Bago ang Silvergate at Pagkatapos ng Silvergate

Mas maaga sa taong ito, American Banker iniulat na dalawa sa mga punong bangko na magiliw sa industriya ng Crypto ng US, ang Silvergate at Signature, ay kumuha ng mga pautang mula sa isang pederal na programa na orihinal na itinakda upang i-back ang mortgage lending. Ito ay isang masakit na bagay na Learn sa ilang sulok ng industriya ng Crypto . Naaalala nila na noong inilabas ni Satoshi Nakamoto ang codebase para sa Bitcoin noong 2008 ito ay kasing dami ng pampulitikang pahayag bilang isang teknikal na rebolusyon. Bago pa man tinawag ang mga cryptocurrencies “mga Crypto currency,” ang pag-unawa ay ang alternatibong sistemang pampinansyal na ito ay gaganap sa pamamagitan ng paunang-natukoy na mga panuntunan: Walang mga bailout.

Siyempre, hindi lahat ay nabalisa upang Learn ang Silvergate, mahalaga para sa pagkuha ng mga dolyar sa Crypto economy, kinuha itong Federal Home Loan Bank. Ang mga bangko ay mga bangko, pagkatapos ng lahat. Ngunit kakaunti ang magiging masaya na marinig na ang Silvergate LOOKS nakatakdang mabigo - kahit na ito ay tila karmic. Ngayon, inanunsyo ng bangko na inaantala nito ang pag-file ng Securities and Exchange Commission sa unang pagkakataon, pagkatapos nitong gumawa ng huling minutong pagbebenta ng asset upang bayaran ang natitirang balanse sa federal loan nito. Ang kumpanya ay nawalan ng $1 bilyon sa ika-apat na quarter ng 2022 lamang, isang figure na maaaring baguhin nang mas mataas, at mayroon pa ring karagdagang mga obligasyon sa pagbabayad ng pautang - ibig sabihin ay maaaring malapit na itong "mas mababa kaysa sa mahusay na kapital," isang Silvergate sabi ng filing.

Ang artikulong ito ay hinango mula sa The Node, ang pang-araw-araw na pag-iipon ng CoinDesk ng mga pinakamahalagang kwento sa blockchain at Crypto news. Maaari kang mag-subscribe upang makuha ang buo newsletter dito.

Ang pagtaya kung kailan mabibigo ang isang kumpanya ay isang kilalang-kilala na mahirap gawin – kadalasan ay pinakamahusay na natitira sa mga propesyonal na mamumuhunan. Kahit na ang mga sariling projection ng Silvergate ay malungkot, ang sitwasyon ay maaaring magbago. Ito ay hindi, gayunpaman, magandang pahiwatig na ang mga kumpanya kabilang ang Crypto exchange Coinbase ay sinasabing paglipat ng mga kasosyo sa pagbabangko sa pangunahing katunggali ng Silvergate sa industriya ng Crypto , ang Signature. Noong Enero, ONE sa pinaka-nakikita at maimpluwensyang mamumuhunan sa industriya ng Crypto , si Cathie Wood ng Ark Invest, ay nagtanggal ng 99% ng Silvergate holdings ng kanyang kumpanya mula sa pondo sa pamumuhunan na nakatuon sa pagkagambala. Ang karamihan sa mga share ng Silvergate ay ibinebenta nang maikli, kabilang ang isang milyong dolyar-plus na posisyon na kinuha ng hedge fund ng bilyonaryo na negosyanteng si George Soros.

Ang mga problema ng Silvergate ay dumarating sa gitna ng isang regulatory backlash laban sa Crypto, ONE partikular na interesado sa pagliit ng mga panganib ng Crypto contagion na dumaloy sa tradisyonal na ekonomiya. Si Nic Carter, isang kolumnista ng CoinDesk at venture capitalist, ay umabot sa sitwasyon "Operation Choke Point 2.0," isang pagtukoy sa palihim Policy ng panahon ni Obama ng pagdiin sa mga bangko laban sa paglilingkod sa mga ligal, ngunit marahil sa moral na kahina-hinala, mga industriya. Sa katunayan, sa ONE araw ng Enero lamang apat na tagapayo ng White House ang naglathala ng isang liham na nagpapayo sa mga bangko laban sa pagkakalantad sa Crypto ; ang National Economic Council ay naglabas ng katulad gabay na nakakapanghina ng loob mga institusyong pampinansyal mula sa pagharap sa Crypto; ang Federal Reserve tinanggihan ang Crypto custodian Ang aplikasyon sa pagbabangko ng Custodia at hiwalay naglabas ng pahayag ng Policy nagdedetalye ng mga panganib ng mga bangko na may hawak na mga depositong nauugnay sa crypto – kabilang ang mga reserbang stablecoin.

Tingnan din ang: Iniulat na Itinulak ng Mga Senador ang Crypto Bank Silvergate sa Ties sa FTX

ako na nawala sa record upang sabihin na ang Crypto ay naririto pa rin sa kabilang panig ng "chokepoint," at ang tumaas na kalinawan ay talagang magpapataas sa bilang at kalidad ng mga relasyon sa pagbabangko para sa mga kumpanya ng Crypto . Ang industriya ay T napupunta kahit saan, at ang mga bangkero na kilala ko ay nakakakita pa rin ng pagkakataon sa pagbebenta. T itong eksaktong sinasabi tungkol sa Silvergate, lalo na hindi tungkol sa tanong sa karma: kung magiging mabuti ba para sa industriya na mabigo ang Silvergate. Ang bangko nilagdaan ang unang customer ng Crypto nito (Barry Silbert's SecondMarket, na kalaunan ay naging magulang ng CoinDesk, Digital Currency Group) noong 2014, sa panahon na ang mga kumpanya ng Crypto ay imposibleng makakuha o KEEP ng mga bank account. Ang founder ng FTX na si Sam Bankman-Fried ay minsang inilarawan ang sitwasyon bilang, "Ang buhay bilang isang Crypto firm ay maaaring hatiin sa bago ang Silvergate at pagkatapos ng Silvergate."

Ang testimonial na iyon mula sa Bankman-Fried, na inalis mula sa website ng Silvergate, ay maaaring magbigay ng insight sa pag-unwinding ng bangko. Nagbukas ang Departamento ng Hustisya ng U.S. ng pagsisiyasat sa Silvergate upang malutas kung ang bangko ay gumawa o nag-ambag sa pandaraya sa FTX at Alameda Research. Patuloy ang imbestigasyon, ngunit, bilang ang Nabanggit ang mga Crypto gadflies sa Protos, alam na noon na ang FTX ay nagdidirekta sa mga customer sa wire payment sa banking account ng Alameda sa Silvergate. Sa isang Disyembre bukas na liham sa bangko, tinawag ni U.S. Senator Elizabeth Warren (D-Mass.) at ng iba pa ang pagsasanay na iyon bilang isang "malaking kabiguan ng responsibilidad ng iyong bangko na subaybayan at iulat ang kahina-hinalang aktibidad sa pananalapi na isinasagawa ng mga kliyente nito." Sapat na iyon ay maaaring totoo. Ngunit sino ang magsasabi kung ano ang makatarungan?