La fusione di Ethereum aumenterà i suoi casi d’uso e guiderà la sua narrativa di investimento

La blockchain più utilizzata, Ethereum, è destinata a subire un importante aggiornamento del suo protocollo, da proof-of-work a proof-of-stake, qualche volta il mese prossimo.

L'aggiornamento apporterà cambiamenti significativi alla rete Ethereum e potenzialmente cambierà le prospettive di investimento per la popolare blockchain.

Per questo motivo, i consulenti dovrebbero essere preparati a istruire i propri clienti sulla transizione. Ciò include innanzitutto istruirli su cosa sia Ethereum , compresi alcuni degli aspetti basilari della rete, e poi su come la transizione potrebbe influenzare i loro attuali possedimenti in Cripto .

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Cosa è Ethereum?

Essendo la più grande Criptovaluta dopo Bitcoin (BTC), Ether (ETH) ha un'attuale capitalizzazione di mercato di oltre 180 miliardi di dollari.

Ethereum è una blockchain decentralizzata alimentata dalla sua valuta nativa, ether. Ethereum è responsabile della creazione di contratti intelligenti, che alimentano molte delle più importanti iniziative Cripto , come la Finanza decentralizzata (DeFi), le app decentralizzate (dapp) e i token non fungibili (NFT).

Ethereum è attualmente alimentato e protetto da un meccanismo di consenso proof-of-work (PoW), che incentiva i partecipanti alla rete a risolvere enigmi matematici arbitrari. Con l'attuale sistema PoW, i miner Ethereum guadagnano 2 ETH per blocco estratto, il che avviene approssimativamente ogni 10-19 secondi.

Cosa comporterà la fusione?

L' Ethereum Merge cambierà il meccanismo di sicurezza Ethereum dalla proof-of-work alla proof-of-stake (PoS)e hanno un impatto notevole sulla tokenomics della blockchain.

Proof-of-stake è un meccanismo di consenso (attualmente utilizzato da molti protocolli come Cardano), che è alimentato dagli utenti che puntano le loro monete in cambio della possibilità di convalidare nuove transazioni sulla rete. Una volta che i requisiti della rete sono soddisfatti dai validatori, viene creato un nuovo blocco e ai partecipanti vengono assegnati token nativi per la loro assistenza nella protezione della rete.

Con il nuovo meccanismo PoS, Ethereum sarà protetto dai validatori anziché dai miner. Questi validatori creeranno blocchi quando scelti dalla blockchain e confermati da altri, contribuendo a loro volta a proteggere la rete. Quando un nuovo blocco viene aggiunto alla rete, le ricompense saranno distribuite in ETH in proporzione alla posta in gioco di ciascun validatore.

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Sebbene richiederà una notevole conoscenza tecnica per eseguire un validatore Ethereum , sarà reso accessibile a molti investitori tramite staking in un pool o con l'assistenza di una terza parte. La rete richiederà a un validatore di mettere in staking 32 ETH per partecipare al meccanismo di convalida.

Ethereum sarà protetto dai validatori che "staking" il loro ether. Mentre servono solo 32 ETH per essere un validatore di rete, più ETH vengono puntati, maggiore è la possibilità di essere selezionati dalla rete. Quando un validatore viene selezionato dalla rete, quello staker guadagnerà una ricompensa generatatramite commissioni di transazione.

Le commissioni di transazione pagate ai validatori sono le "commissioni GAS " che gli utenti pagano per effettuare transazioni sulla blockchain. Parte della transizione PoS introdurrà lo sharding, un aggiornamento tecnico che divide la rete Ethereum in diverse parti per aumentare la velocità delle transazioni e ridurre le commissioni di rete. L'introduzione di frammentazionesi prevede che ridurrà i costi e aumenterà la velocità delle transazioni.

Come la fusione influenzerà l'offerta

Gli investitori credono da tempo che il limite di fornitura di 21 milioni di BTC di Bitcoin sia ONE delle caratteristiche più forti della Criptovaluta più popolare, a differenza di qualsiasi valuta fiat esistente. Gli investitori hanno spesso definito Bitcoin "oro digitale" e hanno allocato capitale a Bitcoin in base alla sua tokenomics e alla trasparenza della fornitura.

