FedNow ci ricorda che i pagamenti non sono l'elemento differenziante T criptovalute

I pagamenti, in particolare quelli transfrontalieri, sono spesso pubblicizzati come un caso d'uso chiave e una proposta di valore per il settore blockchain. Sfortunatamente, uno sguardo sia alla Tecnologie, sia alla concorrenza, sia all'ambiente normativo T supporta realmente questa idea. E il lancio di FedNow da parte della Federal Reserve a fine luglio è una buona occasione per dare un'occhiata al motivo per cui, per la maggior parte delle persone e delle aziende, la proposta di valore dell'utilizzo Cripto o blockchain per servizi di pagamento di base T è molto allettante.

Paul Brody è Global Blockchain Leader per EY (Ernst & Young). Sotto la sua guida, EY ha consolidato una presenza globale nello spazio blockchain con un'attenzione particolare alle blockchain pubbliche, all'assicurazione e allo sviluppo di applicazioni aziendali nell'ecosistema Ethereum .

Le blockchain e gli ecosistemi Cripto hanno vantaggi convincenti in altri ambiti, ma i pagamenti fiat T sono ONE di questi. Innanzitutto, i pagamenti semplici e ad alto volume sono più economici e rapidi da eseguire nei sistemi centralizzati. Le blockchain hanno complessi meccanismi di consenso e molti nodi in cui vengono distribuiti i dati del registro. Ciò significa che mentre i pagamenti centralizzati FLOW rapidamente attraverso un'unica infrastruttura, i pagamenti blockchain vengono copiati su migliaia di nodi e sono soggetti a vari gradi di velocità e costo in base alla congestione della rete.

Le commissioni di transazione per FedNow dovrebbero essere nell'ordine di $ 0,05 ciascuna o meno. Automated Clearing House (ACH), il metodo di pagamento interbancario più comune negli Stati Uniti, attualmente costa tra $ 0,25 e oltre a seconda del provider. Le commissioni Bitcoin sono in media intorno a $ 1, anche se possono variare molto, e le commissioni di transazione su Ethereum sono ugualmente alte e variabili. Sia Bitcoin che Ethereum hanno reti di accelerazione che possono riportare i costi verso $ 0,04, anche se queste non sono ancora ampiamente disponibili e T abbiamo esperienza con grandi volumi per sapere se rimarranno così basse.

Il secondo grande ostacolo all'adozione diffusa dei pagamenti blockchain è la dipendenza dal percorso. Abbiamo già ampiamente implementato sistemi di pagamento semplici collegati a carte di debito e conti bancari. È RARE che le nuove tecnologie arrivino e spazzino via le vecchie infrastrutture a meno che non abbiano un vantaggio convincente e, nella maggior parte dei casi, i pagamenti blockchain sono al massimo competitivi in ​​termini di prezzo, ma senza molte funzionalità avanzate da cui i rivenditori e altri dipendono per gestire cose come chargeback, rimborsi e punti fedeltà.

I pagamenti tramite blockchain sono, nella migliore delle ipotesi, competitivi in termini di prezzo, ma privi di molte funzionalità avanzate da cui dipendono i rivenditori

ONE che viene spesso citata dai sostenitori della blockchain e Cripto come particolarmente promettente è quella delle rimesse transfrontaliere. In questi casi, le commissioni nei sistemi bancari e di pagamento tradizionali sono piuttosto elevate e molte persone semplicemente non sono servite da quel sistema perché T hanno conti bancari. Sfortunatamente, la causa principale delle commissioni elevate e della mancanza di servizi T è una ONE tecnologica che può essere risolta con le blockchain. I veri ostacoli che aumentano i costi sono spesso normativi, infrastrutturali o una mancanza di concorrenza.

Il problema normativo è principalmente che in alcuni paesi la legge non consente alle banche di aprire conti per persone con documentazione di identità personale limitata o inesistente o la cui documentazione dimostrerebbe che lavorano o vivono illegalmente in quel paese. Laddove tali ostacoli sono stati allentati o i governi hanno dato priorità all'accesso ai conti bancari per chi non ha un conto bancario, le banche sono state QUICK nel servire questi gruppi. Brasile, India, Kenya e Tanzania sono tutti esempi lampanti di quanto rapidamente banche ed enti di servizi finanziari possano entrare in un mercato quando gli ostacoli normativi e di identità vengono allentati. Tutti questi paesi hanno Mercati fiorenti per utenti a basso reddito che hanno "incassato" milioni di dollari negli ultimi anni.

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Il secondo grande fattore di costo per i pagamenti transfrontalieri è una combinazione di infrastruttura e regolamentazione. Per infrastruttura qui, T intendo infrastruttura informatica, intendo la varietà fisica: catene di fornitura per spostare denaro e distribuirlo. Inviare denaro da ONE persona all'altra richiede un'infrastruttura fisica per ricevere e distribuire denaro. Si dice che Western Union abbia oltre 500.000 punti di accesso in tutto il mondo e il suo concorrente, MoneyGram, ne afferma addirittura 300.000. La vendita al dettaglio fisica costa di più per mantenere sistemi puramente online e funge anche da enorme differenziatore competitivo. Gli operatori storici hanno costruito le loro reti di vendita al dettaglio per letteralmente decenni. Western Union è nel settore dei trasferimenti di denaro dal 1871.

È istruttivo confrontare i pagamenti online con quelli online con i pagamenti cash-to-cash presso aziende che offrono rimesse transfrontaliere. Ho fatto un QUICK sondaggio esaminando due provider e due valute e le commissioni variavano dall'1-2% per pagamenti interamente digitali al 5% o più per un trasferimento di $ 250 in contanti fisici da e verso un punto vendita al dettaglio.

Dove ha senso

Sebbene io pensi che le probabilità che i pagamenti tramite blockchain sostituiscano le carte di credito o di debito siano basse, ci sono due casi in cui penso che le blockchain abbiano un valore eccezionale. E penso che sia in quelle aree che le blockchain hanno un valore immenso da creare nello spazio dei pagamenti.

Il primo è in tutto ciò che T è denaro fiat tradizionale. Il sistema bancario è un incredibile insieme di infrastrutture che fa un lavoro sorprendentemente buono nel trasferire grandi quantità di denaro in modo affidabile e a basso costo. E niente di tutto ciò funziona per nient'altro che il denaro. Il genio della tokenizzazione è che puoi applicare la disciplina che le banche portano per il denaro (la prevenzione della doppia spesa) a qualsiasi cosa di valore.

La seconda proposta di valore convincente è che puoi effettuare pagamenti nello stesso identico ecosistema in cui ricevi la consegna dell'articolo che stai acquistando. Ogni transazione comporta lo scambio di denaro per cose. Nel mondo reale, il denaro e le cose risiedono in sistemi completamente diversi. La lattina di soda che acquisti in un minimarket è tracciata in un sistema di inventario diverso e il tuo pagamento avviene tramite il sistema bancario. Il costo reale di questa transazione T è il pagamento, è la riconciliazione tra tutti i diversi sistemi.

Invece di inseguire un sistema di pagamento consolidato, le aziende blockchain e Cripto dovrebbero cercare opportunità in cui offrono vantaggi convincenti per consumatori e aziende. La flessibilità e la programmabilità dell'ecosistema blockchain sono costose, ma offrono vantaggi convincenti nel momento in cui si aggiunge qualsiasi tipo di complessità a una transazione, dalla semplice riconciliazione fino alla logica aziendale complessa.