Antes do Silvergate e depois do Silvergate

No início deste ano, o American Banker informou que dois dos principais bancos amigos da indústria de Cripto dos EUA, Silvergate e Signature, contraíram empréstimos de um programa federal originalmente criado para apoiar empréstimos hipotecários. Foi algo doloroso de Aprenda em alguns setores da indústria de Cripto . Eles lembram que quando Satoshi Nakamoto lançou a base de código do Bitcoin em 2008, foi tanto uma declaração política quanto uma revolução técnica. Antes mesmo de as criptomoedas serem chamadas de “moedas Cripto ”, o entendimento era que este sistema financeiro alternativo seguiria regras predefinidas: sem resgates.

É claro que nem todo mundo ficou chateado ao Aprenda que o Silvergate, importante para a entrada de dólares na Cripto , contratou este Federal Home Loan Bank. Afinal, os bancos são bancos. Mas poucos ficarão felizes em saber que Silvergate LOOKS fadado ao fracasso – mesmo que pareça cármico. Hoje, o banco anunciou que estava atrasando pela primeira vez um pedido à Comissão de Valores Mobiliários, depois de ter feito vendas de ativos de última hora para pagar um saldo pendente do seu empréstimo federal. A empresa perdeu mil milhões de dólares apenas no quarto trimestre de 2022, um valor que pode ser revisto para cima, e ainda tem obrigações adicionais de reembolso de empréstimos – o que significa que poderá em breve estar “menos do que bem capitalizada”, afirmou um documento do Silvergate.

Este artigo foi extraído de The Node, o resumo diário da CoinDesk das histórias mais importantes em notícias sobre blockchain e Cripto . Você pode se inscrever para receber o boletim informativo completo aqui .

Apostar quando uma empresa irá falir é algo notoriamente difícil de fazer – muitas vezes é melhor deixar para investidores profissionais. Embora as próprias projeções de Silvergate sejam sombrias, a situação pode mudar. No entanto, não é um bom presságio que empresas, incluindo a exchange de Cripto Coinbase, estejam trocando de parceiros bancários para o principal concorrente da Silvergate na indústria de Cripto , a Signature. Em janeiro, uma das investidoras mais visíveis e influentes da indústria de Cripto , Cathie Wood, da Ark Invest, retirou 99% das participações de sua empresa no Silvergate de seu fundo de investimento focado em disrupção . A maioria das ações da Silvergate são vendidas a descoberto, incluindo uma posição de mais de um milhão de dólares assumida pelo fundo de hedge do comerciante bilionário George Soros.

Os problemas do Silvergate surgem em meio a uma reação regulatória contra a Cripto, ONE interessada em minimizar os riscos de contágio da Cripto na economia tradicional. Nic Carter, colunista da CoinDesk e capitalista de risco, chegou ao ponto de chamar a situação de “Operação Choke Point 2.0”, uma referência à Política secreta da era Obama de pressionar os bancos contra a manutenção de indústrias legais, mas talvez moralmente duvidosas. Na verdade, apenas num dia de janeiro, quatro conselheiros da Casa Branca publicaram uma carta aconselhando os bancos contra a exposição às Cripto ; o Conselho Econômico Nacional divulgou orientações semelhantes desencorajando mais instituições financeiras a lidar com Cripto; o Federal Reserve negou o pedido bancário do custodiante de Cripto Custodia e emitiu separadamente uma declaração de Política detalhando os riscos dos bancos que mantêm depósitos relacionados a criptografia – incluindo reservas de stablecoin.

Veja também: Senadores supostamente pressionam o Cripto Bank Silvergate em laços com a FTX

Já deixei registrado que a Cripto ainda estará aqui do outro lado do “ponto de estrangulamento”, e a maior clareza aumentará, na verdade, o número e a qualidade dos relacionamentos bancários para as empresas de Cripto . A indústria T vai a lugar nenhum e os banqueiros que conheço ainda veem uma oportunidade de vendas. Isto T diz exactamente nada sobre o Silvergate, especialmente sobre a questão do carma: se seria bom para a indústria que o Silvergate falisse. O banco assinou seu primeiro cliente de Cripto (o SecondMarket de Barry Silbert, que eventualmente evoluiu para o controlador da CoinDesk, o Digital Currency Group) em 2014, numa época em que as empresas de Cripto consideravam impossível obter ou KEEP contas bancárias. O fundador da FTX, Sam Bankman-Fried, certa vez descreveu a situação como: “A vida como uma empresa de Cripto pode ser dividida em antes do Silvergate e depois do Silvergate”.

Esse depoimento de Bankman-Fried, que foi removido do site do Silvergate, pode dar uma ideia da situação do banco. O Departamento de Justiça dos EUA abriu uma investigação sobre o Silvergate para desvendar se o banco cometeu ou contribuiu para fraudes na FTX e na Alameda Research. A investigação está em andamento, mas, comoobservaram os Cripto moscas da Protos , já se sabe que a FTX costumava direcionar os clientes para transferir pagamentos para a conta bancária da Alameda em Silvergate. Numa carta aberta ao banco em Dezembro, a Senadora dos EUA Elizabeth Warren (D-Mass.) e outros chamaram essa prática de “uma flagrante falha na responsabilidade do seu banco em monitorizar e reportar actividades financeiras suspeitas realizadas pelos seus clientes”. Isso pode ser verdade. Mas quem pode dizer o que é justo?