Ethereum è attualmente diverso da Bitcoin in questo aspetto. L'attuale tasso di inflazione dell'ether è in costante aumento dal lancio del progetto, un argomento che molti appassionati Cripto hanno spesso indicato come una caratteristica negativa di Ethereum.

Ethereum ha storicamente avuto un tasso di inflazione molto più alto di Bitcoin e nessun limite teorico alla fornitura totale. Con l'aggiornamento pianificato, è probabile che i fondamentali di Ethereum cambino.

L'aggiornamento Ethereum probabilmente ridurrà la fornitura totale ETH e offrirà ai possessori di token l'opportunità di puntare i propri token. A causa del rendimento previsto generato tramite lo staking, è probabile che l'interesse totale del mercato per Ethereum aumenterà poiché un investitore può partecipare alla generazione di reddito per il possesso del proprio ETH.

Una diminuzione dell'offerta totale di ETH sarà probabilmente vista come un cambiamento positivo per la seconda Criptovaluta più grande.

Christine Kim, analista di ricerca presso Galaxy Digital, ha affermato: "L'offerta dovrebbe contrarsi anziché espandersi nel tempo. E quindi penso che ciò rappresenti un'enorme spinta alla narrazione degli investimenti di Ethereum come riserva di valore e come copertura contro l'inflazione".

Maggiore partecipazione

Per poter estrarre con successo su una blockchain PoW, un individuo deve effettuare un'allocazione di capitale significativa. Gestire un'operazione di mining PoW è costoso, spesso richiedendo l'acquisto di hardware, aggiornamenti dell'alimentazione e soluzioni logistiche.

Il passaggio da PoW a PoS ridurrà la barriera di capitale necessaria per proteggere Ethereum, consentendo a molti nuovi partecipanti al mercato di puntare i propri ETH e contribuire a proteggere la rete.

Il costo attuale per gestire un nodo Ethereum è di circa 36.000 USD (ai prezzi correnti), consentendo agli investitori al dettaglio di mettere in comune i propri ether e trarre profitto dallo staking.

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Come la fusione inciderà sull'efficienza energetica

La fusione Ethereum aumenterà l'efficienza della rete Ethereum .

L'aggiornamento PoS ridurrà drasticamente il fabbisogno energetico della blockchain Ethereum e quindi il consumo complessivo della rete.

Coloro che desiderano proteggere la rete non saranno più tenuti a gestire hardware di mining costosi e inefficienti dal punto di vista energetico e potranno invece eseguireun nodo validatore.

Sebbene le blockchain PoW siano altamente sicure dal punto di vista della rete, il meccanismo di consenso PoWrichiede ai minatori di utilizzare enormi quantità di energia. La quantità di elettricità richiesta per proteggere la blockchain Bitcoin ha un'impronta di carbonio paragonabile a quella di molti piccoli stati nazionali, secondo ConsenSys, una società di software blockchain fondata dal co-fondatore Ethereum Joseph Lubin.

Molti investitori rispettosi dell'ambiente si sono espressi contro il consumo energetico delle blockchain PoW. Con l'investimento ESG in crescita di popolarità, a molti investitori semplicemente non è consentito investire in progetti che hanno un effetto negativo sull'ambiente o sul clima. Le blockchain PoS sono significativamente più efficienti e richiedono una piccola frazione dell'energia utilizzata per proteggere le blockchain PoW. La fusione consentirà a un investimento in ether di essere visto più favorevolmente da coloro che investono con rigorosi requisiti ambientali.

Molti investitori, tra cui grandi società di investimento istituzionali come enti di dotazione, family office e fondi pensione, sono estremamente interessati agli investimenti in Criptovaluta . Sono regolati da standard di investimento rispettosi dell'ambiente (ESG) e hanno espresso preoccupazione per i requisiti energetici delle reti PoW. Mentre le reti PoW sono sicure, l'aggiornamento Ethereum a PoS probabilmente soddisferà il rigoroso requisito ESG e consentirà a nuovi entranti di entrare nel mercato.

Vantaggi del caso d'uso della fusione

La fusione avrà molte implicazioni significative sul mercato Cripto . La transizione di Ethereum da PoW a PoS dimostrerà che una rete decentralizzata e senza permessi può funzionare in modo efficiente dal punto di vista energetico. Una transizione di successo a PoW probabilmente causerà un rinnovato interesse nei progetti Web3 che mirano a costruire sulla rete Ethereum .

