A fusão do Ethereum aumentará seus casos de uso e impulsionará sua narrativa de investimento

O blockchain mais amplamente utilizado, Ethereum, está prestes a passar por uma grande atualização em seu protocolo, de prova de trabalho para prova de participação, em algum momento no mês que vem.

A atualização trará mudanças significativas para a rede Ethereum e potencialmente mudará as perspectivas de investimento para o popular blockchain.

Por essa razão, os consultores devem estar preparados para educar seus clientes sobre a transição. Isso inclui primeiro educá-los sobre o que é Ethereum – incluindo alguns dos encanamentos básicos por trás da rede – e então sobre como a transição pode afetar seus atuais acervos de Cripto .

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O que é Ethereum?

Como a maior Criptomoeda depois do Bitcoin (BTC), o ether (ETH) tem uma capitalização de mercado atual de mais de US$ 180 bilhões.

Ethereum é um blockchain descentralizado alimentado por sua moeda nativa, ether. Ethereum é responsável pela criação de contratos inteligentes, que alimentam muitas das iniciativas de Cripto mais importantes, como Finanças descentralizadas (DeFi), aplicativos descentralizados (dapps) e tokens não fungíveis (NFT).

O Ethereum é atualmente alimentado e protegido por um mecanismo de consenso de proof-of-work (PoW), que incentiva os participantes da rede a resolver quebra-cabeças matemáticos arbitrários. Sob o atual sistema PoW, os mineradores do Ethereum ganham 2 ETH por bloco minerado, o que ocorre aproximadamente a cada 10-19 segundos.

O que a fusão fará?

A fusão Ethereum mudará o mecanismo de segurança do Ethereum da prova de trabalho à prova de participação (PoS)e impactar muito a tokenomics do blockchain.

Proof-of-stake é um mecanismo de consenso (atualmente sendo usado por muitos protocolos como Cardano), que é alimentado por usuários que apostam suas moedas em troca da capacidade de validar novas transações na rede. Uma vez que os requisitos da rede são atendidos pelos validadores, um novo bloco é criado e os participantes recebem tokens nativos por sua assistência na proteção da rede.

Sob o novo mecanismo PoS, o Ethereum será protegido por validadores em vez de mineradores. Esses validadores criarão blocos quando escolhidos pelo blockchain e confirmados por outros, ajudando a proteger a rede. Quando um novo bloco é adicionado à rede, as recompensas serão distribuídas em ETH em proporção à participação de cada validador.

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Embora exija conhecimento técnico significativo para executar um validador Ethereum , ele será disponibilizado a muitos investidores por meio de staking em um pool ou com a assistência de terceiros. A rede exigirá que um validador faça stake de 32 ETH para participar do mecanismo de validação.

O Ethereum será protegido por validadores que “apostam” seu ether. Embora sejam necessários apenas 32 ETH para ser um validador de rede, quanto mais ETH for apostado, maior a chance de ser selecionado pela rede. Quando um validador é selecionado pela rede, esse apostador ganhará uma recompensa geradapor meio de taxas de transação.

As taxas de transação pagas aos validadores são as “taxas de GAS ” que os usuários pagam para fazer transações no blockchain. Parte da transição do PoS introduzirá o sharding – uma atualização técnica que divide a rede Ethereum em diferentes partes para aumentar a velocidade das transações e reduzir as taxas de rede. A introdução de fragmentaçãoespera-se que reduza custos e aumente a velocidade das transações.

Como a fusão afetará o fornecimento

Os investidores há muito acreditam que o limite de fornecimento de 21 milhões de BTC do Bitcoin é uma das características mais fortes da Criptomoeda mais popular, diferente de qualquer moeda fiduciária existente. Os investidores frequentemente se referem ao Bitcoin como “ouro digital” e alocaram capital ao Bitcoin com base em sua tokenomics e transparência de fornecimento.

Ethereum atualmente é diferente do Bitcoin nesse aspecto. A taxa de inflação atual do ether tem aumentado constantemente desde o lançamento do projeto, um tópico que muitos entusiastas de Cripto frequentemente apontam como uma característica negativa do Ethereum.

