las mesas OTC son diferentes de las plataformas de intercambio de Criptomonedas , donde las operaciones se basan en el precio del mercado. Con las mesas OTC, los brókeres ayudan a los operadores a encontrar contrapartes.

Para la mayoría de las compañías de corretaje con sede en Asia (oficinas OTC), si no pueden transferir dinero fácilmente a sus contrapartes estadounidenses, entonces se desaceleran los flujos y el volumen de operaciones será mucho menor, dijo Yang.

"Si hay más fricción con la Regulación estadounidense, podría ser muy perjudicial para nuestro negocio", dijo Yang.

Aumentan las fricciones y limitan a los bancos

La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong (SFC) comenzó aaceptarsolicitudes de licencias de plataformas de comercio de activos virtuales en noviembre pasado, en un intento por ofrecer un marco regulatorio más claro para los proveedores de servicios de comercio de activos digitales.

Los principales inversores internacionales también han puesto sus miras en las empresas de Cripto con sede en Hong Kong. OSL, una de las mayores plataformas de intercambio de Cripto que ofrece servicios de corretaje y custodia en Hong Kong, asegurado Una inversión de 14 millones de dólares de Fidelity International mediante la adquisición de acciones. Amber Group, una startup con sede en Hong Kong que ofrece una gama de servicios financieros, como operaciones y préstamos, para inversores en Cripto . asegurado28 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie A de inversores estadounidenses como Coinbase Ventures y Polychain Capital.

Si bien todavía no está claro qué sanciones exactas impondrá el gobierno de Estados Unidos a Hong Kong, hay dos escenarios que podrían perjudicar a las empresas de corretaje, dijo Yang.

Los bancos estadounidenses que aceptan criptomonedas, comoPuerta plateada y FirmaOfrecen servicios de liquidación instantánea de Cripto las 24 horas, los 7 días de la semana. El gobierno estadounidense podría limitar las cantidades y los destinos a los que estos bancos pueden enviar dinero, lo que aumentaría la fricción en las transferencias de dinero a Hong Kong, afirmó Yang.

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Las empresas de corretaje de Cripto también podrían tener dificultades para transferir dinero desde Hong Kong a EE. UU., afirmó Yang. Por ejemplo, muchas de estas empresas utilizan el Banco de Comunicaciones, ONE de los bancos comerciales estatales más grandes de China continental. Si el gobierno estadounidense sanciona a dicho banco, las empresas no podrán transferir su dinero a sus cuentas bancarias en EE. UU., añadió Yang.

Otra preocupación es que un mayor escrutinio prolongaría los tiempos de transacción, según Yang.

“Los bancos marcarían las transacciones relacionadas con Hong Kong con mayor frecuencia, las retendrían y realizarían una consulta de cumplimiento, y eso podría demorar algunos días en resolverse, lo que significa que habrá mucha fricción”, dijo Yang.

"Si las transferencias de dinero entre Hong Kong, Londres y los EE. UU. se bloquean o se vuelven más caras, entonces los corredores de Hong Kong no tendrán tanta necesidad de estar aquí porque [Hong Kong] no podrá servir al mercado local tan eficientemente", dijo Weese.

El proyecto de ley se refiere vagamente a funcionarios y personas extranjeras que "contribuyen materialmente a las infracciones de las obligaciones de China". Tras la firma del proyecto de ley por parte del presidente, el secretario de Estado estadounidense, Mike Pompeo, tendrá 90 días para identificar a los funcionarios chinos y personas extranjeras implicadas en actividades antidemocráticas, como la represión de protestas, e informar al Congreso. El secretario del Tesoro tendrá entonces 60 días para presentar una lista de instituciones extranjeras que realizan "transacciones significativas" con estas personas, según el proyecto de ley.

“Si el proyecto de ley entra en vigor, las transferencias de dinero entre bancos en Hong Kong enfrentarán una mayor vigilancia y el riesgo de ser congeladas debido a las nuevas sanciones”, dijo Jason Wu, director ejecutivo de Definer, una empresa de préstamos de Cripto centrada en transacciones transfronterizas entre Estados Unidos y China.

Si bien algunos inversores en Cripto pueden usar efectivo o transacciones cara a cara para intercambiar Cripto con monedas fiduciarias, muchos tienen que registrarse en empresas de corretaje de conformidad con las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) y Conozca a su cliente (KYC) de las autoridades financieras de Hong Kong, especialmente las transacciones en bloque de millones de dólares, dijo Wu.

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“Cualquier transferencia de dinero de grandes cantidades a un banco de Hong Kong levantará una bandera para los reguladores financieros chinos y estadounidenses”, dijo Wu.

Las transferencias de dinero transfronterizas entre Estados Unidos y Hong Kong ya enfrentaban un escrutinio más estricto incluso antes del proyecto de ley, según Wu.

La gente en Hong Kong ha estado intentando transferir su dinero a cuentas bancarias en el extranjero desde que comenzaron los disturbios en marzo de 2019. Tanto los gobiernos chino como estadounidense están observando de cerca estas transacciones financieras, dijo Wu.

El futuro del sistema financiero de Hong Kong

El proyecto de ley no es el único intento de Estados Unidos de desmantelar los privilegios financieros y económicos de Hong Kong, mientras Pekín debilita la autonomía de la ciudad. El gobierno estadounidense ha emitido...restriccionessobre visas para funcionarios chinos y amenazó conrevocarEl estatus comercial especial de Hong Kong.

"Creo que por ahora no hay intención de interferir con el sistema financiero de Hong Kong y ahuyentar a las empresas, pero, por supuesto, las cosas podrían cambiar rápidamente", dijo Weese sobre la ley de seguridad nacional de China.

“Ni el gobierno chino ni el estadounidense han revelado qué medidas exactas tomarán para influir en el sistema financiero de Hong Kong”, afirmó Wu. “Un caso extremo sería que Hong Kong se convirtiera en una ciudad como cualquier otra de China continental y las transferencias bancarias fueran mucho más difíciles”.

Si realiza transferencias bancarias en China continental, existen muchas limitaciones, como el mayor escrutinio por parte de autoridades financieras como la Administración Estatal de Divisas (SAFE), lo que dificulta realizarlas, afirmó Wu. Sin embargo, es mucho más fácil en Hong Kong, ya que se encuentra dentro del sistema de pagos internacionales.

Un caso extremo es que Hong Kong se convierta en algo como cualquier otra ciudad de China continental en términos de libertad financiera, dijo Wu.

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En China continental, donde los bancos estánrestringido de Al procesar transacciones de dinero relacionadas con Cripto, la mayoría de los inversores comercian y realizan compras a través de servicios de comercio entre pares proporcionados por mostradores de venta libre con aplicaciones de pago en efectivo de terceros.

“Lo que suele ocurrir en estas situaciones es que el mercado sigue existiendo con diferenciales mucho más altos, pero atendido por diferentes individuos o corredores más pequeños. Al menos así lo hemos observado en otros lugares”, dijo Weese.

“Las casas de bolsa más grandes sólo existen en lugares donde pueden comprar y vender eficientemente un millón o diez millones de dólares en valores.Bitcoin”, dijo Weese.