Osservando il quadro macro dei Mercati Cripto , stiamo attualmente assistendo a un enorme interesse per Web3. I token non fungibili (NFT), la Finanza decentralizzata (DeFi) e le app decentralizzate (dapp) stanno crescendo in modo significativo, nonostante il mercato ribassista generale nei Prezzi criptovalute. Gli investimenti di rischio in Web3 stanno accelerando, con molti sviluppatori che continuano a entrare nello spazio blockchain.

Ci sono due preoccupazioni principali che bloccano lo sviluppo di Web3: (1) blockchain efficienti dal punto di vista energetico che siano sicure e sufficientemente decentralizzate su cui costruire e (2) reclutare talenti e sviluppatori nello spazio per aiutare a costruire questi ambiziosi progetti.

In altre parole, l'attuale blockchain Ethereum non è in grado di gestire ulteriori progetti ad alto volume a causa delle elevate commissioni di transazione e dei problemi ambientali che l'attuale meccanismo PoW limita.

L'aggiornamento Ethereum probabilmente risolverà queste preoccupazioni in un modo in cui le reti PoW non sono state in grado di fare, consentendo a molte aziende Web3 di costruire i propri progetti su una rete incredibilmente efficiente e sicura. L'aumento dell'efficienza della rete fornirà una solida ed efficiente base su cui costruire.

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La fusione migliorerà quasi tutte le metriche della blockchain Ethereum , aprendo la strada a future innovazioni di applicazioni e sperimentazioni. Le capacità di smart contract di Ethereum sono state utilizzate per creare migliaia di dapp, hanno attratto milioni di utenti e hanno generato miliardi di dollari per investitori e utenti.

Grazie alle capacità di Ethereum, abbiamo assistito alla creazione di molti progetti significativi, tra cui:

• Organizzazioni autonome decentralizzate (DAO)
• Finanza decentralizzata (DeFi)
• Offerte iniziali di monete (ICO)
• Offerte di token di sicurezza (STO)
• Token non fungibili (NFT)
• Stablecoin

Come possono prepararsi gli investitori

La transizione di Ethereum verso un meccanismo PoS aumenterà la diversificazione di Ethereum, cambierà la sua tokenomics e ridurrà il suo fabbisogno energetico.

Confrontando la tokenomics di ether con quella di Bitcoin, è importante notare che l'aggiornamento Ethereum non è ancora del tutto confermato. L'aggiornamento è stato pianificato per anni e ulteriori ritardi sono certamente possibili.

Gli investitori devono capire che questo aggiornamento è incredibilmente complesso e che è probabile che venga ritardato e che potrebbero sorgere dei problemi. Gli annunci di ulteriori ritardi potrebbero non solo influenzare negativamente il prezzo dell'ether, ma potrebbero anche influenzare Bitcoin e altre criptovalute.

Bitcoin, al confronto, è incredibilmente trasparente ed è la blockchain più sicura in circolazione. Gli investitori che preferiscono una minore volatilità prima dell'aggiornamento potrebbero trovare Bitcoin una scommessa più sicura.

Se gli investitori trarranno beneficio o meno dal posizionarsi in ETH prima dell'aggiornamento dipenderà da una serie di fattori, in particolare dal clima generale del mercato. I consulenti dovrebbero essere preparati a informare gli investitori su questi rischi.

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Tuttavia, ipotizzando un aggiornamento di successo su Ethereum, gli investitori dovranno considerare l'investimento in Ethereum attraverso una lente diversa rispetto al passato, poiché molte caratteristiche saranno cambiate in modo significativo.

Ethereum è attualmente la seconda Criptovaluta più grande per capitalizzazione di mercato, dietro solo a Bitcoin, ed è attualmente la più grande e consolidata Criptovaluta abilitata per smart-contract. Ethereum ha molte blockchain concorrenti, come Solana e Cardano. Queste reti di smart contract programmabili hanno già adottato il meccanismo PoS e mirano ad attrarre nuovi utenti, molti dei quali sono migrati da Ethereum.

La fusione posizionerà Ethereum in diretta competizione con questi altre reti di livello 1 consentendo al contempo la creazione di un robusto ecosistema di livello 2, o companion, in cima alla rete. Sebbene l'aggiornamento sia stato ritardato più volte, un'implementazione di successo garantirà che Ethereum rimanga la principale rete di smart contract e la posizionerà per una crescita futura.