O Ethereum historicamente teve uma taxa de inflação muito maior do que o Bitcoin e nenhum limite teórico para o fornecimento total. Com a atualização planejada, os fundamentos do Ethereum provavelmente mudarão.

A atualização do Ethereum provavelmente diminuirá o fornecimento total de ETH e fornecerá aos detentores de tokens uma oportunidade de fazer stake de seus tokens. Devido ao rendimento esperado gerado por meio do staking, é provável que o interesse total do mercado no Ethereum aumente, pois um investidor pode participar da geração de renda para manter seu ETH.

Uma diminuição no fornecimento total de ETH provavelmente será vista como uma mudança positiva para a segunda maior Criptomoeda.

Christine Kim, analista de pesquisa da Galaxy Digital, disse: “A oferta deve se contrair em vez de se expandir ao longo do tempo. E então eu acho que isso é um grande impulso para a narrativa de investimento do Ethereum como uma reserva de valor e como uma proteção contra a inflação.”

Aumento da participação

Para minerar com sucesso em um blockchain PoW, um indivíduo precisa fazer uma alocação de capital significativa. Executar uma operação de mineração PoW é custoso, frequentemente exigindo a compra de hardware, atualizações de fornecimento de energia e soluções logísticas.

A transição de PoW para PoS reduzirá a barreira de capital necessária para proteger o Ethereum, permitindo que muitos novos participantes do mercado apostem seu ETH e ajudem a proteger a rede.

O custo atual para executar um nó Ethereum é de aproximadamente US$ 36.000 (pelos preços atuais), permitindo que investidores de varejo juntem seu ether e lucrem com staking.

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Como a fusão afetará a eficiência energética

A fusão Ethereum aumentará a eficiência da rede Ethereum .

A atualização do PoS diminuirá drasticamente os requisitos de energia da blockchain Ethereum e, portanto, o consumo geral da rede.

Aqueles que desejam proteger a rede não precisarão mais executar hardware de mineração caro e com baixo consumo de energia e, em vez disso, poderão executarum nó validador.

Embora os blockchains PoW sejam altamente seguros de uma perspectiva de rede, o mecanismo de consenso PoWexige que os mineiros usem enormes quantidades de energia. A quantidade de eletricidade necessária para proteger o blockchain do Bitcoin tem uma pegada de carbono comparável à de muitos pequenos estados-nação, de acordo com a ConsenSys, uma empresa de software de blockchain fundada pelo cofundador do Ethereum, Joseph Lubin.

Muitos investidores ecologicamente corretos se manifestaram contra o consumo de energia de blockchains PoW. Com o investimento ESG crescendo em popularidade, muitos investidores simplesmente não têm permissão para investir em projetos que tenham um efeito negativo no meio ambiente ou no clima. Os blockchains PoS são significativamente mais eficientes e exigem uma pequena fração da energia usada para proteger os blockchains PoW. A fusão permitirá que um investimento em ether seja visto de forma mais favorável por aqueles que investem com requisitos ambientais rigorosos.

Muitos investidores, incluindo grandes empresas de investimento institucional, como doações, family offices e fundos de pensão, estão extremamente interessados ​​em investimentos em Criptomoeda . Eles são regidos por padrões de investimento ambientalmente conscientes (ESG) e expressaram preocupação com os requisitos de energia das redes PoW. Embora as redes PoW sejam seguras, a atualização do Ethereum para PoS provavelmente satisfará o rigoroso requisito ESG e permitirá novos participantes no mercado.

Benefícios do caso de uso da fusão

A fusão terá muitas implicações significativas no mercado de Cripto . A transição do Ethereum de PoW para PoS provará que uma rede descentralizada e sem permissão pode operar de forma energeticamente eficiente. A transição bem-sucedida para PoW provavelmente causará um interesse renovado em projetos Web3 que visam construir sobre a rede Ethereum .

