FedNow é um lembrete de que os pagamentos T são o diferencial da criptografia

Os pagamentos, especialmente aqueles transfronteiriços, são frequentemente apontados como um caso de uso e uma proposta de valor chave para a indústria de blockchain. Infelizmente, uma análise da Tecnologia, da concorrência e do ambiente regulatório T apoia realmente essa ideia. E o lançamento do FedNow pela Reserva Federal no final de julho é uma boa ocasião para analisar por que razão, para a maioria das pessoas e empresas, a proposta de valor da utilização de Cripto ou blockchains para serviços básicos de pagamento T é muito apelativa.

Paul Brody é líder global de Blockchain da EY (Ernst & Young). Sob sua liderança, a EY estabeleceu uma presença global no espaço blockchain com foco particular em blockchains públicos, garantia e desenvolvimento de aplicações de negócios no ecossistema Ethereum .

Blockchains e ecossistemas Cripto têm vantagens atraentes em outras áreas, mas os pagamentos fiduciários T são uma delas. Em primeiro lugar, pagamentos simples e de grande volume são mais baratos e mais rápidos de executar em sistemas centralizados. Blockchains possuem mecanismos de consenso complexos e muitos nós nos quais os dados contábeis são distribuídos. Isto significa que, embora os pagamentos centralizados Flow rapidamente através de uma única infraestrutura, os pagamentos blockchain são copiados para milhares de nós e estão sujeitos a vários graus de velocidade e custo com base no congestionamento da rede.

Espera-se que as taxas de transação do FedNow estejam na faixa de US$ 0,05 cada ou menos. A Automated Clearing House (ACH), o método de pagamento interbancário mais comum nos EUA, custa atualmente entre US$ 0,25 ou mais, dependendo do provedor. As taxas do Bitcoin custam em média US$ 1, embora possam variar muito, e as taxas de transação no Ethereum são igualmente altas e variáveis. Tanto o Bitcoin quanto o Ethereum têm redes aceleradoras que podem reduzir os custos para US$ 0,04, embora ainda não estejam amplamente disponíveis e T tenhamos experiência com grandes volumes para saber se permanecerão tão baixos.

O segundo grande obstáculo à adoção generalizada de pagamentos blockchain é a dependência do caminho. Já implantamos amplamente sistemas de pagamento simples vinculados a cartões de débito e contas bancárias. É RARE que novas tecnologias cheguem e destruam infraestruturas mais antigas, a menos que tenham uma vantagem convincente e, na maioria dos casos, os pagamentos em blockchain são competitivos na melhor das hipóteses, mas sem muitos recursos avançados dos quais os varejistas e outros dependem para lidar com coisas como estornos, reembolsos e pontos de fidelidade.

Os pagamentos Blockchain têm preços competitivos, mas sem muitos recursos avançados dos quais os varejistas dependem

Uma área que é frequentemente citada pelos impulsionadores de blockchain e Cripto como particularmente promissora são as remessas transfronteiriças. Nestes casos, as taxas nos sistemas bancários e de pagamento tradicionais são bastante elevadas e muitas pessoas simplesmente não são servidas por esse sistema porque T têm contas bancárias. Infelizmente, a causa raiz das altas taxas e da falta de serviços T é ONE que possa ser corrigida com blockchains. Os verdadeiros obstáculos que acrescentam custos são muitas vezes regulamentares, infra-estruturais ou a falta de concorrência.

O problema regulamentar reside principalmente no facto de, em alguns países, a lei não permitir que os bancos abram contas para pessoas com documentação de identidade pessoal limitada ou inexistente ou cuja documentação possa demonstrar que trabalham ou vivem ilegalmente nesse país. Nos casos em que esses obstáculos foram atenuados ou os governos deram prioridade ao bancarismo dos que não têm conta bancária, os bancos têm sido QUICK a servir estes grupos. O Brasil, a Índia, o Quénia e a Tanzânia são exemplos brilhantes da rapidez com que os bancos e as entidades de serviços financeiros podem investir num mercado quando os obstáculos regulamentares e de identidade são atenuados. Todos estes países têm Mercados prósperos para utilizadores de baixos rendimentos que “acumularam” milhões de dólares nos últimos anos.

Leia Mais: Fed acelera drasticamente os pagamentos nos EUA com o FedNow, mas minimiza qualquer vínculo com CBDCs

O segundo grande factor de custos dos pagamentos transfronteiriços é uma combinação de infra-estruturas e regulamentação. Por infra-estrutura aqui, T me refiro à infra-estrutura informática, refiro-me à variedade física: cadeias de abastecimento para movimentar dinheiro e desembolsá-lo. O envio de dinheiro de uma pessoa para outra requer infraestrutura física para receber e desembolsar dinheiro. É relatado que a Western Union tem mais de 500.000 pontos de acesso em todo o mundo e seu concorrente, MoneyGram, reivindica até 300.000. O varejo físico custa mais para manter sistemas puramente online e também atua como um enorme diferencial competitivo. As empresas estabelecidas vêm construindo suas redes de varejo há literalmente décadas. A Western Union está no negócio de transferência de dinheiro desde 1871.

É instrutivo comparar pagamentos on-line com pagamentos on-line com pagamentos em dinheiro em empresas que oferecem remessas internacionais. Fiz uma pesquisa QUICK analisando dois provedores e duas moedas, e as taxas variaram de 1 a 2% para pagamentos totalmente digitais a 5% ou mais para uma transferência de US$ 250 em dinheiro físico de e para um local de varejo.

Onde faz sentido

Embora eu ache que as chances de pagamentos em blockchain substituirem cartões de crédito ou débito sejam baixas, há dois casos em que acho que blockchains têm um valor excepcional. E acho que é nessas áreas onde os blockchains têm um valor imenso para criar no espaço de pagamento.

A primeira está em tudo que T seja moeda fiduciária tradicional. O sistema bancário é um conjunto espantoso de infra-estruturas que faz um trabalho surpreendentemente bom ao movimentar muito dinheiro de forma fiável e a baixo custo. E nada disso funciona por outra coisa senão dinheiro. A genialidade da tokenização é que você pode aplicar a disciplina que os bancos trazem para o dinheiro (a prevenção do gasto duplo) a qualquer coisa de valor.

A segunda proposta de valor atraente é que você pode fazer pagamentos exatamente no mesmo ecossistema em que recebe o item que está comprando. Toda transação envolve a troca de dinheiro por coisas. No mundo real, o dinheiro e as outras coisas residem em sistemas completamente diferentes. A lata de refrigerante que você compra em uma loja de conveniência é rastreada em um sistema de estoque diferente e seu pagamento é feito pelo sistema bancário. O custo real desta transação T é o pagamento, é a reconciliação entre todos os diferentes sistemas.

Em vez de perseguir um sistema de pagamento estabelecido profundamente arraigado, as empresas de blockchain e Cripto deveriam buscar as oportunidades que oferecem vantagens atraentes para consumidores e empresas. A flexibilidade e a programabilidade do ecossistema blockchain são caras, mas oferecem vantagens atraentes no momento em que você adiciona qualquer tipo de complexidade a uma transação, desde uma simples reconciliação até uma lógica de negócios complexa.