Olhando para o quadro macro dos Mercados de Cripto , estamos vendo atualmente um tremendo interesse na Web3. Tokens não fungíveis (NFT), Finanças descentralizadas (DeFi) e aplicativos descentralizados (dapps) estão crescendo significativamente, apesar do mercado de baixa geral nos Preços de Cripto. O investimento de risco na Web3 tem acelerado, com muitos desenvolvedores continuando a entrar no espaço blockchain.

Existem duas preocupações principais que impedem o desenvolvimento da Web3: (1) blockchains com eficiência energética que sejam seguros e descentralizados o suficiente para serem construídos e (2) recrutar talentos e desenvolvedores para o espaço para ajudar a construir esses projetos ambiciosos.

Em outras palavras, a atual blockchain Ethereum não consegue lidar com projetos adicionais de alto volume devido às altas taxas de transação e às preocupações ambientais que o atual mecanismo PoW limita.

A atualização do Ethereum provavelmente abordará essas preocupações de uma forma que as redes PoW não conseguiram, permitindo que muitas empresas Web3 construam seus projetos em uma rede incrivelmente eficiente e segura. A eficiência aumentada da rede fornecerá uma base sólida e eficiente para construir.

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A fusão melhorará quase todas as métricas do blockchain Ethereum , abrindo caminho para futuras inovações de aplicativos e experimentações. Os recursos de contrato inteligente do Ethereum foram usados ​​para criar milhares de dapps, atraíram milhões de usuários e geraram bilhões de dólares para investidores e usuários.

Devido às capacidades do Ethereum, vimos a criação de muitos projetos significativos, incluindo:

• Organizações autônomas descentralizadas (DAO)
• Finanças descentralizadas (DeFi)
• Ofertas iniciais de moedas (ICO)
• Ofertas de tokens de segurança (STO)
• Tokens não fungíveis (NFT)
• Moedas estáveis

Como os investidores podem se preparar

A transição do Ethereum para um mecanismo PoS aumentará a diversificação do Ethereum, mudará sua tokenomics e diminuirá suas necessidades de energia.

Ao comparar a tokenomics do ether com a do Bitcoin, é importante notar que a atualização do Ethereum ainda não está totalmente confirmada. A atualização foi planejada por anos e atrasos adicionais certamente são possíveis.

Os investidores precisam entender que essa atualização é incrivelmente complexa e provavelmente será adiada, e há possíveis problemas que podem surgir. Anúncios de mais atrasos podem não apenas afetar negativamente o preço do ether, mas também podem afetar o Bitcoin e outras criptomoedas.

O Bitcoin, por comparação, é incrivelmente transparente e é o blockchain mais seguro que existe. Investidores que preferem menos volatilidade antes da atualização podem achar o Bitcoin uma aposta mais segura.

Se os investidores vão ou não se beneficiar ao se posicionarem em ETH antes da atualização dependerá de uma variedade de fatores, especialmente do clima geral do mercado. Os consultores devem estar preparados para educar os investidores sobre esses riscos.

Leia Mais: Traders de derivativos de Cripto apostam em rendimentos de staking de Ether dobrando para 8% após fusão

No entanto, supondo uma atualização bem-sucedida no Ethereum, os investidores precisarão olhar para um investimento no Ethereum por uma perspectiva diferente daquela que fizeram historicamente, já que muitos recursos terão mudado significativamente.

Ethereum é atualmente a segunda maior Criptomoeda por capitalização de mercado, atrás apenas do Bitcoin, e é atualmente a maior e mais estabelecida Criptomoeda habilitada para contratos inteligentes. Ethereum tem muitos blockchains concorrentes, como Solana e Cardano. Essas redes de contratos inteligentes programáveis ​​já adotaram o mecanismo PoS e visam atrair novos usuários, muitos dos quais migraram do Ethereum.

A fusão colocará o Ethereum em competição direta com estes outras redes de camada 1 enquanto também permite que um ecossistema robusto de camada 2, ou companheiro, seja construído sobre a rede. Embora a atualização tenha sido adiada várias vezes, a implementação bem-sucedida garantirá que o Ethereum continue sendo a rede líder de contratos inteligentes e o posicionará para crescimento futuro.